El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con apreciación de 0.63 por ciento o 12.6 centavos, cotizó 19.96 pesos, tocó un máximo de 20.1217 y un mínimo de 19.9458 pesos, no visto desde el 08 de Noviembre del 2024 por menores presiones en los mercados internacionales.
La apreciación del peso mexicano se debe a que se ha moderado la aversión al riesgo sobre México. La exención del arancel del 25 por ciento a las exportaciones mexicanas que cumplan con el T-MEC se espera que lleve a una mayor integración comercial, pues obliga a las empresas a cumplir con los criterios del tratado, como las reglas de contenido regional y de contenido laboral, para evitar los aranceles.
Hay que destacar que en 2024 sólo el 48 por ciento de las exportaciones mexicanas se enviaron a Estados Unidos bajo el T-MEC.
El riesgo de aranceles no ha desaparecido y el mercado estará atento al 02 de Abril, cuando Estados Unidos anunciará aranceles recíprocos. Esta mañana, Howard Lutnick comentó que el próximo mes podrían imponerse aranceles a las importaciones de autos de todos los países, incluyendo Corea del Sur, Japón y Alemania.
Se anticipa que hoy el Senado de Estados Unidos apruebe una ley de gasto que evite el cierre parcial de operaciones del gobierno a partir de medianoche.
De acuerdo con Chuck Schumer, líder demócrata del Senado, un cierre del gobierno daría la oportunidad a Donald Trump y Elon Musk para la destrucción de servicios gubernamentales clave y además se distraería la atención pública de la política económica y comercial de Trump, que está dañando a la economía.
Schumer justifica la importancia de respaldar la ley de gasto de los republicanos y evitar el cierre parcial del gobierno. La votación se espera para este día por la tarde y los republicanos cuentan con 53 de los 60 votos necesarios para la aprobación de la ley de gasto.
En las dos sesiones previas se publicaron en Estados Unidos los datos de inflación al consumidor y productor de Febrero, mostró la disminución de presiones inflacionarias y elevó la probabilidad de que la Reserva Federal recorte la tasa de interés en el año.
A tasa anual, la inflación al productor se ubicó en 3.17 por ciento, la menor desde Noviembre del 2024 y por debajo de la expectativa del mercado.
Por su parte la inflación al consumidor se ubicó en 2.82 por ciento, la menor desde noviembre del año pasado. La inflación al consumidor también se ubicó por debajo de la expectativa del mercado.
Divisas
En el mercado de divisas se observa mayor apetito por riesgo, y el dólar pierde 0.13 por ciento de acuerdo con el índice ponderado. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas fueron: rublo ruso, 1.00 por ciento; rand sudafricano, 0.90 por ciento; zloty polaco, 0.84 por ciento; corona sueca, 0.71 por ciento; real brasileño, 0.69 por ciento, y el dólar neozelandés con 0.68 por ciento.
Las divisas más depreciadas esta mañana fueron el yen japonés con 0.63 por ciento; franco suizo, 0.34 por ciento; ringgit de Malasia, 0.22 por ciento; lira turca, 0.16 por ciento; libra esterlina, 0.09 por ciento, y el shekel israelí con 0.02 por ciento.
Destaca que las dos divisas con mayor depreciación son consideradas refugio.
En la sesión podría continuar el optimismo de los mercados, luego de que Donald Trump señaló en su red social que ayer se tuvieron discusiones muy productivas con el presidente de Rusia, Vladimir Putin, agregando que hay una buena probabilidad de poner fin a la guerra.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.89 y 20.09 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
A nivel global se registrarob ganancias generalizadas. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.72 por ciento, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 2.12 por ciento, cortó una racha de 5 sesiones de caídas.
Por su parte, el CSI 300 de Shanghái ganó 2.43 por ciento, luego de 2 sesiones de pérdidas y siendo la mayor ganancia desde el 14 de Enero.
En Europa, se observan ganancias debido a que se llegó a un acuerdo con el Partido Verde en Alemania para avanzar con el nuevo paquete fiscal, lo que aumentará el gasto en infraestructura y defensa.
El STOXX 600 registra una ganancia 0.81 por ciento, el DAX alemán muestra un avance de 1.76 por ciento, el CAC 40 francés gana 1.19 por ciento y el FTSE 100 de Londres avanza 0.75 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.69 por ciento, el Nasdaq Composite avanza 1.31 por ciento y el S&P 500 gana 0.99 por ciento.
Es importante agregar que no han desaparecido los riesgos para el crecimiento económico global, lo que se refleja en una mayor demanda por oro en el mercado de materias primas.
El oro tocó un nuevo máximo histórico de 3 mil 004.94 dólares por onza, superó por primera vez el umbral de 3 mil dólares. El precio del oro se ve impulsado por mayor demanda como activo refugio, ante las políticas proteccionistas de Trump y la posibilidad de una recesión económica global.
Una mayor demanda como activo de inversión, ante la desaceleración de la inflación en Estados Unidos, lo que hace pensar que la Reserva Federal podría retomar los recortes a la tasa antes de lo previsto. Menores tasas impulsan la demanda de los commodities, pues reducen los costos de oportunidad de mantener inversiones en materias primas que no pagan interés.
Las compras de los bancos centrales.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.2 puntos base a 4.30 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.85 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0764 a 1 mes, 20.4600 a 6 meses y 20.9025 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE