El tipo de cambio peso-dólar cerró la semana del 18 al 22 de Diciembre cerró con una apreciación de 1.27 por ciento o 21.8 centavos, cotizó en promedio 16.99 pesos, tocó un máximo de 17.2991 y un mínimo de 16.9314 pesos, nivel no visto desde el 31 de Agosto de este año.
El peso mexicano acumuló una apreciación de 2.07 por ciento en las últimas 2 semanas, ligada al debilitamiento del dólar estadounidense de 0.64 por ciento durante la semana, de acuerdo con el índice ponderado que tocó su peor nivel desde el 31 de Julio de este año.
El dólar perdió debido a que el mercado especula que la Reserva Federal podría recortar la tasa de interés en 25 puntos base el próximo 20 de Marzo del 2024, lo que se debe a pesar de que varios oficiales de la Fed mencionaron que los recortes a la tasa probablemente serán hasta la segunda mitad del próximo año e inclusive mencionaron que era prematuro pensar en recortes a la tasa en los primeros meses del año siguente.
Algunos indicadores que se publicaron en Estados Unidos respaldaron la especulación del mercado, destacó la revisión a la baja del PIB del tercer trimestre de un crecimiento trimestral anualizado de 5.2 por ciento a uno de 4.9 por ciento.
Asimismo, el viernes el índice de precios al consumo PCE, medida de inflación preferida por la Reserva Federal, mostró para Noviembre un incremento anual de 2.6 por ciento, la menor tasa desde Febrero del 2021 y por debajo de la expectativa del mercado. El tipo de cambio se alcanzó tras la publicación de este indicador.
Durante la semana, las divisas más apreciadas fueron la corona sueca con 2.58 por ciento; corona noruega, 2.36 por ciento; sol peruano, 2.04 por ciento; franco suizo, 1.74 por ciento; shekel israelí, 1.71 por ciento; real brasileño, con 1.65 por ciento; dólar australiano, 1.49 por ciento; florín húngaro, 1.42 por ciento; dólar neozelandés, 1.37 por ciento, y el peso mexicano con 1.27 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron: rublo ruso, 2.18 por ciento; peso chileno, 1.54 por ciento; rand sudafricano, 1.12 por ciento; lira turca, 0.81 por ciento; won surcoreano, 0.50 por ciento; peso argentino, 0.46 por ciento, y el yen japonés con 0.25 por ciento.
Desde un enfoque técnico el tipo de cambio superó el soporte clave de 17.00 pesos y es probable que primero se consolide cerca de este nivel antes de continuar la tendencia a la baja.
Hay que mencionar que solamente en el 13.3 por ciento de las sesiones del año el tipo de cambio ha tocado niveles por debajo de 17.00 pesos por dólar y desde 2016, solamente en 1.63 por ciento de las sesiones el tipo de cambio se ha ubicado en estos niveles, por lo que son atractivos para la compra anticipada de dólares y la toma de coberturas cambiaras.
El siguiente soporte intermedio se ubica en 16.90 pesos por dólar y de ser superado, el tipo de cambio podría moverse rápidamente hacia el soporte clave de 16.70 pesos por dólar, debido a que no hay soportes intermedios relevantes.
En la última semana del año se reduce la liquidez en los mercados financieros, por lo que no se pueden descartar episodios de volatilidad del tipo de cambio.
En la semana comprendida entre el miércoles 13 y el martes 19 de Diciembre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 9 mil 876 contratos, llegaron a 84 mil 001 contratos, cada uno de 500 mil pesos, sumando 7 semanas consecutivas de incrementos, postura consistente con la apreciación del peso y aumenta la probabilidad de que en las próximas sesiones el tipo de cambio se acerque al mínimo en el año de 16.6262 pesos.
Durante la semana, las posturas brutas a favor del peso se incrementaron en 12 mil 212 contratos, sumaron 8 semanas al alza y llegaron 126 mil 608 contratos, su mayor nivel desde el 13 de Junio de este año.
Por su parte, las posturas brutas en contra del peso se incrementaron, pero solamente en 2 mil 336 contratos, para tener la cfra de 42 mil 607 contratos.
El mercado de capitales cerró la semana con ganancias entre los principales índices bursátiles, con excepción del DAX alemán y en Estados Unidos, se volvieron a observar ganancias en los principales índices bursátiles, ligaron 8 semanas consecutivas de ganancias.
Este rally en el mercado de capitales ha sido impulsado por el optimismo de que la Reserva Federal pudiera comenzar a recortar la tasa durante el primer trimestre del siguiente año.
El Dow Jones cerró la semana con una ganancia de 0.22 por ciento, alcanzó un nuevo máximo histórico durante la semana. El NASDAQ Composite registró una ganancia semanal de 1.21 por ciento, cerró en su mayor nivel desde Diciembre del 2021.
Por su parte, el S&P 500 cerró con una ganancia de 0.75 por ciento, sumó 8 semanas al alza por primera vez desde Noviembre del 2017. Al interior, destacan las ganancias en los sectores: servicios de comunicación (+4.10 por ciento), energía (+1.66 por ciento), materiales (+1.13 por ciento) y salud (+1.07 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.21 por ciento, ligó 6 semanas consecutivas de ganancias por primera vez desde Diciembre del año pasado y cerró en su mayor nivel desde Enero del 2022.
El FTSE 100 del Reino Unido cerró la semana con una ganancia de 1.60 por ciento y por cuarta semana consecutiva al alza. Por su parte, el DAX alemán cerró con una pérdida de 0.27 por ciento, ligó 2 semanas consecutivas de pérdidas después de un rally de 6 semanas al alza.
En México, el IPC cerró la semana con una ganancia de 0.32 por ciento, ligó 6 semanas consecutivas de ganancias por primera vez desde Enero del 2017 y alcanzó un nuevo máximo histórico durante la sesión del Martes. Al interior, destacan las emisoras: Alsea (+5.91 por ciento), Pinfra (+5.87 por ciento), Grupo México (+4.70 por ciento), Alfa (+4.29 por ciento), Cemex (+2.96 por ciento), Kimberly-Clark (+2.59 por ciento) y Walmex (+2.47 por ciento).
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0892 y un máximo de 1.1040 dólares. La libra tocó un mínimo de 1.2612 y un máximo de 1.2762 dólares. El euro-peso tocó un mínimo de 18.6592 y un máximo de 18.8841 pesos.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE