El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.48 por ciento u 8.5 centavos, cotiza 18.40 pesos, toca un mínimo de 18.3015 y un máximo de 18.4041 pesos ante expectativas de la Reserva Federal que no realizará ajustes a la tasa de interés este fin de año.
La depreciación del peso mexicano ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar de 0.05 por ciento de acuerdo con el índice ponderado.
El billete verde se fortalece por especulación de que la Reserva Federal podría mantener la tasa de interés sin cambios en su anuncio del 10 de Diciembre.
Ayer por la tarde el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que no respaldó el recorte de la tasa de interés de Octubre y envió la señal de que está indeciso sobre la decisión de Diciembre, debido a que es necesario ver la evolución de los datos económicos.
Kashkari no es miembro con voto en 2025, pero sus comentarios se suman a los de otros oficiales de la Reserva Federal que se muestran indecisos y señalan como prioritario cuidar el objetivo de inflación del 2 por ciento.
Desde ayer la probabilidad de un recorte a la tasa de interés en Diciembre comenzó a bajar y se ubica en 52 por ciento esta mañana, desde el 62 por ciento observado al comienzo de la semana.
El cierre gubernamental dejaron de publicarse datos económicos claves como la inflación y el desempleo, por lo que los oficiales de la Fed podrían sentirse “a ciegas” respecto al estado de la economía.
También por aversión al riesgo en el mercado financiero. Se observan pérdidas principalmente en los mercados de capitales, lo que está asociado en parte a la expectativa de que la Reserva Federal podría mantener la tasa sin cambios en su último anuncio del año.
Sin embargo, estas pérdidas también se deben a la caída del mercado en Reino Unido, debido a dudas sobre la capacidad del gobierno para limitar el crecimiento de la deuda, pues circuló en medios que el Ministro de Hacienda descartó planes para aumentar el impuesto sobre la renta, lo que se espera que genere presiones sobre las finanzas públicas.
En Reino Unido la deuda bruta alcanzó en 2024 un nivel de 101.2 por ciento del PIB, subiendo desde 100.3 por ciento en 2023 y solo superada por la deuda alcanzada en 2020 y 2021, durante la pandemia.
En Japón se observan presiones al alza sobre la tasa de interés, con la tasa a 10 años alcanzando este Viernes un máximo de 1.71 por ciento, no visto desde el 24 de Junio del 2008.
La tasa a 30 años también subió y alcanzó este día 3.22 por ciento, su mayor nivel desde el 15 de Octubre y se acerca rápidamente al máximo en el año de 3.35 por ciento.
El aumento de las tasas de interés de mayor plazo son señal de que el mercado ve como riesgo inflacionario que el gobierno se enfoque en políticas que priorizan el crecimiento económico.
La expectativa de que el Banco de Japón no hará incrementos a la tasa de interés el 19 de Diciembre también eleva el riesgo de inflación a largo plazo.
Las mayores tasas de interés en el mercado secundario de Japón reducen el atractivo de mantener posiciones de carry trade que favorecen al peso mexicano, pues es menor el rendimiento esperado.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana: peso colombiano, 1.22 por ciento; rand sudafricano, 0.91 por ciento; peso chileno, 0.74 por ciento; shekel israelí, 0.66 por ciento; corona noruega, 0.56 por ciento, y el peso mexicano con 0.48 por ciento.
Las divisas más apreciadas: won surcoreano, 0.86 por ciento; franco suizo, 0.52 por ciento; yen japonés, 0.51 por ciento; dólar neozelandés, 0.42 por ciento; dólar de Singapur, 0.24 por ciento, y el peso argentino con 0.14 por ciento.
El won surcoreano es la divisa más apreciada pues el presidente de Corea del Sur, Lee Jae Myung, anunció que concluyeron de manera formal un acuerdo comercial con Estados Unidos.
El acuerdo incluye 350 mil millones de dólares que se canalizarán a inversión en industrias clave de Estados Unidos, incluyendo semiconductores e industria naval.
Corea del Sur también se compromete a comprar 25 mil millones de dólares de equipo militar en un periodo de 5 años y contribuir financieramente al ejército estadounidense establecido en Corea del Sur.
Por su parte, Estados Unidos pondrá un límite a los aranceles a las importaciones desde ese país del 15 por ciento, incluyendo la industria automotriz, por debajo del 25 por ciento actual.
El won también gana luego de que el gobierno señaló que podría realizar intervenciones para evitar depreciaciones de la divisa.
Entre las divisas más apreciadas también destacan el franco suizo y el yen japonés, divisas consideradas refugio, ante una mayor demanda por activos libres de riesgo.
El peso argentino también se ubica entre las divisas más apreciadas, luego de que ayer Estados Unidos y Argentina anunciaron un marco para un acuerdo de comercio e inversión.
El documento menciona que el acuerdo se basa en una visión común de la libre empresa, la iniciativa privada y los mercados abiertos. Ambos gobiernos buscarán concluir pronto el texto final del acuerdo.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.28 y 18.48 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales registran pérdidas generalizadas a nivel global. En Europa, el FTSE 100 de Londres muestra una pérdida de 1.74 por ciento, debido a la incertidumbre fiscal.
Por su parte, el STOXX 600 registra una caída de 1.81 por ciento, el CAC 40 francés pierde 1.43 por ciento y el DAX alemán cae 1.50 por ciento.
En el mercado de futuros en Estados Unidos, el Dow Jones muestra una pérdida de 0.56 por ciento, el Nasdaq 100 cae 1.49 por ciento y el S&P 500 pierde 0.95 por ciento.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra una pérdida de 1.77 por ciento, cae luego de 2 sesiones de ganancias.
Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong con una caída de 1.85 por ciento y el CSI 300 de Shanghái cae 1.57 por ciento.
En el mercado de commodities, el precio del oro inicia la sesión en 4 mil 112 dólares por onza, con una pérdida de 1.42 por ciento.
Las pérdidas del oro obedecen a las declaraciones de algunos miembros de la Fed, que dejaron entrever que aún hay riesgos al alza para la inflación y que el mercado laboral se encuentra sólido.
A pesar de lo anterior, se mantienen las presiones al alza sobre el oro. Entre los factores que mantienen al oro cotiza por encima de los 4 mil dólares destaca la alta demanda de China, pues se estima que sus compras de oro en 2025 excedan 250 millones de toneladas, cifra 10 veces superior a la reportada oficialmente.
Por su parte, el petróleo WTI inicia la sesión en 59.53 dólares por barril, con una ganancia de 1.41 por ciento y toca un máximo de 60.65 dólares por barril por preocupaciones de oferta global luego de que Ucrania realizó un ataque con drones a un depósito petrolero de Rusia en el puerto de Novorosíisk que maneja 1.5 millones de barriles.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 5.2 puntos base a 4.06 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4544 a 1 mes, 18.7499 a 6 meses y 19.1229 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
