El tipo de cambio peso-dólar cerró la semana del 28 de Octubre al 01 de Noviembre con una depreciación semanal de 1.49 por ciento o 29.7 centavos, cotizó 20.28 pesos, tocó un mínimo de 19.9201 y un máximo de 20.2969 pesos, nuevo máximo en el año y nivel no visto desde el 28 de Septiembre del 2022.
El peso mexicano sumó 3 semanas consecutivas de pérdidas, acumuló una depreciación de 5.21 por ciento o 1 peso en ese periodo.
La depreciación semanal del se puede atribuir principalmente a la aversión al riesgo en anticipación a las elecciones en Estados Unidos.
La probabilidad de que Donald Trump gane la presidencia de Estados Unidos sigue con alza, tuvo un máximo durante la semana de 63.9 por ciento.
En el escenario de que Donald Trump gane la presidencia, el tipo de cambio podría moverse hacia 20.50 pesos por dólar, pero no se descartan niveles por encima, pues es probable que se eleve la volatilidad.
La volatilidad implícita en contratos de opciones a 1 mes del peso mexicano, cerró la semana en 24.16 por ciento y tocó durante la semana un máximo de 24.85 por ciento no visto desde el 14 de Abril del 2020.
También a datos económicos negativos en Estados Unidos. La nómina no agrícola de Octubre mostró la creación de solamente 12 mil posiciones laborales, la menor creación de empleo desde Diciembre del 2020.
Asimismo, para los 2 meses previos se revisó a la baja la creación de empleo por un total de 112 mil empleos. En el año las revisiones a la baja suman 405 mil empleos.
Destacó la destrucción de empleo de servicios profesionales y la manufactura, esta última relacionada con una huelga del fabricante de aviones Boeing. Las cifras pudieron verse afectadas por los 2 huracanes que impactaron las costas al este de Estados Unidos.
Por su parte, se publicó el ISM de manufactura de Octubre que se ubicó en 46.5 puntos, ubicándose en su menor nivel desde Julio del 2023.
El deterioro se observó en el componente de producción que se ubicó en 46.2, bajó 3.6 puntos respecto al mes previo, persiste la debilidad de la actividad manufacturera y es consistente con la debilidad que se observa del mercado laboral en ese sector.
En el terreno local es por aversión al riesgo sobre México. En la semana se aprobó y publicó la reforma de supremacía constitucional, para que no se puedan hacer juicios de amparo, controversias constitucionales ni acciones de inconstitucionalidad en contra de reformas a la Constitución.
Debido a la aversión al riesgo sobre México, en Octubre se ha observado una salida de capitales de cartera. La tenencia de valores gubernamentales por residentes del extranjero registró en Octubre hasta el día 23, una caída de 69 mil 174.28 millones de pesos o 3.75 por ciento.
La mayor parte de esta caída se concentró del 16 al 23 de Octubre, periodo que se observa una salida de capitales de 58 mil 711.72 millones de pesos o 3.20 por ciento.
Divisas
En la semana, las divisas más depreciadas fueron el real brasileño con 2.85 por ciento; peso colombiano, 2.39 por ciento; peso mexicano, 1.49 por ciento; peso chileno, 1.35 por ciento; corona sueca, 1.15 por ciento, y el ringgit de Malasia con 0.88 por ciento.
Las divisas más apreciadas fueron: shekel israelí, 1.06 por ciento; won surcoreano, 1.03 por ciento; dólar taiwanés, 0.44 por ciento; corona danesa, 0.40 por ciento; euro, 0.35 por ciento, y la corona checa con 0.16 por ciento.
En el año, las divisas más depreciadas frente al dólar son el peso argentino con 22.48 por ciento; real brasileño, 20.97 por ciento; peso mexicano, 19.52 por ciento; lira turca, 16.25 por ciento; peso colombiano, 14.46 por ciento, y el rublo ruso con 9.53 por ciento.
Las divisas más apreciadas son: ringgit de Malasia, 4.64 por ciento; rand sudafricano, 3.85 por ciento; libra esterlina, 1.52 por ciento, y el dólar de Hong Kong con 0.44 por ciento.
Al cierre del viernes, el peso acumuló una depreciación en el año de 19.52 por ciento, la tercera divisa más depreciada en la canasta de principales cruces, solo por detrás del real brasileño (-20.97 por ciento) y el peso argentino (-22.48 por ciento).
En el mercado de futuros de Chicago, en la semana del 23 al 29 de octubre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso subieron en 11 mil 158 contratos, cada uno de 500 mil pesos, llegaron a 35 mil 045 contratos.
Este ajuste es contrario a lo observado en el mercado cambiario y puede deberse a que el mercado ya ve al tipo de cambio en un nivel elevado y considera que después de las elecciones podría ocurrir una corrección.
En la semana, las posturas brutas en contra del peso se redujeron en mil 324 contratos, mientras que las posturas brutas a favor del peso se incrementaron en 9 mil 824 contratos.
Mercados, empresas y valores
El mercado de capitales cerró la semana con pérdidas generalizadas a nivel global. Las pérdidas se deben a los resultados trimestrales negativos de varias emisoras importantes de Estados Unidos, destacando: Microsoft, Meta y Apple.
En la sesión del viernes, los índices registraron ganancias después de la publicación del reporte de empleo de Estados Unidos. El Dow Jones registró una pérdida de 0.15 por ciento en la semana, ligó 2 semanas de pérdidas, algo que no ocurría desde las primeras 2 semanas de Agosto.
El Nasdaq Composite mostró una caída de 1.50 por ciento, cortó una racha de 7 semanas consecutivas de ganancias. A pesar de la pérdida, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión del Miércoles.
Por su parte, el S&P 500 perdió 1.37 por ciento en la semana, cayendo por segunda semana consecutiva, algo que no ocurría desde las primeras 2 semanas de agosto. Al interior, destacaron las pérdidas de los sectores: tecnologías de la información (-3.28 por ciento), inmobiliario (-3.07 por ciento), servicios básicos (-2.81 por ciento) y energía (-2.13 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 1.52 por ciento, ligó 2 semanas de pérdidas, algo que no ocurría desde las últimas 2 semanas de Mayo. El DAX alemán mostró una caída de 1.07 por ciento, sumó 2 semanas de pérdidas, mientras que el FTSE 100 de Londres perdió 0.87 por ciento, cayó en 4 de las últimas 5 semanas, llevó al índice a cerrar en su menor nivel desde la segunda semana de Agosto.
En México, el IPC de la BMV cerró la semana con una pérdida de 2.24 por ciento, cayó en 4 de las últimas 5 semanas. Al interior, destacaron las pérdidas de las emisoras: Cemex (-11.47 por ciento), Chedraui (-5.51 por ciento), Becle (-5.15 por ciento), Grupo México (-5.13 por ciento), América Móvil (-4.39 por ciento), Inbursa (-4.20 por ciento) y Femsa (-4.09 por ciento).
En el mercado de materias primas, el precio del petróleo cerró la semana con una pérdida de 3.22 por ciento, cotizó en 69.47 dólares por barril.
Las presiones a la baja se concentraron en la sesión del lunes, cuando el WTI cayó 6.13 por ciento, su mayor retroceso diario desde el 7 de Diciembre del 2022 cuando cayó 7.92 por ciento.
Este retroceso fue por la respuesta militar de Israel contra Irán durante el fin de semana pasado se consideró débil.
Por su parte, el oro cerró la semana en 2 mil 736.38 dólares por onza y perdió 0.41 por ciento, debido a una corrección a la baja tras alcanzar un nuevo máximo histórico de 2 mil 790.10 dólares por onza.
No se descarta que el precio del oro pueda seguir con alza por las tensiones en Medio Oriente y por las elecciones en Estados Unidos del próximo Martes.
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0834 y un máximo de 1.0905 dólares. La libra tocó un mínimo de 1.2844 y un máximo de 1.3043 dólares. El euro-peso tocó un mínimo de 21.5321 y un máximo de 21.9953 pesos.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base