El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con depreciación de 0.38 por ciento o 6.5 centavos, cotizó 17.21 pesos, tocó un mínimo de 17.1157 y un máximo de 17.2291 pesos por las cifras de consumo en Estados Unidos.
La depreciación del peso mexicano se debe a que en Estados Unidos se publicó la revisión a las cifras del PIB del tercer trimestre, mostró un crecimiento trimestral anualizado de 5.2 por ciento, por encima de la estimación preliminar de 4.9 por ciento.
Al interior, la revisión al alza se dio principalmente por la inversión fija bruta que mostró un crecimiento trimestral anualizado de 10.5 por ciento (previo 8.4 por ciento).
Asimismo, el gasto del gobierno creció a una tasa trimestral anualizada de 5.5 por ciento (previo 4.6 por ciento), mientras que las exportaciones se revisaron a la baja, a 6.0 por ciento (previo 6.2 por ciento) y las importaciones a 5.2 por ciento (previo 5.7 por ciento).
El consumo privado fue revisado a la baja, desde de un crecimiento trimestral anualizado de 4.0 por ciento a 3.6 por ciento, destacando el sector de servicios que pasó de mostrar un crecimiento trimestral anualizado de 3.6 por ciento a 3.0 por ciento, mientras que el consumo de bienes se revisó a una tasa trimestral anualizada de 4.7 por ciento (previo 4.8 por ciento).
También se publicaron las cifras preliminares de la balanza comercial de bienes de Octubre, mostrando un déficit de 89.8 mil millones de dólares (mdd), con un incremento mensual de 3.4 por ciento, por una disminución en las exportaciones que mostraron un retroceso de 1.7 por ciento, mientras que las importaciones se mantuvieron sin cambios respecto a Septiembre.
Estas cifras tienden a mostrar revisiones significativas, las cuales serán publicadas el 6 de Diciembre a las 7:30 am. Es importante mencionar que el crecimiento del déficit comercial en Octubre es negativo para el crecimiento económico del cuarto trimestre.
Otros indicadores negativos fueron los inventarios mayoristas de Octubre que se contrajeron 0.2 por ciento mensual, contrastando con un crecimiento esperado por el mercado de 0.2 por ciento, mientras que los inventarios minoristas no mostraron crecimiento, en contraste con un crecimiento mensual esperado de 0.6 por ciento.
La revisión al alza en el crecimiento del PIB del tercer trimestre, junto con la revisión a la baja en el crecimiento del consumo, el alza del déficit comercial y el resultado peor a lo esperado de los inventarios mayoristas y minoristas, presentan un panorama de una economía que crece impulsada por el gobierno, lo cual no es sostenible en el largo plazo.
En Estados Unidos también se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un aumento de 0.3 por ciento en la semana que finalizó el 24 de Noviembre, subiendo por cuarta semana consecutiva, algo que no ocurría desde marzo de este año.
Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó de 7.41 por ciento a 7.37 por ciento, su nivel más bajo desde el 15 de septiembre. Cabe destacar que desde el máximo alcanzado de 7.90 por ciento en la semana del 20 de Octubre, su nivel más alto desde septiembre del 2000, la tasa de hipotecas a 30 años liga 5 semanas consecutivas a la baja.
El dólar muestra pocos cambios, avanzando 0.09 por ciento, luego de perder 0.92 por ciento en las cuatro sesiones previas. En la canasta amplia de principales cruces se observa un desempeño mixto.
Las divisas más apreciadas esta mañana: dólar taiwanés con 0.70 por ciento; ringgit de Malasia, 0.41 por ciento; rand sudafricano, 0.38 por ciento, y el won surcoreano con 0.35 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron el zloty polaco con 0.65 por ciento; real brasileño, 0.58 por ciento; dólar australiano, 0.48 por ciento, y la corona sueca con 0.43 por ciento.
El mercado sigue especulando que la Reserva Federal no planea volver a subir la tasa de interés y que iniciará con los recortes en Mayo de 2024, lo que es evidente en el mercado de deuda.
La tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.7 puntos base, se ubicó en 4.29 por ciento y acumuló una disminución en Noviembre de 63.7 puntos base, la mayor desde Diciembre del 2008.
Enel mercado de capitales hay optimismo desde la sesión europea. El DAX de Alemania avanzó 1.00 por ciento, mientras que el CAC 40 de Francia ganó 0.50 por ciento y el FTSE 100 de Londres no muestra cambios respecto al cierre del martes. En el mercado de futuros, el Dow Jones avanzó 0.30 por ciento, el S&P 500 0.49 por ciento y el Nasdaq 0.64 por ciento.
En el mercado de materias primas, el precio del petróleo WTI inició la sesión con alza 1.78 por ciento, cotizó 77.77 dólares por barril, pues se espera que en la reunión de la OPEP+ anuncie la extensión a los recortes en la producción petrolera para el 2024.
Además, el Instituto Americano del Petróleo en Estados Unidos publicó que los inventarios de petróleo cayeron 817 mil barriles en la semana que finalizó el 24 de Noviembre, lo que implica una reducción en la oferta en ese país.
Cabe destacar que, típicamente en esa semana aumenta la demanda por gasolina, pues los viajes por carretera aumentan por la celebración del Día de Acción de Gracias.
En México a las 12:30 horas se publicará el informe trimestral de inflación, en donde serán relevantes los cambios a los pronósticos de inflación y crecimiento económico.
En el último informe, Banco de México proyectó un crecimiento del PIB de 3.0 por ciento para 2023, con un rango de 2.5 por ciento a 3.5 por ciento, mientras que para 2024 proyectó un crecimiento de 2.1 por ciento, con un intervalo de 1.3 por ciento a 2.9 por ciento. Es probable que considerando la información más reciente y las expectativas de gasto público para 2024, las proyecciones de crecimiento para 2023 y 2024 sean revisadas al alza.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.17 y 17.28 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.7 puntos base, ubicándose en 4.29 por ciento. En México, la tasa de los bonos M a 10 años baja 3.6 puntos base, ubicándose en 9.38 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.83 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2832 a 1 mes, 17.7187 a 6 meses y 18.2198 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE