Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión ligera apreciación de 0.09 por ciento o 1.5 centavos, cotiza 17.11 pesos, toca un máximo de 17.1547 y un nuevo mínimo en el año de 17.0866 pesos, nivel no visto desde el 03 de Junio del 2024.
El peso mexicano ha ganado terreno en 8 de las últimas 9 sesiones, acumula una apreciación de 2.23 por ciento o 39.1 centavos en ese periodo.
Hasta la semana pasada suman 3 semanas de disminuciones en las posiciones especulativas netas a favor del peso en el mercado de futuros de Chicago, por un total del 20.72 por ciento.
Sin embargo, las posturas se mantienen elevadas, debido a que México se mantiene atractivo para realizar operaciones de carry trade, al tomar ventaja de la elevada tasa de interés en comparación con economías avanzadas.
Esta especulación cobra fuerza, debido a la baja probabilidad de que Estados Unidos abandone el T-MEC y ante la percepción de que el Partido Republicano podría perder fuerza en el Congreso en las elecciones intermedias del 03 de Noviembre.
Los factores que respaldan la apreciación del peso es la postura flexible del gobierno de Estados Unidos respecto a su política comercial proteccionista.
Ayer el representante comercial, Jamieson Greer, señaló en una entrevista que están abiertos a modificar los aranceles a las importaciones de acero y aluminio, a pesar de que los calificó de exitosos.
El día de ayer en su red social, Donald Trump anunció que se ha concretado un acuerdo comercial con Japón, de acuerdo al cual el país invertirá 550 mil millones de dólares en Estados Unidos, en donde se quedarán el 90 por ciento de las ganancias de estas inversiones.
Como parte del acuerdo Japón pagará un arancel recíproco del 15 por ciento. El acuerdo se anunció inicialmente en Julio del 2025, ante presión luego de que la administración de Trump anunció un arancel recíproco del 24 por ciento en Abril del mismo año.
La Casa Blanca podría moderar su retórica proteccionista debido a las elecciones intermedias programadas para Noviembre.
De acuerdo con Real Clear Politics, al 17 de Febrero la aprobación de la gestión de Trump se ubicó en 42.0 por ciento, su menor nivel en lo que va de su gobierno, cae desde 52.3 por ciento en Enero del 2025.
Por su parte, en el mercado de apuestas se especula con un 83 por ciento de probabilidad que el Partido Demócrata recupere la mayoría en la Cámara de Representantes, lo que frenaría el proyecto político en los últimos 2 años de la administración de Trump.
Ayer la presidenta de México se reunió con miembros del gabinete de Canadá y con los ministros de Comercio y de Agricultura y Agroalimentación de ese país.
Oficialmente la reunión tuvo como objetivo mejorar la integración económica entre ambos países. Sin embargo, se envía una señal de cooperación en la antesala de la revisión del T-MEC programada para Julio de este año, lo que podría contrarrestar esfuerzos de la administración de Estados Unidos por llevar a cabo negociaciones de forma independiente.
Desde un enfoque interno, el repunte de la inflación en México también respalda la apreciación del peso mexicano.
La semana pasada se publicó que la inflación para Enero, se acelera a 3.79 por ciento anual, con la inflación subyacente en 4.52 por ciento anual, su mayor nivel desde Marzo del 2024.
Las presiones inflacionarias en México elevan la probabilidad de que el Banco de México sea más cauteloso y opte por mantener la tasa de interés sin cambios, lo que a su vez continuaría respaldando las operaciones de carry trade a favor del peso mexicano.
El dólar inicia la sesión con un avance de 0.05 por ciento de acuerdo con el índice ponderado.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana son la corona noruega con 0.59 por ciento; peso chileno, 0.20 por ciento; peso colombiano, 0.19 por ciento; peso mexicano, 0.09 por ciento; rublo ruso, 0.07 por ciento, y la libra esterlina con 0.06 por ciento.
Las divisas más depreciadas: dólar neozelandés, 0.76 por ciento; rupia de Indonesia, 0.27 por ciento; yen japonés, 0.22 por ciento; florín húngaro, 0.22 por ciento; dólar australiano, 0.21 por ciento y el shekel israelí con 0.20 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.06 y 17.20 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales muestran ganancias generalizadas a nivel global, ante un regreso del optimismo sobre la inteligencia artificial.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra un avance de 1.02 por ciento, rompe una racha de 4 sesiones consecutivas de pérdidas.
En Europa, el STOXX 600 con avance de 0.87 por ciento, alcanza un nuevo máximo histórico de 627.49 puntos. El DAX alemán registra una ganancia de 0.75 por ciento, el CAC 40 francés avanza 0.44 por ciento y el FTSE 100 de Londres gana 1.00 por ciento, con nuevo máximo histórico de 10 mil 674.69 puntos.
Los mercados de futuros estadounidenses registran en el Dow Jones un avance de 0.13 por ciento, el Nasdaq 100 gana 0.44 por ciento y el S&P 500 avanza 0.31 por ciento.
En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión en 4mil 930 dólares por onza, con un avance de 1.06 por ciento.
El oro muestra un rebote, luego de 2 sesiones consecutivas a la baja, en las que sumó un retroceso de 3.26 por ciento.
La plata también muestra una corrección al alza, luego de haber retrocedido en las primeras 2 sesiones de la semana, e inicia la sesión en 75.60 dólares por onza, un avance de 2.83 por ciento.
La debilidad en los precios de los metales preciosos obedece a las celebraciones del Año Nuevo Lunar en China, en donde los mercados se mantendrán cerrados esta semana, atenuando la demanda por los mismos.
El petróleo WTI inicia la sesión en 64.01 dólares por barril, un avance de 2.70 por ciento. A pesar de los avances en las negociaciones entre Irán y Estados Unidos de un acuerdo nuclear, el mercado sigue temeroso a que las negociaciones caigan y que Estados Unidos realice un ataque directo contra ese país.
Además, ayer Irán realizó ejercicios militares cerca del Estrecho de Ormuz, enviando la señal de que también se está preparando para una posible escalada en las tensiones con Estados Unidos.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.1 puntos base a 4.07 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.57 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1640 a 1 mes, 17.4071 a 6 meses y 17.7250 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
Acerca del autor
