Pesos y Dólares
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.08 por ciento o 1.4 centavos, cotiza 17.24 pesos, toca un mínimo de 17.2040 y un máximo de 17.2529 pesos por la expectativa de Trump en la visita a China y la inflación elevada de Estados Unidos.
La depreciación del peso mexicano se debe al fortalecimiento del dólar de 0.16 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, ante la aceleración en Estados Unidos de la inflación al productor de Abril, que alimenta la especulación de que la Reserva Federal tendrá que subir la tasa de interés en los primeros meses del 2027.
La inflación al productor se ubicó en una tasa mensual de 1.38 por ciento en Abril, muy por encima de la expectativa del mercado de 0.55 por ciento. El dato de Marzo se revisó al alza de 0.51 por ciento a 0.70 por ciento.
A tasa anual, la inflación al productor se ubicó en 5.99 por ciento, se acelera por tercer mes al hilo, la inflación más alta desde Diciembre del 2022 y quedar muy por encima de la expectativa del mercado de 4.31 por ciento.
La alta inflación en el mes se debió al componente de energía que registró una inflación mensual de 7.77 por ciento que, sin contar lo observado en Marzo (10.09 por ciento) sería la mayor desde Agosto del 2023, llevando a la inflación anual al productor de energía a ubicarse en 22.71 por ciento, la mayor desde Septiembre del 2022.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana son el real brasileño con 0.61 por ciento; florín húngaro, 0.51 por ciento; dólar neozelandés, 0.50 por ciento; corona sueca, 0.44 por ciento; libra esterlina, 0.38 por ciento, y la corona checa con 0.37 por ciento.
Las divisas más apreciadas: rublo ruso, 0.54 por ciento; peso chileno, 0.45 por ciento; rupia de Indonesia, 0.20 por ciento; rand sudafricano, 0.18 por ciento; shekel israelí, 0.15 por ciento, y el ringgit de Malasia con 0.11 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.21 y 17.41 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales registran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés con avance de 0.84 por ciento, gana por segunda sesión al hilo y cierra en su mayor nivel en registro.
El Hang Seng de Hong Kong con una ligera ganancia de 0.15 por ciento, y el CSI 300 de Shanghái gana 1.02 por ciento, avanza en 2 de las últimas 3 sesiones.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.13 por ciento y el DAX alemán avanza 0.23 por ciento. Por otro lado, el CAC 40 francés cae 0.59 por ciento y el FTSE 100 de Londres pierde 0.23 por ciento.
Los mercados en Estados Unidos, el Nasdaq Composite registra una ganancia de 0.28 por ciento, mientras que el Dow Jones cae 0.49 por ciento y el S&P 500 pierde 0.06 por ciento.
El desempeño del mercado financiero podría verse afectado por la visita de Donald Trump a China. Este día Trump aterrizó en Beijing para iniciar una visita de 3 días a China, acompañado por el secretario de Estado, Marco Rubio y una delegación de altos ejecutivos estadounidenses.
El mandatario mantendrá reuniones bilaterales clave con el presidente Xi Jinping durante Jueves y Viernes. La agenda de trabajo se centrará principalmente en renegociar la extensión de la tregua arancelaria, presionar para mitigar el impacto energético global derivado del petróleo en la guerra con Irán, regular las restricciones mutuas a la exportación de semiconductores avanzados e inteligencia artificial y abordar la postura de China frente a la venta de armamento de Estados Unidos a Taiwán.
En el mercado de materias primas destacan retrocesos moderados en los precios de energéticos, debido a que la atención del mercado se aleja por ahora de la guerra en Irán y se ha concentrado en las presiones inflacionarias en Estados Unidos y la visita de Donald Trump a China.
El petróleo WTI inicia la sesión en 101.87 dólares por barril, con un retroceso de 0.30 por ciento. Con esto, el WTI interrumpe una racha de 3 sesiones al hilo de ganancias, en las que suma un avance de 7.77 por ciento. Con respecto al 27 de Febrero, el WTI acumula una ganancia de 53.05 por ciento.
Por su parte, el petróleo Brent comienza la sesión en 107.46 dólares por barril, con un retroceso de 0.29 por ciento e interrumpe una racha de 3 sesiones consecutivas de ganancias.
Sin embargo, el precio de esta materia prima se mantiene elevado, pues desde que comenzó la guerra ha ganado 49.98 por ciento.
El gas natural en Europa cotiza en 46.39 euros por MWh, con una caída de 0.63 por ciento, termina con una racha de 3 sesiones al alza, periodo en el que avanza 7.17 por ciento.
En este sentido, el gas en Europa muestra un incremento acumulado de 48.62 por ciento con respecto al comienzo de la guerra.
El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión en 2.82 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 0.70 por ciento y mantiene 2 sesiones de pérdidas. Esto sucede luego de que el Lunes ganó un 5.55 por ciento.
No obstante, a diferencia de los demás commodities de energía, el gas en Estados Unidos muestra un rezago de 7.67 por ciento frente a su nivel previo al inicio de la guerra.
Por su parte, los metales preciosos inician la sesión con un desempeño mixto. El oro cotiza en 4 mil 689 dólares por onza, con un retroceso de 0.55 por ciento y registra 2 sesiones a la baja.
Por otro lado, la plata cotiza en 86.59 dólares por onza, con un avance de 0.15 por ciento, gana en 9 de las últimas 10 sesiones y acumula un rendimiento de 21.45 por ciento en ese periodo.
Cabe recordar que la plata también tiene uso industrial como insumo para el desarrollo de centros de inteligencia artificial, por lo que su reciente buen desempeño podría atribuirse a las ganancias del sector tecnológico.
En línea con lo anterior, el cobre cotiza en 14 mil 095 dólares por tonelada métrica, con un avance de 0.98 por ciento. Con esto, el cobre ha ganado en las últimas 9 sesiones, suma un avance de 9.18 por ciento.
Además, este día toca un máximo de 14 mil 140 dólares por tonelada métrica, manteniendo muy cerca de su máximo histórico de 14 mil 200 dólares alcanzado el 29 de Enero.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.8 puntos base a 4.48 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2825 a 1 mes, 17.5104 a 6 meses y 17.8053 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
Acerca del autor
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