El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.12 por ciento o 2.2 centavos, cotiza 18.27 pesos, toca un máximo de 18.3491 y un mínimo de 18.2659 pesos, el billete verde sigue con retroceso por expectativa de la Reserva Federal.
El índice ponderado del dólar cae 0.26 por ciento y suma 5 sesiones consecutivas a la baja, en las que acumula un retroceso de 0.99 por ciento porque el mercado asigna una probabilidad de 99.6 por ciento a que la Reserva Federal recortará la tasa de interés el 10 de Diciembre en 25 puntos base, a un rango entre 3.50 por ciento y 3.75 por ciento.
Este día por la noche, a las 19:00 horas, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en un evento, pero no se espera que hagan comentarios sobre perspectivas económicas y sobre la política monetaria, pues los miembros del Comité ya se encuentran en veda, en anticipación al anuncio.
Durante la semana, el mercado estará atento a la publicación de indicadores económicos en Estados Unidos. Hoy a las 9:00 horas se publicará el ISM de manufactura, mientras que el Miércoles 03 se publicará la encuesta ADP de empleo de Noviembre y la producción industrial al mes de Septiembre.
También el Miércoles se publicará el ISM de servicios de Noviembre. Por su parte, el Jueves 04 se publican las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa y la encuesta sobre recortes laborales elaborada por Challenger, Gray & Christmas, Inc., correspondiente al mes de Noviembre.
El Viernes 05 de Diciembre se publicará el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan para Diciembre y el reporte de ingreso y consumo personal al mes de Septiembre, incluye el índice de precios al consumo (PCE), que es la medida de inflación preferida por la Reserva Federal.
Divisas
Esta mañana en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas: yen japonés, 0.83 por ciento; florín húngaro, 0.62 por ciento; zloty polaco, 0.55 por ciento; franco suizo, 0.41 por ciento; corona sueca, 0.27 por ciento, y el euro con 0.27 por ciento.
Las divisas más depreciadas: rublo ruso, 0.33 por ciento; rupia india, 0.11 por ciento; dólar taiwanés, 0.11 por ciento; shekel israelí, 0.10 por ciento; dólar de Hong Kong, 0.05 por ciento, y el real brasileño con 0.04 por ciento.
Con la apreciación de este día, el yen japonés toca una cotización de 154.86 yenes por dólar, su mejor nivel desde el 18 de Noviembre.
Su avance se debe a que la probabilidad de que el Banco de Japón suba la tasa de interés el 19 de Diciembre subió de 58 por ciento al cierre de la semana pasada a 82 por ciento esta mañana.
Este Lunes el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señaló que considerarán los “pros y contras” de subir la tasa de interés y tomarán la decisión apropiada, agregando que la postura monetaria, incluso con un incremento, se mantendría flexible. Lo anterior fue interpretado por el mercado como una señal de que podrían subir la tasa este mes.
Los comentarios causan presiones al alza en las tasas de interés de bonos japoneses. La tasa a 2 años alcanzó un máximo de 1.026 por ciento, no visto desde el 13 de Junio del 2008.
Por su parte, la tasa a 10 años alcanzó un máximo de 1.880 por ciento, no visto desde el 17 de Junio del 2008.
La tasa a 20 años alcanza 2.896 por ciento, su mayor nivel desde el 16 de Marzo de 1999 y la tasa a 30 años alcanza 3.402 por ciento, sin superar el máximo del pasado 20 de Noviembre de 3.412 por ciento.
Las mayores tasas de interés en Japón podrían ejercer presión sobre posturas de carry trade que buscan ganancias pidiendo prestado en yenes con baja tasa de interés e invierten en países con mayor tasa de interés, como México, lo que implica un riesgo de depreciación para el peso mexicano.
Otras divisas europeas como el zloty polaco, el florín húngaro y el euro, ganan terreno en parte por la posibilidad de un acuerdo para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania.
Durante el fin de semana, el secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, dijo que todavía queda trabajo por hacer, pero calificó las conversaciones con oficiales de Ucrania como productivas.
