El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con una depreciación de 0.26 por ciento o 5.2 centavos, cotizó 20.20 pesos, tocó un máximo de 20.2406 y un mínimo de 20.0855 pesos por dólar.
El retroceso de la divisa mexicana por segunda sesión consecutiva fue porque el mercado evalua la posibilidad de una desaceleración económica global en los próximos meses, consecuencia de una postura monetaria más restrictiva de los principales bancos centrales.
Esta perspectiva ocasiona un incremento de la aversión al riesgo, eleva la demanda por dólares en el mercado cambiario.
El índice ponderado del dólar registró un incremento de 0.11 por ciento, acumuló un incremento semanal del 0.84 por ciento.
Uno de los factores que alimenta la especulación de una postura monetaria menos flexible por la publicación de la inflación en Europa.
En Agosto la inflación de la Eurozona se ubicó en una tasa anual de 9.1 por ciento, nuevo máximo en registro, impulsado por los elevados precios de energía y alimentos.
Al interior del índice, el componente de energía mostró una inflación anual del 38.3 por ciento, mientras que alimentos, alcohol y tabaco una inflación del 10.6 por ciento.
Estas presiones podrían agravarse durante los meses de invierno debido a la crisis energética. Por este motivo, se eleva la probabilidad de que el Banco Central Europeo suba en 75 puntos base sus tasas de interés en el anuncio del 8 de Septiembre.
En los países que publicaron inflación destacó Italia con una tasa anual de 9.0 por ciento en Agosto de acuerdo con el cálculo armonizado, nuevo máximo en registro.
Por su parte Polonia, que no forma parte de la Eurozona, mostró una inflación anual del 16.1 por ciento, nuevo máximo desde octubre de 1996. Al interior los precios de gasolinas subieron 23.3 por ciento anual, mientras que los precios de electricidad y gas subieron 40.3 por ciento anual.
En el mercado cambiario, las divisas más depreciadas fueron la corona noruega con 1.17 por ciento, el franco suizo con 0.54 por ciento, el real brasileño con 0.48 por ciento, el rand sudafricano con 0.38 por ciento, el shekel israelí con 0.37 por ciento y la libra esterlina con 0.25 por ciento.
Algunas de estas divisas son de países productores de materias primas y sus depreciaciones siguen relacionadas con caídas en el mercado de materias primas.
Los commodities inician la sesión con pérdidas por el deterioro de las expectativas de crecimiento económico global, lo que lleva a pensar que su demanda disminuirá.
La publicación de la inflación en la Eurozona y su efecto en las expectativas para la política monetaria contribuyen con este deterioro en el sentimiento del mercado.
Esta semana el nerviosismo en torno a la actividad económica se ha incrementado tras los comentarios del viernes de Jerome Powell en el simposio de Jackson Hole, pues advirtió sobre los problemas que los hogares y empresas enfrentarán ante la alta inflación y reiteró su compromiso por seguir con el alza en la tasa de interés en Estados Unidos.
Por su parte, en China, la política de cero covid del gobierno provoca una menor confianza en el país y ha llevado a una reducción o cancelación en la inversión de las empresas, mientras que, continúan las preocupaciones en torno al sector inmobiliario.
Además, hay que agregar que en Europa se teme que la crisis energética pueda llevar a la economía del bloque a una recesión.
Bajo este contexto el WTI inició la sesión en 89.08 dólares por barril, perdió 2.79 por ciento, mientras que el cobre bajó 2.19 por ciento y cotizó en 7 mil 720 dólares por tonelada métrica.
Asimismo, la posibilidad de mayores tasas lleva al oro a iniciar la jornada en mil 714.85 dólares por onza, perdió 0.53 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.06 y 20.28 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1.1 puntos base, ubicándose en 3.11 por ciento. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.6 puntos base.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.51 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.2965 a 1 mes, 20.9115 a 6 meses y 21.6706 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE