Pesos y dólares
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 11 al 15 de Mayo con depreciación de 0.96 por ciento o 16.5 centavos, cotiza 17.34 pesos, toca un mínimo de 17.1606 y un máximo de 17.4028 pesos por un fortalecimiento semanal del dólar de 1.22 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, su mayor avance semanal desde la semana terminada el 06 de Marzo, la primera semana de la guerra en Irán.
El dólar se fortalece por la visita de Donald Trump a China que decepciona a los mercados que esperaban acuerdos que moderaran la postura proteccionista de Estados Unidos o permitieran acelerar la reapertura del estrecho de Ormuz.
Sin embargo, al cierre de la semana, continúa la guerra entre Estados Unidos e Irán y el bloqueo del estrecho y de la visita a China ambos gobiernos señalan estar de acuerdo en que el estrecho de Ormuz debe reabrir para garantizar el flujo global de energía.
Asimismo, Trump señala que China se comprometió a no enviar apoyo militar a Irán y que ayudarán a reducir las tensiones y facilitar una salida diplomática del conflicto.
No hubo acuerdos sobre Taiwán ni en materia de comercio o inteligencia artificial. El presidente de China, Xi Jinping, insiste que Taiwán es el tema más sensible de la relación bilateral y advirte en contra de cualquier apoyo estadounidense a la independencia de la isla.
Trump menciona que no está seguro de dar apoyo militar a Taiwán y agrega que no necesitan una guerra a 15 mil kilómetros de distancia.
En materia económica, Trump asegura que se lograron avances en negociaciones comerciales y mencionó posibles compras chinas de aviones Boeing, productos agrícolas y energía estadounidense.
China no confirmó cifras ni compromisos específicos. Xi Jinping prometió ampliar el acceso al mercado chino para empresas extranjeras y continuar las conversaciones económicas en los próximos meses.
También por la evidencia de mayores presiones inflacionarias ante los aumentos en precios de materias primas por el conflicto en Oriente Medio, lo que podría obligar a los principales bancos centrales a subir sus tasas de interés.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas en la semana fueron el florín húngaro con 3.62 por ciento; real brasileño, 3.40 por ciento; corona sueca, 2.50 por ciento; won surcoreano, 2.47 por ciento; libra esterlina, 2.30 por ciento, y el dólar neozelandés con 2.20 por ciento.
Las únicas divisas apreciadas en la semana fueron el rublo ruso con 1.65 por ciento; peso argentino, 0.18 por ciento, y el sol peruano con 0.01 por ciento.
En el acumulado del año, las divisas más depreciadas frente al dólar son: rupia india, 6.78 por ciento; lira turca, 5.97 por ciento; rupia de Indonesia, 5.50 por ciento; won surcoreano, 3.67 por ciento; corona sueca, 2.53 por ciento, y el sol peruano con 2.15 por ciento.
Las divisas más apreciadas: shekel israelí, 8.34 por ciento; real brasileño, 8.01 por ciento; corona noruega, 7.71 por ciento; rublo ruso, 7.32 por ciento; dólar australiano, 6.64 por ciento, y el florín húngaro con 4.80 por ciento.
En el mercado de futuros de Chicago, en la semana comprendida entre el Miércoles 06 y el Martes 12 de Mayo, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso aumentaron de forma moderada en 3.16 por ciento o mil 963 contratos a 64 mil 090 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
Al interior, las posturas brutas en contra del peso se redujeron en 0.56 por ciento o 165 contratos, mientras que las posturas brutas a favor del peso se incrementaron en 1.96 por ciento o mil 798 contratos.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1617 y un máximo de 1.1795 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3315 y un máximo de 1.3653 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 20.0819 y un máximo de 20.2797 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con pérdidas generalizadas a nivel global, con la excepción del S&P 500 que gana 0.13 por ciento en la semana y alcanza un nuevo máximo histórico de 7 mil 517.12 puntos en la sesión del Jueves.
Al interior, el avance semanal estuvo impulsado por solamente 4 sectores: energía (+6.75 por ciento), consumo básico (+1.25 por ciento), tecnologías de la información (+1.19 por ciento) y salud (+1.00 por ciento).
