Tipo de cambio peso-dólar
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.28 por ciento o 4.9 centavos, cotiza 17.36 pesos, toca un mínimo de 17.2902 y un máximo de 17.3729 pesos por riesgos domésticos y por el conflicto de Irán.
La depreciación del peso mexicano esta mañana se debe a la persistencia de nerviosismo por la guerra en Oriente Medio.
Además, ocurre a la par del fortalecimiento del dólar de 0.15 por ciento de acuerdo con el índice ponderado.
De acuerdo con medios, el Líder Supremo de Irán ha indicado que el uranio enriquecido de grado armamentístico no debe salir del país, algo que ha solicitado Estados Unidos durante las negociaciones de paz.
Esta mañana también hay noticias positivas, pues circula en medios que Irán está revisando una propuesta de Estados Unidos, lo que eleva la probabilidad de que se alcance un acuerdo.
Esta última noticia no ha generado optimismo en el mercado pues no se ha especificado la fuente y no se ha confirmado de manera oficial.
En cuanto al panorama de riesgos internos de México se considera lo expuesto por la agencia calificadora Moody’s que recorta la calificación crediticia de la deuda soberana de México de Baa2 a Baa3, ubicándola en el último escalón con grado de inversión.
La perspectiva de la deuda se ajustó de negativa a estable, por lo que no se esperan recortes adicionales inmediatos de la calificación.
Con esto, 2 de las 3 principales calificadoras mantienen la calificación crediticia de México a un escalón de perder grado de inversión (Moody’s y Fitch Ratings), mientras que S&P Global mantiene la calificación a 2 escalones, aunque con perspectiva negativa, por lo que podría ser la siguiente calificadora en realizar un recorte.
De acuerdo con el comunicado de Moody’s, el recorte de la calificación refleja el deterioro de la posición fiscal de México y esperan que persista, debido al gasto rígido, la estrecha base contributiva y el apoyo sostenido a Pemex, que limitan la capacidad del gobierno para estabilizar la deuda y el entorno de bajo crecimiento económico.
A pesar de que el mercado ya esperaba un ajuste a la baja de la calificación crediticia, eleva la probabilidad de que la deuda soberana del país pierda su grado de inversión si no se toman medidas correctivas en 2026 y 2027.
La calificación crediticia es relevante, pues los inversionistas la toman como una señal del nivel de riesgo.
En caso de perder el grado de inversión implicaría mayores costos de financiamiento para personas, empresas y gobierno, lo que derivaría en un mayor deterioro de la economía de México.
Para evitar más recortes, el gobierno de México debe priorizar el gasto en infraestructura, no anunciar más programas sociales e incentivar el crecimiento económico reduciendo la incertidumbre.
En Estados Unidos Donald Trump emitió una orden ejecutiva de “Restauración de la integridad del sistema financiero de Estados Unidos”.
Destaca que, en 90 días, el Departamento del Tesoro propondrá modificaciones a las regulaciones de la Ley de Secreto Bancario, destaca que se pretende otorgar a las instituciones financieras la facultad de exigir pruebas de estatus migratorio y autorización de trabajo vigente como parte de sus protocolos de conocimiento del cliente.
Es probable que haya un incremento en el envío de remesas a México adelantándose a cualquier medida, antes de que se cumpla el plazo de 90 días que tiene el Tesoro.
Sin embargo, de Septiembre en adelante, las remesas empezarían a caer. Se estima que esta caída podría ser de entre el 10 por ciento y 20 por ciento de las remesas, que implicaría un riesgo para el consumo y el crecimiento económico de México.
Las remesas representan alrededor del 3.5 por ciento del PIB y 5 por ciento del consumo, por lo que una caída de las remesas del 20 por ciento implicaría un impacto sobre el PIB de 0.7 por ciento.
Las medidas se pretende aplicar a partir de Septiembre, implicaría un freno sobre la economía de 0.23 puntos porcentuales.
Si se estima que la economía crecerá 1.0 por ciento, el crecimiento estimado bajaría a 0.77 por ciento. No obstante, el impacto de la medida dependerá de que tan estricta sea su aplicación.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana: won surcoreano, 0.81 por ciento; florín húngaro, 0.59 por ciento; rand sudafricano, 0.53 por ciento; real brasileño, 0.46 por ciento; shekel israelí, 0.34 por ciento, y el dólar australiano con 0.34 por ciento.
Las únicas divisas apreciadas son: rupia india, 0.65 por ciento; rublo ruso, 0.49 por ciento; corona noruega, 0.27 por ciento; ringgit de Malasia, 0.25 por ciento, y el dólar taiwanés con 0.17 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.28 y 17.48 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales presentan resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, destaca el Kospi surcoreano que gana 8.42 por ciento, la cuarta mayor ganancia en registro para el índice.
Asimismo, el Nikkei japonés avanza 3.14 por ciento, rompe una racha de 5 sesiones de pérdidas. El alza se debe a la publicación de los resultados trimestrales de Nvidia el día de ayer tras el cierre, en la que se destaca un incremento en las ventas del 85 por ciento respecto al año anterior.
El Hang Seng de Hong Kong regsitra una caída de 1.03 por ciento y el CSI 300 de Shanghái pierde 1.39 por ciento.
En Europa y Estados Unidos, se observan pérdidas generalizadas. La diferencia con la bolsa asiática se explica por la percepción de los inversionistas sobre cuál es el principal reto en la expansión de la inteligencia artificial.
Actualmente, el mercado considera que la mayor limitante está en la producción de memoria y componentes tecnológicos, segmentos en los que predominan empresas asiáticas.
Por ello, gran parte del gasto de capital destinado al desarrollo de infraestructura para inteligencia artificial está beneficiando principalmente a compañías de Asia, impulsando el desempeño de sus mercados accionarios frente a Estados Unidos.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.28 por ciento, luego de 3 sesiones de ganancias. El DAX alemán muestra una caída de 0.73 por ciento, el CAC 40 francés cae 0.61 por ciento y el FTSE 100 de Londres pierde 0.39 por ciento.
Los mercados en Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.26 por ciento, el Nasdaq Composite cae 0.50 por ciento y el S&P 500 pierde 0.32 por ciento.
En el mercado de materias primas de nuevo se observan avances en los precios de los energéticos. El petróleo WTI inicia la sesión en 100.56 dólares por barril, con un alza de 2.34 por ciento.
Este avance es un rebote, luego de que ayer cayó 5.66 por ciento, suma 2 sesiones de contracción. Así, con respecto al inicio de la guerra, el WTI acumula una ganancia de 52.01 por ciento.
El Brent empieza la sesión en 106.96 dólares por barril, con una ganancia de 1.85 por ciento. Esto sucede tras haber caído 5.63 por ciento en la sesión anterior, acumula 2 sesiones seguidas a la baja.
El precio del Brent se mantiene elevado, pues suma un avance de 49.38 por ciento frente al 27 de Febrero.
El gas natural en Estados Unidos comienza la sesión en 3.02 dólares por millón de BTU, con un avance de 0.50 por ciento, luego de que ayer se contrajo 3.53 por ciento.
En Estados Unidos el gas natural ha ganado en siete de las últimas 9 sesiones, acumula un avance de 9.50 por ciento en ese periodo. A pesar de ello, con respecto al inicio de la guerra, este commodity muestra un rezago de 1.27 por ciento.
El gas natural en Europa cotiza en 50.14 euros por MWh, con un avance de 1.45 por ciento, rebota del descenso que registró ayer (-4.61 por ciento). Así, el gas en Europa ha ganado en 9 de las últimas 10 sesiones y su precio se mantiene muy elevado, pues con respecto al 27 de Febrero acumula un avance de 60.58 por ciento.
Por el contrario, los metales preciosos inician la sesión con pérdidas generalizadas. El oro cotiza en 4 mil 507 dólares por onza, con un retroceso de 0.81 por ciento. A la par, la plata cotiza en 74.68 dólares por onza, con un retroceso de 1.60 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.9 puntos base a 4.61 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4039 a 1 mes, 17.6345 a 6 meses y 17.9318 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
Acerca del autor
