Peso mexicano abrió como segunda divisa más depreciada, volvió a los 17.00

El tipo de cambio peso-dólar inició con depreciación de 2.00 por ciento o 33.5 centavos, cotizó 17.05 pesos, tocó un mínimo de 16.7942 y un máximo de 17.0621 por el avance de la divisa norteamericana, el índice ponderado avanzó 0.28 por ciento y acumuló un incremento de 1.97 por ciento en las últimas 5 sesiones.

La fortaleza del dólar se debe a que el mercado sigue especulando que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria restrictiva por más tiempo y comenzará a recortar la tasa hasta el cuarto trimestre del año.

Al comienzo de la sesión se observa cautela, en anticipación a los comentarios de varios oficiales de la Reserva Federal. A las 10:30 horas se espera la participación de John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, mientras que a las 11:00 horas hablará Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond.

A las 11:15 horas se espera la participación del presidente de la Fed, Jerome Powell y a las 14:30 horas hablará Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston.

En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años subió 2.5 puntos base, llegó a 4.63 por ciento y alcanzó un máximo de 4.6612 por ciento, su mayor nivel desde el 13 de Noviembre del 2023.

Se mantiene elevado el riesgo de un escalamiento en el conflicto entre Israel e Irán, ya que oficiales militares de Israel han reiterado que su única alternativa es una respuesta contra Irán.

Esta postura puede incrementar la aversión al riesgo y la volatilidad en los mercados financieros globales durante las próximas sesiones.

Esta mañana en el mercado de materias primas el precio del gas natural en Europa mostró un avance de 6.35 por ciento, registró un volumen de operaciones 341 por ciento por encima del promedio de los últimos 100 días a la misma hora. Hay riesgo de afectaciones en la producción de energéticos si Israel ataca Irán.

En la canasta amplia de principales cruces, pocas divisas ganaron terreno esta mañana: corona checa, 0.40 por ciento; euro, 0.15 por ciento; corona danesa, 0.14 por ciento, y la libra esterlina con 0.14 por ciento.

Las divisas más depreciadas fueron la rupia de Indonesia con 2.04 por ciento; peso mexicano, 2.00 por ciento; real brasileño, 1.58 por ciento; peso colombiano, 1.15 por ciento; zloty polaco, 0.97 por ciento; peso chileno, 0.96 por ciento, y el won surcoreano con 0.76 por ciento.

En la sesión asiática se observaron pérdidas generalizadas en el mercado de capitales. El Nikkei japonés cayó 1.94 por ciento, con caídas en 4 de las últimas 5 sesiones, su menor nivel desde el 21 de Febrero.

El Hang Seng de Hong Kong mostró una pérdida de 2.12 por ciento, ligó 4 sesiones consecutivas de caídas, su menor nivel desde el 7 de Marzo, mientras que el CSI 300 de Shanghái cayó 1.07 por ciento, registró pérdidas en 8 de las últimas 9 sesiones.

Las pérdidas se extendieron a Europa, en donde el STOXX 600 registró una pérdida de 1.18 por ciento, el DAX alemán cayó 0.90 por ciento, el CAC 40 de Francia bajó 0.91 por ciento y el FTSE 100 de Londres registró una caída de 1.27 por ciento.

En Estados Unidos, el Dow Jones ganó 0.1 por ciento, el S&P 500 se contrajo 0.31 por ciento y el Nasdaq 100 perdió 0.35 por ciento.

Por otro lado, esta mañana se publicó la actualización de las Perspectivas Económicas Mundiales del Fondo Monetario Internacional (FMI). La perspectiva de crecimiento global para el 2024 mejoró en 0.1 puntos porcentuales a 3.2 por ciento, mientras que para el 2025 se mantuvo sin cambios en 3.2 por ciento.

En las economías avanzadas destaca que se espera un crecimiento de Estados Unidos de 2.7 por ciento en 2024, 0.6 puntos porcentuales por encima de la estimación previa (2.1 por ciento), mientras que para 2025 el crecimiento esperado es de 1.9 por ciento, con una revisión al alza de 0.2 puntos porcentuales respecto a la estimación previa (1.7 por ciento).

Para México se revisó a la baja el crecimiento esperado a 2.4 por ciento en 2024, 0.3 puntos porcentuales por debajo de la estimación previa (2.7 por ciento), mientras que para 2025 el crecimiento esperado es de 1.4 por ciento, revisado a la baja en 0.1 puntos porcentuales desde la estimación previa (1.5 por ciento).

Estas revisiones a las expectativas del FMI implican que, para México, el crecimiento económico se desliga parcialmente del crecimiento económico en Estados Unidos.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.92 y 17.10 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.5 puntos base, ubicándose en 4.63 por ciento y alcanzando un máximo de 4.6612 por ciento, su mayor nivel desde el 13 de noviembre del 2023. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 8.3 puntos base a 10.06 por ciento, su mayor nivel desde el 1 de noviembre del 2023.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.16 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0347 a 1 mes, 17.4442 a 6 meses y 17.9424 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE