El tipo de cambio peso-dólar inició con una depreciación de 0.55 por ciento u 11.5 centavos, cotizó 20.97 pesos, tocó un mínimo de 20.7710 y un máximo de 20.9972 pesos por inflación en Estados Unidos.
La posición del dólar se debe a la publicación en Estados Unidos de la inflación de Junio, que se ubicó en una tasa anual de 9.1 por ciento, por encima de las expectativas del mercado de 8.8 por ciento y por encima de la inflación en mayo de 8.6 por ciento, siendo su nivel más alto desde noviembre de 1981 cuando se ubicó en 9.6 por ciento anual.
A tasa mensual, la inflación se ubicó en 1.3 por ciento, incrementando desde 1.0 por ciento en el mes previo.
La inflación subyacente, que sirve como indicador de tendencia de la inflación a largo plazo, se ubicó en 5.9 por ciento anual, disminuyendo desde 6.0 por ciento en mayo.
En su comparación mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.7 por ciento, por encima del mes previo cuando se ubicó en 0.6 por ciento.
El componente de alimentos mostró una inflación mensual de 1.0 por ciento y anual de 10.4 por ciento; mientras que el componente de energía una inflación mensual de 7.5 por ciento y anual de 41.6 por ciento. Con el dato de hoy, la estimación de inflación para Estados Unidos al cierre del año sube de 6.8 por ciento a 8.5 por ciento.
La elevada inflación hace probable que la Reserva Federal suba su tasa de interés el 27 de Julio a un ritmo de 75 puntos base, en busca de adoptar una postura monetaria restrictiva, a pesar de que esto tenga un efecto negativo sobre la actividad económica.
El mercado también especula que existe el riesgo de una recesión económica en Estados Unidos. En la curva de activos del Tesoro, la tasa a 2 años superó la tasa a 10 años por séptima sesión consecutiva.
La inversión de este tramo de la curva es considerada un indicador de mayor probabilidad de recesión en Estados Unidos. El diferencial entre la tasa de 10 y 2 años se ubica en 12.72 puntos base, algo que no había ocurrido desde febrero del 2007.
El índice ponderado del dólar muestra un avance de 0.30 por ciento tras el dato de inflación.
En los principales cruces, las divisas más depreciadas son el peso chileno con 1.14 por ciento, el florín húngaro con 0.94 por ciento, la lira turca con 0.77 por ciento, el zloty polaco con 0.74 por ciento, el rand sudafricano con 0.66 por ciento y el dólar neozelandés con 0.59 por ciento.
En el mercado de materias primas se reanudaron las pérdidas, con el petróleo WTI perdió 0.81 por ciento y cotizó en 95.04 dólares por barril, mientras que metales como el cobre pierden 1.60 por ciento, el oro pierde 0.94 por ciento y el acero pierde 2.63 por ciento.
El maíz pierde 0.68 por ciento, la soya 1.66 por ciento y el trigo 0.68 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.83 y 21.07 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 7.2 puntos base, ubicándose en 3.04 por ciento, ante un incremento de las expectativas de inflación. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 4.1 puntos base, ubicándose en 9.1 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.44 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.0866 a 1 mes, 21.7041 a 6 meses y 22.4631 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE