El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con una apreciación de 0.32 por ciento o 5.8 centavos, cotizó 17.99 pesos, tocó un máximo de 18.0800 y un mínimo de 17.9322 pesos por dólar por el Departamento del Tesoro, el precio del petróleo e indicadores débiles en Estados Unidos.
La apreciación del peso mexicano se debe a que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos dio a conocer que venderá 112 mil millones de dólares en instrumentos de largo plazo la siguiente semana, lo que se ubica por debajo de los 114 mil millones esperados por el mercado y se reducen las presiones al alza sobre las tasas de interés.
La tasa de las notas del Tesoro a 10 años registró una disminución de 7 puntos base a 4.86 por ciento , mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años bajó 7.7 puntos base a 5.01 por ciento .
La caída de las tasas esta mañana también reduce la demanda por dólares, pues previo al anuncio del Departamento del Tesoro, el índice del dólar mostraba un incremento de 0.11 por ciento y tras el anuncio está ganando solamente 0.02 por ciento .
El mercado sigue cauteloso, pues las subastas de instrumentos de largo plazo publicadas esta mañana siguen mostrando un incremento de 9 mil millones respecto a las de agosto. No se puede descartar que en sesiones posteriores siga el aumento en las tasas de interés en el mercado secundario con fortaleza para el dólar.
A su vez, el precio del petróleo inició con ganancias, el WTI avanzó 2.58 por ciento y cotizó en 83.11 dólares por barril. El precio del petróleo subió ante un incremento de las tensiones en el conflicto de Israel, luego de que el ejército de Israel atacó una zona del campo de refugiados Jabaliya al norte de la Franja de Gaza.
La intensificación del conflicto eleva el riesgo de que se involucren otros países en Medio Oriente, lo que puede interrumpir la producción o el comercio del petróleo. Cabe recordar que en el Medio Oriente se produce un tercio del petróleo a nivel global.
Por otra parte, se publicaron indicadores económicos que muestran debilidad en Estados Unidos. De acuerdo con la encuesta ADP de empleo, en Otubre se crearon 113 mil posiciones laborales, por debajo de la expectativa del mercado donde anticipaba la creación de 147 mil posiciones laborales, el segundo menor crecimiento de empleos en el año.
Con el dato de Octubre, la creación de empleo liga 3 meses consecutivos por debajo de los 200 mil, algo que no ocurría desde Agosto del 2020.
Al interior, destacan la creación de empleo de los sectores de: educación y servicios de salud (+45 mil), comercio, transporte y servicios básicos (+35 mil) y actividades financieras (+21 mil) y ocio y hospitalidad (+17 mil). Por otro lado, destaca las pérdidas en el sector de servicios profesionales y de negocios (-10 mil).
Las señales de desaceleración económica reducen la probabilidad de incrementos adicionales de la tasa de interés de la Reserva Federal.
Por su parte, se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una disminución de 2.1 por ciento en la semana que finalizó el 27 de Octubre, ligó 3 semanas consecutivas de caídas por primera vez desde Agosto.
Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó a 7.86 por ciento , cortando una racha de 7 aumentos consecutivos, después de que alcanzara un máximo de 7.90 por ciento en la semana del 20 de octubre, siendo su nivel más alto desde la semana del 15 de septiembre del 2000, cuando también se ubicó en 7.90 por ciento .
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana: rublo ruso, 0.59 por ciento ; dólar australiano, 0.38 por ciento ; shekel israelí, 0.34 por ciento ; peso mexicano, 0.32 por ciento ; yen japonés, 0.32 por ciento ; peso colombiano, 0.29 por ciento ; peso chileno, 0.27 por ciento , y el franco suizo con 0.23 por ciento .
En las divisas más apreciadas se encuentran las de economías productoras de materias primas y divisas refugio, como el yen japonés y el franco suizo.
Las divisas más depreciadas fueron la corona checa con 0.76 por ciento ; florín húngaro, 0.70 por ciento ; zloty polaco, 0.67 por ciento ; won surcoreano, 0.49 por ciento , y la corona danesa con 0.36 por ciento .
En el mercado de capitales se observaron ganancias moderadas en la sesión europea. El FTSE 100 de Londres avanzó 0.33 por ciento , el CAC 40 de Francia subió 0.30 por ciento y el DAX de Alemania 0.29 por ciento .
En Estados Unidos el S&P 500 avanzó 0.15 por ciento , el Dow Jones perdió 0.14 por ciento y el Nasdaq se incrementó en 0.22 por ciento . Las ganancias en el mercado de capitales son consistentes con la expectativa de una postura fiscal expansiva en Estados Unidos.
Durante la sesión se espera cautela en los mercados en espera al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal programado para las 12:00 horas. Se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios en un rango de 5.25 por ciento a 5.50 por ciento , lo que también impulsa al mercado de capitales.
A las 12:30 horas será la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, que será seguida de cerca por el mercado para evaluar la probabilidad de cambios a la tasa de interés el 13 de diciembre. Por ahora el mercado estima que la tasa se mantendrá sin cambios el resto del año.
Se espera que el comentario siga teniendo un tono restrictivo, pues existen riesgos al alza para la inflación ante el alto crecimiento económico en Estados Unidos y la guerra en Israel.
Si el mercado percibe a la Fed como poco restrictiva, el dólar podría debilitarse, lo cual daría fuerza al tipo de cambio en México para bajar de 18 pesos por dólar. Por el contrario, si el mercado percibe una Fed restrictiva, el dólar se fortalecería y peso se depreciaría.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.96 y 18.12 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajó 7 puntos base, ubicándose en 4.86 por ciento . En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.4 puntos base, ubicándose en 10.20 por ciento .
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.89 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.0644 a 1 mes, 18.5359 a 6 meses y 19.1021 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE