El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con depreciación de 1.06 por ciento o 20.8 centavos, cotizó 19.91 pesos, tocó un mínimo de 19.6765 y un máximo de 19.9369 pesos, el peso mexicano fue la divisa más depreciada frente al dólar y acumula una caída de 3.25 por ciento o 62.7 centavos en los primeros 3 días de la semana.
La depreciación del peso mexicano se acentuó desde la sesión del Martes, luego de que el candidato republicano a la presidencia de Estados Unidos, Donald Trump, señaló ante el Club Económico de Chicago su postura a favor de los aranceles para proteger la industria de Estados Unidos.
Mencionó que México es un reto “tremendo” para Estados Unidos y que China frenó la construcción de sus plantas en el país, debido a que Trump es candidato a la presidencia y está dispuesto a poner aranceles del 200 por ciento o 300 por ciento para bloquear las importaciones de vehículos chinos fabricados en México.
Trump también señaló que Estados Unidos está amenazado por México y que, de perder las elecciones, las fábricas que se construyan en México acabarán con Estados Unidos.
Los comentarios de Trump en contra de México fueron más enérgicos que en semanas previas y se suman a señalamientos la semana pasada que en 2026 hará una renegociación del T-MEC, lo que genera aversión al riesgo sobre México ante preocupaciones por el futuro de la relación comercial con Estados Unidos.
El 40 por ciento del PIB de México son exportaciones, de las cuales el 80 por ciento tienen como destino Estados Unidos.
Además, desde el 6 de octubre las apuestas señalan una mayor probabilidad de que Donald Trump gane las elecciones, probabilidad que al 16 de octubre se ubica en 56.5 por ciento, frente a 42.5 por ciento para Kamala Harris.
Esta situación propicia las compras anticipadas de dólares y la toma de coberturas cambiarias, contribuyendo con la depreciación del peso.
De hecho, la volatilidad implícita en contratos de opciones a 1 mes para el peso mexicano muestra un incremento desde 14.92 por ciento al cierre de septiembre a 21.32 por ciento hoy, la mayor desde el 20 de Noviembre del 2020. Esto es reflejo de que los participantes del mercado están anticipando volatilidad y presiones al alza para el tipo de cambio tras las elecciones en Estados Unidos, programadas para el 05 de Noviembre.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas son el peso mexicano con 1.06 por ciento; real brasileño, 0.70 por ciento; peso colombiano, 0.46 por ciento; libra esterlina, 0.45 por ciento; dólar australiano, 0.45 por ciento, y la corona noruega con 0.37 por ciento.
Las divisas más apreciadas esta mañana: rupia de Indonesia, 0.43 por ciento; ringgit de Malasia, 0.30 por ciento; peso chileno, 0.24 por ciento; won surcoreano, 0.18 por ciento; rublo ruso, 0.11 por ciento, y el yuan chino con 0.06 por ciento.
Cabe mencionar que el dólar avanza 0.15 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, subiendo por tercera sesión consecutiva y acumulando un avance de 0.69 por ciento en este periodo. El dólar ganó fuerza tras la publicación en Estados Unidos del índice de precios de las importaciones de Septiembre.
El índice general registró una disminución de 0.4 por ciento mensual, en línea con la expectativa del mercado. Sin embargo, el índice de precios de las importaciones excluyendo petróleo mostró un incremento de 0.2 por ciento mensual, por encima de la expectativa del mercado de -0.2 por ciento, mientras que el índice en los precios de bienes de consumo también registró un incremento de 0.2 por ciento mensual, luego de haber caído 0.1 por ciento en el mes anterior. Estos aumentos representan un riesgo al alza para la inflación al consumidor, fortaleciendo la expectativa de que la Reserva Federal será más cautelosa para seguir recortando la tasa de interés.
El mercado de capitales tuvo resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una caída de 1.83 por ciento, el CSI 300 de Shanghái perdió 0.63 por ciento, cerró en su menor nivel desde el 27 de Septiembre y el Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 0.16 por ciento.
En Europa, se observan resultados mixtos, destacaron las pérdidas debido a que la empresa LVMH mostró una caída en sus ventas, según su reporte trimestral el día de ayer.
El STOXX 600 registra un retroceso de 0.22 por ciento, el DAX alemán registró una caída de 0.16 por ciento y el CAC 40 francés bajó 0.61 por ciento. El FTSE 100 de Londres registró un avance de 0.90 por ciento, luego de la publicación de la inflación del Reino Unido, por debajo del 2 por ciento objetivo.
En Estados Unidos, el Dow Jones registró una ligera ganancia de 0.01 por ciento, el Nasdaq 100 avanzó 0.06 por ciento y el S&P 500 ganó 0.01 por ciento.
En el mercado de materias primas, el precio del petróleo WTI inició la sesión con pocos cambios con respecto al cierre del Martes, cotizó en 70.60 dólares por barril y ganó 0.16 por ciento, pues persisten los riesgos para la producción y comercio de petróleo en el Medio Oriente.
Las ganancias suceden luego de que el WTI cotizó durante 3 sesiones consecutivas con pérdidas, acumuló una caída 6.95 por ciento, en ese periodo.
El precio del oro tuvo un avance de 0.71 por ciento, cotizó en 2 mil 681.39 dólares por onza, se acercó al máximo histórico de 2 mil 685.58 dólares del 26 de Septiembre.
El precio del oro avanza ante los riesgos geopolíticos y por la expectativa de que la Reserva Federal siga con recortes a la tasa de interés en los últimos 2 meses del año.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.78 y 20.02 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 2.3 puntos base, ubicándose en 4.01 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.47 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0271 a 1 mes, 20.3913 a 6 meses y 20.7594 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base