El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con depreciación de 0.13 por ciento o 2.7 centavos, cotizó 20.87 pesos, tocó un mínimo de 20.7573 y un máximo de 21.0804 pesos por dólar por la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
El peso mexicano pierde por 4 sesiones consecutivas, acumula una caída en este periodo de 93 centavos o 4.69 por ciento.
La depreciación del peso se debe a la aversión al riesgo a nivel global, ante el escalamiento de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Ayer a las 22:00 horas del centro de México, Estados Unidos impuso aranceles del 84 por ciento a las importaciones de China, llevando los aranceles aplicados este año a 104 por ciento.
Esta mañana, en respuesta, China confirmó aranceles del 50 por ciento a las importaciones de Estados Unidos, llevando el arancel aplicado este año a 84 por ciento.
A la par de los aranceles, el Ministerio de Comercio de China dijo que demandará a Estados Unidos ante la Organización Mundial de Comercio (OMC) y agregó a 12 empresas estadounidenses a la lista de control de exportaciones y 6 a la lista de empresas no confiables.
De mantenerse los aranceles, llevarían a una fuerte caída del comercio entre China y Estados Unidos.
Las exportaciones de China a Estados Unidos representan aproximadamente 2.6 por ciento del PIB de China, mientras que, para Estados Unidos, las exportaciones a China representan 0.8 por ciento de su PIB.
La guerra comercial entre China y Estados Unidos son las dos mayores economías del mundo, por lo que la guerra comercial eleva la probabilidad de una recesión económica global.
Además del comercio que se destruye, se esperan fuertes disrupciones en cadenas de suministro, lo que se reflejará en menor inversión, menor contratación de personal, presiones inflacionarias y afectaciones al consumo a nivel global.
El aumento de las tensiones entre China y Estados Unidos no ha terminado. En Estados Unidos, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que el escalamiento de la guerra comercial es malo para China y agregó que podrían implementar controles de capitales.
También dijo que Trump considerará una lista negra para evitar que fondos estadounidenses den financiamiento a la maquinaria militar de China.
Bessent también mencionó que no descarta remover empresas chinas del mercado de capitales de Estados Unidos.
Respecto a la forma en que se negociará, el secretario del Tesoro dijo que buscarán acuerdos con países aliados para luego enfrentar a China en grupo.
Ayer a las 22:00 horas también entraron en vigor los aranceles del 11 por ciento al 50 por ciento para países con quienes Estados Unidos tiene un alto déficit comercial, lo que también eleva el riesgo de una recesión global.
Los países de la Unión Europea aprobaron este día un arancel del 25 por ciento a 21 mil millones de euros de diversos productos estadounidenses en respuesta a los aranceles recíprocos y a los impuestos al acero y aluminio.
Las medidas afectan a diversos productos como: jugo de naranja, arroz, tabaco, soja, aluminio y acero, yates de lujo, motocicletas, diamantes, productos de maquillaje y ropa.
Ayer por la noche entró en vigor en Estados Unidos el arancel “recíproco” del 20 por ciento a las importaciones desde la Unión Europea.
En este contexto, Corea del Sur anunció un paquete de emergencia por 2 mil millones de dólares para proteger a su industria automotriz del impacto de los aranceles, pues por la noche entró en vigor en Estados Unidos el arancel del 25 por ciento a las importaciones desde Corea del Sur.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana fueron principalmente de economías emergentes, debido a la elevada aversión al riesgo.
El real brasileño con 0.54 por ciento; rupia india, 0.52 por ciento; shekel israelí, 0.45 por ciento; rublo ruso, 0.22 por ciento; lira turca, 0.20 por ciento, y el peso chileno con 0.14 por ciento.
Las divisas más apreciadas fueron: dólar australiano, 1.43 por ciento; dólar neozelandés, 0.94 por ciento; yen japonés, 0.88 por ciento; franco suizo, 0.87 por ciento; corona checa, 0.74 por ciento, y el dólar canadiense con 0.73 por ciento.
La apreciación del yen japonés y del franco suizo se debe a una mayor demanda por divisas refugio.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.76 y 21.00 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
A nivel global continuaron las pérdidas generalizadas, con la excepción de los índices de China, en donde el Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.68 por ciento, mientras que el CSI 300 de Shanghái registró un avance de 0.99 por ciento, ligando 2 sesiones al alza.
Las ganancias se deben a que se espera que el gobierno chino implemente estímulos para proteger su economía durante la guerra comercial.
