Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con ligera apreciación de 0.09 por ciento o 1.5 centavos, cotiza 17.01 pesos, toca un máximo de 17.0308 y un mínimo de 16.9766 pesos por dólar, no visto desde el 03 de Junio del 2024.
El peso mexicano suma 5 sesiones consecutivas de apreciación, acumula un avance de 0.76 por ciento o 13.1 centavos en ese periodo.
El avance del peso, al comienzo de la semana, está asociado al debilitamiento del dólar frente a sus principales cruces, pues el índice ponderado pierde esta mañana 0.22 por ciento, ya que continúa la especulación de que la Reserva Federal no subirá su tasa de interés este año.
La semana pasada se publicaron en Estados Unidos indicadores consistentes con debilidad económica y menores presiones inflacionarias, destaca la inflación de Julio que se desaceleró por segundo mes consecutivo a 3.4 por ciento anual, su menor nivel desde Marzo, mientras que la inflación al productor de Julio se desacelera a 4.7 por ciento anual, su menor nivel también desde Marzo.
Por su parte, las ventas minoristas registraron una caída mensual de 0.6 por ciento en Julio, contrario al crecimiento de 0.1 por ciento esperado por el mercado.
El mercado espera que la Reserva Federal suba su tasa de interés hasta el 27 de Enero del 2027.
También hay que recordar que la apreciación del peso mexicano sigue respaldada principalmente por las operaciones de carry trade, que dependen del diferencial de tasas de interés, de la percepción de riesgo y de la expectativa del desempeño de las divisas involucradas.
La debilidad del yen, tras las intervenciones realizadas en conjunto por Japón y Estados Unidos, indica que persiste el atractivo por realizar operaciones de carry y especular en contra del yen japonés.
En lo que va de Agosto, el yen japonés acumula una depreciación de 1.18 por ciento.
El desempeño del peso mexicano no está exento de riesgos, pues una nueva intervención en el mercado cambiario para frenar la caída del yen japonés o un incremento de la tasa de interés del Banco de Japón podría ocasionar que se deshagan posiciones de carry trade, generando presiones al alza para el tipo de cambio.
El mercado sigue especulando que el Banco de Japón podría subir su tasa de interés, 25 puntos base el 30 de Octubre y otros 25 puntos base el 22 de Enero del 2027.
En el mercado de dinero, esta especulación presionó este día la tasa de los bonos de Japón a 10 años a 2.91 por ciento, su mayor nivel desde el 27 de Septiembre de 1996.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana son el ringgit de Malasia con 0.62 por ciento; dólar taiwanés, 0.61 por ciento; dólar australiano, 0.48 por ciento; corona sueca, 0.39 por ciento; franco suizo, 0.38 por ciento, y el dólar neozelandés con 0.34 por ciento.
Las únicas divisas depreciadas: rublo ruso, 1.16 por ciento; rupia india, 0.18 por ciento; rand sudafricano, 0.08 por ciento, y la lira turca con 0.04 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.97 y 17.11 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales muestran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
Las ganancias son impulsadas por el sector tecnológico. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra un avance de 0.74 por ciento, liga 5 sesiones de ganancias, algo que no ocurría desde el 15 al 19 de Junio.
El Hang Seng de Hong Kong con una ganancia de 1.34 por ciento, luego de 4 sesiones al hilo de caídas. El CSI 300 de Shanghái gana 1.61 por ciento, y el Kospi surcoreano avanza 2.42 por ciento, liga 5 sesiones al alza.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.14 por ciento, cae por cuarta sesión al hilo. El DAX alemán muestra una caída de 0.16 por ciento, el CAC 40 francés pierde 0.46 por ciento y el FTSE 100 de Londres cae 0.10 por ciento.
Los mercados estadounidenses con resultados mixtos, el Dow Jones muestra una pérdida de 0.35 por ciento y el S&P 500 cae ligeramente en 0.02 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite registra un avance de 0.20 por ciento.
El petróleo WTI inicia la sesión con pocos cambios, cotiza en 82.32 dólares por barril, un retroceso de 0.10 por ciento, apenas su segunda caída en las últimas 8 jornadas.
Con respecto al 27 de Febrero, el WTI acumula un avance de 22.83 por ciento.
El Brent comienza la sesión en 88.66 dólares por barril, con un avance de 0.16 por ciento, gana en 8 de las últimas 9 jornadas. Desde que empezó la guerra, suma un avance de 22.32 por ciento.
En los metales industriales, el cobre destaca al cotizar en 14 mil 750 dólares por tonelada métrica, con un avance de 1.19 por ciento, su noveno avance en las últimas once jornadas.
Con ello, en la madrugada toca un nuevo máximo histórico de 14 mil 912 dólares, supera el récord previo de 14 mil 595 dólares por tonelada métrica del Viernes. Esto ocurre ante el incremento de la demanda en Estados Unidos, por temores a que la administración de Donald Trump imponga aranceles a las importaciones de este metal.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.2 puntos base a 4.70 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0683 a 1 mes, 17.2814 a 6 meses y 17.5383 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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