De acuerdo a personas con conocimiento del tema, el avance dependerá de la respuesta de Moscú a las modificaciones que se están haciendo a la propuesta de 19 puntos.
De acuerdo con medios, el ejército de Ucrania atacó la infraestructura energética de Rusia al menos 14 veces durante noviembre.
Por su parte, la apreciación del franco suizo esta mañana, se debe a que ayer domingo se llevó a cabo un plebiscito en Suiza, en donde el 79 por ciento de los votantes rechazó imponer un impuesto del 50 por ciento a las herencias superiores a 50 millones de francos suizos o cerca de 62 millones de dólares.
El rechazo por parte de la población se debe a que el impuesto podría generar salidas de capitales masivas y destruir la reputación de Suiza como país estable y centro de negocios.
En cuanto a divisas depreciadas, el tipo de cambio de la rupia india tocó un máximo histórico de 89.79 rupias por dólar, debido a incertidumbre sobre un acuerdo comercial con Estados Unidos, esto a pesar de que la economía de la India creció 8.2 por ciento anual en el tercer trimestre, su mayor tasa desde el primer trimestre del 2024.
De acuerdo con medios, el Banco de la Reserva de la India vendió dólares para frenar la caída de la rupia, por lo que no se pueden descartar presiones adicionales al alza para el tipo de cambio.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.25 y 18.45 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales registran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática y en Europa se observan pérdidas. El Nikkei japonés con una pérdida de 1.89 por ciento, debido a la expectativa de que el Banco de Japón subirá su tasa de interés.
El Hang Seng de Hong Kong con avance de 0.67 por ciento y el CSI 300 de Shanghái gana 1.10 por ciento.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.57 por ciento, el DAX alemán muestra un retroceso de 1.41 por ciento, el CAC 40 francés pierde 0.73 por ciento y el FTSE 100 de Londres cae 0.18 por ciento.
El mercado de futuros de Estados Unidos observa ganancias, ante la expectativa de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal, pues el Dow Jones muestra una ganancia de 0.61 por ciento, el Nasdaq 100 avanza 0.65 por ciento y el S&P 500 gana 0.54 por ciento.
En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión en 4 mil 245 dólares por onza, con una ganancia de 0.14 por ciento y toca un máximo de 4 mil 262 dólares por onza, no visto desde el 21 de Octubre.
El oro continúa impulsado por la expectativa de que la Fed recortará su tasa de interés en 25 puntos base el 10 de Diciembre.
Destaca la plata, que inicia la sesión en 57 dólares por onza, con una ganancia de 1.05 por ciento y toca un nuevo máximo histórico de 57.86 dólares por onza.
En lo que va del año, la plata muestra un incremento de 98.18 por ciento, perfilándose para ser la mayor ganancia anual desde 1979.
La plata ha sido impulsada por 1) los altos precios del oro, que vuelven a este commodity una alternativa más accesible, 2) la debilidad del dólar que en el año ha perdido 7.27 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, 3) los ajustados inventarios a nivel global y 4) la expectativa de una mayor demanda por plata para uso industrial.
El petróleo WTI inicia la sesión en 59.11 dólares por barril, con una ganancia de 0.96 por ciento, luego de que el fin de semana Ucrania realizó un nuevo ataque a la infraestructura petrolera de Rusia, contra una terminal del Oleoducto del Caspio sobre el Mar Negro.
Se elevaron los temores de una menor oferta global, pues sobre esa ruta se exporta cerca del 1 por ciento del suministro global.
A la par, ayer domingo la OPEP+ anunció que en el primer trimestre del 2026 realizarán una pausa a los incrementos en su producción y que mantendrán una postura cautelosa, evaluando la situación del mercado.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se ubica en 4.07 por ciento, subiendo 5.4 puntos base respecto al cierre del Viernes.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.3385 a 1 mes, 18.6291 a 6 meses y 19.0092 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
