Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con depreciación de 0.56 por ciento o 10 centavos, cotiza 18.17 pesos, toca un mínimo de 18.0553 y un máximo de 18.2784 pesos, nuevo máximo no visto desde el 9 de Diciembre del 2025.
El peso mexicano suma 4 sesiones consecutivas de depreciación, acumula un retroceso de 48.7 centavos o 2.75 por ciento en ese periodo.
Esta mañana la depreciación del peso ocurre a la par del fortalecimiento del dólar de 0.23 por ciento de acuerdo con el índice ponderado.
El avance del billete verde se debe a que se reanudaron las presiones al alza sobre los precios de energéticos en el mercado de materias primas, lo que a su vez eleva el riesgo de mayor inflación y genera presiones al alza sobre las tasas de interés de los instrumentos del Tesoro.
El tipo de cambio tiene actualmente una correlación de 0.62 con el precio del petróleo y de 0.81 con la tasa de las notas del Tesoro a 10 años.
Esto se debe a la importancia que tiene el diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos por las operaciones de carry trade.
Cuando es menor el diferencial de tasas, habrá más operaciones que se desmantelen, presionando al alza el tipo de cambio.
Esto implica que de mantenerse las presiones al alza sobre el precio del petróleo y las tasas de interés, el tipo de cambio alcanzará nuevos máximos en el año.
El pronóstico del tipo de cambio para el cuarto trimestre se ubica en un promedio de 18.20 pesos por dólar, con la posibilidad de alcanzar el nivel de 18.50 pesos por dólar ante periodos de alta volatilidad.
Durante la sesión, el tipo de cambio también podría fluctuar en función de comentarios de oficiales de la Reserva Federal.
Esta mañana el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señala que harán lo necesario para regresar la inflación al objetivo de 2 por ciento y que desconoce qué tan alto tendrá que subir la tasa de interés para lograr esto.
En la sesión se espera la participación del gobernador de la Fed, Christopher Waller, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, la vicepresidenta de supervisión, Michelle Bowman, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas esta mañana son el dólar australiano con 0.07 por ciento; rublo ruso, 0.05 por ciento, y el franco suizo con 0.01 por ciento.
Las divisas más depreciadas: peso chileno, 0.81 por ciento; rand sudafricano, 0.72 por ciento; florín húngaro, 0.65 por ciento; zloty polaco, 0.57 por ciento; peso mexicano, 0.56 por ciento, y la rupia india con 0.51 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.01 y 18.26 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales presentan resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra un avance de 3.30 por ciento, el mayor avance desde el 8 de Agosto.
Los índices chinos permanecieron cerrados debido a la festividad del Día Nacional de China, que durará una semana.
Por su parte, el Kospi surcoreano con un avance de 1.95 por ciento, luego de 2 sesiones de caídas.
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.50 por ciento, liga 3 sesiones a la baja. El DAX alemán muestra una ligera caída de 0.01 por ciento, el CAC 40 francés pierde 0.60 por ciento y el FTSE 100 de Londres cae 0.75 por ciento.
Por otro lado, en Estados Unidos, el Dow Jones muestra un avance de 0.29 por ciento, el Nasdaq Composite gana 0.44 por ciento y el S&P 500 avanza 0.30 por ciento.
En el mercado de materias primas, los precios del petróleo ganan a la espera de más información sobre los conflictos en el Medio Oriente que han afectado el suministro global de petróleo. En este sentido:
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 91.72 dólares por barril, con un avance de 1.44 por ciento e hilando dos jornadas al alza.
Por su parte, el Brent comienza la sesión cotizando en 100.07 dólares por barril, con un alza de 2.08 por ciento, su segundo avance diario.
Por su parte, las tasas de los instrumentos del Tesoro registran nuevos máximos en la sesión.
La tasa de las notas de 5 años registra una caída de 1.4 puntos base en la sesión, pero alcanzó un máximo de 5.1344 por ciento, no visto desde el 15 de junio del 2007. La tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un ligero aumento de 0.4 puntos base, alcanzando un máximo de 5.3402 por ciento, no visto desde el 4 de abril del 2002.
Asimismo, la tasa de los bonos del Tesoro a 20 años sube 1.7 puntos base, sube por octava sesión consecutiva y alcanza un nuevo máximo de 5.7282 por ciento, su mayor nivel desde que el Tesoro estadounidense reanudó las subastas de estos instrumentos en 2020.
La tasa de los bonos del Tesoro a 30 años muestra un alza de 2.0 puntos base, también sube por octava sesión consecutiva y alcanza un máximo de 5.6807 por ciento, no visto desde el 29 de Mayo del 2002.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un ligero aumento de 0.4 puntos base, alcanzando un máximo de 5.3402 por ciento, no visto desde el 4 de abril del 2002.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.42 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.2054 a 1 mes, 18.3975 a 6 meses y 18.6554 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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