No obstante, las pérdidas se concentraron en la sesión del viernes ante señales de que la guerra en Medio Oriente podría continuar por más tiempo y que no se lograron acuerdos comerciales entre Estados Unidos y China.
El Dow Jones registra una pérdida de 0.17 por ciento, luego de 2 semanas de avances y el Nasdaq Composite cae ligeramente en 0.08 por ciento durante la semana. A pesar de la caída, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico de 26 mil 707.14 puntos durante la sesión del Jueves.
En cuanto al desempeño de los índices durante la sesión del Viernes, el Dow Jones con pérdida de 1.07 por ciento, el Nasdaq Composite pierde 1.54 por ciento y el S&P 500 cae 1.24 por ciento.
En Europa, las pérdidas fueron más profundas. El STOXX 600 retrocede en la semana 0.85 por ciento, luego de 2 semanas al hilo de avances. El DAX alemán con una caída de 1.59 por ciento, el CAC 40 francés pierde 1.97 por ciento y el FTSE 100 de Londres cae 0.37 por ciento, liga 4 semanas de pérdidas, algo que no ocurría desde Noviembre del 2024.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una pérdida de 2.69 por ciento, cae en 4 de las últimas 5 semanas, la mayor pérdida desde la primera semana de Marzo.
Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Volaris (-13.94 por ciento), Genomma Lab (-7.96 por ciento), Gentera (-7.01 por ciento), Industrias Peñoles (-6.33 por ciento) y Chedraui (-6.10 por ciento).
De hecho, solo 3 de las 35 emisoras pertenecientes al índice registraron ganancias: Bimbo (+1.23 por ciento), Femsa (+0.95 por ciento) y Banco del Bajío (+0.37 por ciento).
En el mercado de materias primas destacaron los incrementos en los precios de energéticos. El petróleo WTI cierra la semana en 105.47 dólares por barril, con un avance de 10.53 por ciento, su mayor incremento semanal desde la semana que terminó el 24 de abril.
Con respecto al inicio de la guerra, el WTI suma un avance de 58.40 por ciento.
El petróleo Brent termina la semana en 109.37 dólares por barril, con un alza de 7.98 por ciento, su mayor aumento semanal desde la semana que terminó el 01 de Mayo. Con respecto al comienzo de la guerra, el Brent muestra un aumento de 52.66 por ciento.
El gas natural en Europa concluyó la semana cotizando en 51.05 euros por MWh, con un avance de 15.64 por ciento. Además, en la semana este commodity tocó un máximo de 51.09 euros por MWh, nivel no visto desde el 10 de Abril.
En este sentido, el precio se mantiene muy elevado, pues con respecto al comienzo de la guerra ha subido 63.46 por ciento.
El gas natural en Estados Unidos acabó la semana en 2.97 dólares por millón de BTU, con un avance semanal de 7.80 por ciento. Con respecto a su nivel previo al inicio de la guerra, el gas muestra un rezago de 3.23 por ciento.
Por el contrario, los metales preciosos terminaron la semana con pérdidas generalizadas ante la persistencia de la guerra, que sigue elevando los temores de mayores presiones inflacionarias globales. Esto alimentó nuevamente la expectativa de que algunos bancos centrales podrían elevar sus tasas de interés.
Hay que recordar que mayores tasas de interés presionan a la baja los precios de los activos que no pagan una renta fija, como el oro y la plata.
El oro termina la semana en 4 mil 551 dólares por onza, con un retroceso de 3.48 por ciento, su tercera caída en las últimas 4 semanas. Así, el oro aún muestra un retroceso de 13.78 por ciento respecto a su nivel previo al inicio de la guerra.
La plata acabó la semana cotizando en 76.55 dólares por onza, con una contracción de 4.71 por ciento, también su tercera caída semanal en las últimas 4 semanas. Sin embargo, esta contracción se concentró en las últimas 2 sesiones de la semana, luego de que la plata gana por 7 sesiones consecutivas y toca un máximo de 89.37 dólares por onza este Miércoles 13 de Mayo, nivel no visto desde el 11 de Marzo.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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