Por otro lado, se observan pérdidas en todas las regiones del mundo, debido a que entraron en vigor los aranceles recíprocos este día, mientras que China y la Unión Europea han respondido con aranceles represalia.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 3.93 por ciento, cayó en 4 de las últimas 5 sesiones.
En Europa, el STOXX 600 muestra una caída de 3.01 por ciento, el DAX alemán registra una pérdida de 3.13 por ciento, el CAC 40 francés pierde 3.27 por ciento, el Swiss Market cae 4.62 por ciento y el FTSE 100 de Londres muestra una pérdida de 2.72 por ciento.
Luego de que Trump mencionara que es un buen momento para comprar se presentaron ganancias en los mercados financieros estadounidenses.
El Dow Jones registra una ganancia de 0.45 por ciento, el Nasdaq Composite avanza 1.78 por ciento y el S&P 500 gana 1.06 por ciento.
No obstante, el índice de volatilidad VIX se ubica en 49.55 por ciento, ligeramente por debajo del nivel de cierre del día de ayer de 52.33 por ciento, pero todavía muy alto, por lo que no se descarta que los índices en Estados Unidos observen pérdidas durante la sesión.
En el mercado de bonos continúan las ventas masivas, presionando al alza las tasas de interés de instrumentos de mayor plazo ante la volatilidad en el mercado de deuda ha ocasionado pérdidas para inversionistas que realizan arbitraje con bonos y sus futuros, aprovechando la diferencia en precios.
Debido a que este arbitraje es apalancado, al elevarse la volatilidad los inversionistas se ven obligados a pagar “llamadas de margen” y en muchos casos tienen que liquidar su posición que implica la venta de bonos.
Al darse ventas masivas, baja el precio de los bonos y sube la tasa de interés. En Estados Unidos, la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años sube 9.7 puntos base a 4.86 por ciento, tocando un máximo de 5.02 por ciento.
Al tomar como referencia la tasa máxima, suma un incremento en 3 días de 53 puntos base, algo no visto desde el 28 de Febrero de 1985.
En Japón, la tasa de los bonos a 40 años sube 18.4 puntos base y alcanzó un máximo histórico de 3.19 por ciento.
Debido a la venta masiva y la caída en el precio de los bonos, han perdido en el corto plazo su atractivo como refugio ante la volatilidad global.
No se puede descartar que las presiones al alza para las tasas de interés de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, también esté asociada con ventas masivas por parte del gobierno de China.
Ayer por la noche se dio a conocer una reunión del Banco de Japón, el Ministerio de Finanzas de ese país y la Agencia de Servicios Financieros.
El ministro de finanzas comunicó que Japón tomará las medidas necesarias para defender la estabilidad del mercado financiero.
Por su parte, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, señaló que hay incertidumbre por los aranceles, enviando la señal de que no ajustarán la política monetaria hasta conocer su impacto sobre la actividad económica.
En el mercado de commodities, el precio del petróleo WTI inició la sesión en 55.88 dólares por barril, perdió 6.21 por ciento y tocó un mínimo de 55.12 dólares por barril no visto desde el 03 de Febrero del 2021.
Esta es la quinta sesión consecutiva en la que el WTI pierde acumula una caída de 22.08 por ciento en ese periodo.
Por su parte, el aluminio cotiza en 2 mil 310 dólares por tonelada métrica, perdió 1.66 por ciento, acumuló 15 sesiones consecutivas de pérdidas, el mayor número de caídas al hilo en registro.
En esas 15 sesiones el aluminio perdió 13.52 por ciento. Asimismo, el cobre pierde 1.99 por ciento y cotiza en 8,450 dólares por tonelada métrica, mínimo no visto desde el 6 de marzo del 2024.
Otros commodities que pierden son: el gas natural de Europa con 7.51 por ciento, el WTI con 6.21 por ciento, el Brent con 5.51 por ciento, el café con 4.21 por ciento y la gasolina con 4.22 por ciento.
Por el contrario, el oro gana 2.30 por ciento y cotiza en 3 mil 051.83 dólares por onza, supera una vez más el umbral de 3 mil dólares por onza, pues el aumento en la aversión al riesgo volvió a impulsar la demanda del oro como activo refugio.
Por su parte, los commodities que más ganan son: el jugo de naranja congelado con 8.27 por ciento, el oro con 2.30 por ciento, la plata con 1.61 por ciento, la avena con 1.06 por ciento y el trigo con 0.88 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 7.3 puntos base a 4.36 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.58 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.9615 a 1 mes, 21.3745 a 6 meses y 21.8267 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco Base
