El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con un depreciación de 0.65 por ciento o 12.5 centavos, cotizó 19.35 pesos, tocó un mínimo de 19.2120 y un máximo de 19.3956 pesos, el peso mexicano fue la segunda divisa más depreciada esta mañana, después del shekel israelí que perdió 0.69 por ciento.
En las primeras dos sesiones de la semana, el peso acumula una depreciación de 0.77 por ciento o 14.7 centavos por cautela en anticipación a los anuncios de política monetaria de la Reserva Federal y de otros bancos centrales.
Se espera que mañana Miércoles a las 12:00 horas la Fed anuncie un recorte de 25 puntos base en su tasa de interés. Parte del mercado está descontando la posibilidad de un recorte de 50 puntos base.
Normalmente las expectativas de menores tasas en Estados Unidos tienden a debilitar al dólar, pero la incertidumbre sobre la magnitud del recorte eleva el riesgo de volatilidad, lo que provoca que se reduzca la exposición al riesgo en divisas de economías emergentes, como el peso mexicano.
Además de la Reserva Federal, el miércoles darán anuncios de política monetaria los bancos centrales de Brasil e Indonesia, el jueves Noruega, Sudáfrica, Taiwán, Turquía, Ucrania y Reino Unido, mientras que el viernes anunciará el banco central de Japón.
Ante el anuncio del Banco de Japón por la mañana del 20 de Septiembre en ese país, en México se conocerá la decisión desde el Jueves 19 por la noche.
Se anticipa que el Banco de Japón mantenga la tasa de interés sin cambios esta ocasión, pero el anuncio será relevante pues la señal de que seguirá con alza en la tasa de interés en los próximos meses puede reanudar la destrucción de posturas de carry trade y revivir la relación inversa entre el yen japonés y el peso mexicano, lo que implica un riesgo al alza para el tipo de cambio.
También por aversión al riesgo sobre México. El 15 de Septiembre se publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) la reforma al Poder Judicial, lo que dará paso a la elección de jueces, magistrados y ministros a través del voto popular, con la primera elección prevista para junio del 2025.
Esta acción podría debilitar la división de poderes en México y erosionar la confianza para invertir en el país. Con la reforma, la probabilidad que México caiga en recesión aumenta significativamente. Asimismo, se ha elevado la probabilidad de que las principales agencias calificadoras ajusten de estable a negativa la perspectiva de la deuda soberana.
Ayer 16 de Septiembre, el Banco de Pagos Internacionales (BIS por sus siglas en inglés), publicó que además de la turbulencia registrada al comienzo de Agosto por la destrucción de posturas de carry trade, los sucesos en mercados emergentes reflejaron retos macroeconómicos.
Los principales son el el riesgo creciente de desaceleración económica global; la desaceleración económica interna (como en China y en México), y los problemas políticos internos, en donde de nuevo se señaló directamente a México, diciendo que “el peso mexicano se depreció en Junio, tras el amplio margen de victoria del partido gobernante y en Agosto, ante la magnitud de las reformas constitucionales y legales anunciadas”.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana fueron el shekel israelí con 0.69 por ciento; peso mexicano, 0.65 por ciento; peso chileno, 0.39 por ciento; yen japonés, 0.28 por ciento; peso colombiano, 0.26 por ciento, y el dólar neozelandés con 0.23 por ciento.
Las divisas más apreciadas fueron: ringgit de Malasia, 0.99 por ciento; rupia de Indonesia, 0.42 por ciento; real brasileño, 0.25 por ciento; zloty polaco, 0.15 por ciento; rupia india, 0.15 por ciento, y el dólar de Singapur con 0.04 por ciento.
El dólar se fortaleció 0.10 por ciento de acuerdo con el índice ponderado.
El mercado de capitales se registraron resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 1.03 por ciento, cayó en 9 de las últimas 10 sesiones. El CSI 300 de Shanghái cayó 0.42 por ciento, retrocedió en 5 de las últimas 6 sesiones y cerró en su menor nivel desde el 24 de Enero del 2019. El Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 1.37 por ciento, el mayor desde el 22 de Agosto.
En Europa, se observaron ganancias generalizadas después de la la publicación de las ventas minoristas. El STOXX 600 registró una ganancia de 0.78 por ciento, el DAX alemán ganó 0.74 por ciento, el CAC 40 francés tuvo un avance de 0.78 por ciento y el FTSE 100 de Londres ganó 0.56 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registró una ganancia de 0.29 por ciento, el Nasdaq 100 avanzó 0.64 por ciento y el S&P 500 ganó 0.40 por ciento, ante la expectativa de que la Reserva Federal iniciará el ciclo de recortes a la tasa de interés mañana Miércoles.
En el mercado de materias primas, el precio del oro registra una pérdida de 0.25 por ciento cotizó en 2 mil 575.89 dólares por onza. No obstante, esto es una corrección luego de que ayer Lunes el precio alcanzó un nuevo máximo histórico de 2 mil 589.70 dólares por onza, ante la expectativa de recortes a la tasa de interés de la Reserva Federal.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.26 y 19.52 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1 punto base a 3.62 por ciento
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.01 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.4578 a 1 mes, 19.9053 a 6 meses y 20.4605 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base