El tipo de cambio peso-dólar cerró la semana del 15 al 19 de Enero con una depreciación de 1.38 por ciento o 23.2 centavos, cotizó en promedio 17.10 pesos, tocó un mínimo de 16.8502 y un máximo de 17.3860 pesos.
La depreciación del peso mexicano sucedió a la par de un fortalecimiento generalizado del dólar estadounidense de 0.89 por ciento, de acuerdo con el índice ponderado por aversión al riesgo y por especulación en decisión de la Reserva Federal.
Con la victoria de Trmp en Iowa se despertó la aversión al riesgo sobre México, pues en su celebración dijo que su gobierno sellará la frontera con México para frenar la crisis migratoria.
Además, el mercado especula que la Reserva Federal será paciente para comenzar a recortar la tasa de interés debido a comentarios de los funcionarios y ante la publicación de indicadores económicos positivos en Estados Unidos.
Por un lado, los funcionarios de la Fed han comentado en repetidas ocasiones que deben ser cautelosos para recortar la tasa de interés y que existen posibles impactos para la inflación como las elecciones y los conflictos globales. Por el contrario, el mercado especula que el Banco de México empezará a recortar la tasa de interés enMarzo, lo que implica que el diferencial de tasa de interés entre México y Estados Unidos disminuirá.
Debido a esta expectativa, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años mostró un incremento en la semana de 20.8 puntos base, ubicándose en 4.14 por ciento.
El fortalecimiento del dólar estadounidense llevó a la mayoría de las divisas a perder terreno, las monedas más depreciadas: yen japonés, 2.23 por ciento; dólar neozelandés, 2.07 por ciento; rand sudafricano, 2.02 por ciento; corona noruega, 2 por ciento; franco suizo, 1.89 por ciento; won surcoreano, 1.87 por ciento, y la corona sueca con 1.83 por ciento.
Las divisas apreciadas en la semana fueron el rublo ruso con 0.49 por ciento; peso colombiano, 0.05 por ciento, y el dólar de Hong Kong con 0.04 por ciento.
En la semana comprendida entre el Miércoles 10 y el Martes 16 de enero, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso cayeron en 6 mil 837 contratos o 7.73 por ciento, se ubicaron en 81 mil 602 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Esta es la mayor caída semanal de las posiciones netas a favor del peso desde el 17 de Octubre del 2023, lo que es consistente con la depreciación del peso durante la semana.
Las posiciones brutas a favor del peso se redujeron en 9 mil 745 contratos, la primera contracción luego de 11 semanas de incrementos. Por otro lado, las posiciones brutas en contra el peso se redujeron en 2 mil 908 contratos.
El mercado de capitales cerró la semana con resultados mixtos entre los principales índices a nivel global. En Estados Unidos, se observó un optimismo por parte de los inversionistas en los últimos 2 días de la semana, después de la publicación del reporte del cuarto trimestre de la emisora Taiwan Semiconductor Manufacturer (TSM) el día de ayer.
En sus resultados destacó un EPS de 1.448, mayor a la expectativa del mercado de 1.378 y una ganancia de 7.506 mil millones de dólares, por encima de la expectativa del mercado de 7 mil 142 mil millones. Esto llevó al sector de tecnología a mostrar ganancias considerables debido a un auge de la inteligencia artificial, ya que las altas ganancias de la emisora taiwanesa indican que la demanda por chips sigue al alza.
El Dow Jones registró una ganancia en la semana de 0.72 por ciento, mostró una ganancia por primera vez en el año y alcanzó un nuevo máximo histórico durante la sesión de este día de 37 mil 933.73.
El NASDAQ Composite registró una ganancia de 2.26 por ciento, mostrando ganancias en 11 de las últimas 12 semanas y cerró en su mayor nivel desde Diciembre del 2021.
Por su parte, el S&P 500 cerró la semana con una ganancia de 1.17 por ciento, ganó en 11 de las últimas 12 semanas y alcanzó un nuevo máximo histórico durante la sesión de este Viernes de 4 mil 842.07. Cabe resaltar que pasaron 512 días desde que el S&P 500 tocó un nuevo máximo histórico el 3 de Enero del 2022. Asimismo, el índice tocó un mínimo en Octubre del 2022 y, desde entonces, muestra una ganancia de 33.7 por ciento.
A pesar de la ganancia considerable en la semana, solo 5 de los 6 sectores mostraron ganancias dentro del S&P 500: tecnologías de la información (+4.31 por ciento), servicios de comunicación (+1.95 por ciento), financiero (+0.94 por ciento), consumo discrecional (+0.52 por ciento) e industrial (+0.29 por ciento). Por otro lado, entre los sectores que mostraron pérdidas, destacan: servicios básicos (-3.70 por ciento), energía (-3.08 por ciento) e inmobiliario (-2.13 por ciento).
En Europa, se observaron pérdidas generalizadas en la semana, debido principalmente a datos desfavorables en China. El STOXX 600 registró una pérdida de 1.58 por ciento, la mayor pérdida para una semana desde el 20 de Octubre del 2023.
El DAX alemán cerró la sesión con una caída de 0.89 por ciento, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido registró una pérdida de 2.14 por ciento, ligó 3 semanas consecutivas de pérdidas, algo que no ocurría desde Octubre del 2023.
En México, el IPC de la BMV cerró la semana con una pérdida de 0.28 por ciento, mostró pérdidas en las 3 primeras semanas del año de manera consecutiva. Al interior, destacaron pérdidas en las emisoras: Grupo Carso (-8.34 por ciento), Industrias Peñoles (-5.91 por ciento), Walmex (-3.54 por ciento), Genomma Labs (-3.39 por ciento) y Cemex (-3.03 por ciento).
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0724 y un máximo de 1.1139 dólares. La libra tocó un mínimo de 1.2597 y un máximo de 1.2765 dólares. El euro-peso tocó un mínimo de 18.4513 y un máximo de 18.8892 pesos.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE