En Noviembre, el peso mexicano se aprecia 1.36 por ciento o 25.3 centavos y cierra el mes en 18.30 pesos por dólar, toca un máximo de 18.7705 el 05 de Noviembre y un mínimo de 18.2532 pesos el 13 del mismo mes.
La apreciación del peso se debe en parte a una corrección, pues en Octubre el peso se depreció 1.30 por ciento frente al dólar.
En el mes, el tipo de cambio cotizó en un promedio de 18.4147 pesos por dólar, con una volatilidad anualizada de 7.31 por ciento, sube desde 4.92 por ciento en Octubre, la mayor volatilidad desde Mayo.
A pesar del incremento, la volatilidad en el mes se ubicó por debajo del promedio de los últimos 11 meses de 9.04 por ciento.
El peso mexicano se ubicó en la posición 5 entre las divisas más apreciadas en el mes.
En el acumulado del año mantiene una apreciación de 12.15 por ciento o 2 pesos y 53 centavos, está en la posición 7 entre las divisas más apreciadas.
En noviembre, el dólar se debilitó 0.25 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, luego de ganar 1.71 por ciento en Octubre, lo que propició que la mayoría de los principales cruces del dólar cerraran el mes con apreciación.
Durante el mes, el debilitamiento del dólar se debió a la expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés en diciembre.
Al cierre de Octubre la probabilidad de un recorte de 25 puntos base el 10 de diciembre se ubicaba en 68 por ciento y subió a 83 por ciento al cierre de noviembre.
La expectativa de recortes a la tasa de interés estuvo impulsada por la publicación de indicadores económicos negativos para Estados Unidos y comentarios de algunos oficiales de la Reserva Federal a favor de seguir por bajar la tasa.
Hacia el cierre del mes, varios oficiales de la Reserva Federal comentaron a favor de recortar la tasa de interés.
El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comenta que ve espacio para otro ajuste de la tasa de interés en el corto plazo.
Agrega que ve mayores riesgos a la baja para el empleo y menor riesgo inflacionario. A pesar de que varios de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto con voto en la reunión de diciembre han indicado que prefieren esperar y ser cautelosos, los comentarios de Williams tienen mayor peso, pues es presidente de la Fed de Nueva York y también funge como vicepresidente del Comité.
Por su parte, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, señaló que “abogará por un recorte de la tasa de interés en diciembre”, debido a la preocupación por la debilidad en el mercado laboral.
Cabe recordar que Waller, al ser gobernador, tiene voto en las decisiones de política monetaria de forma permanente.
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, reiteró su postura a favor de recortar la tasa de interés, señalando que la economía requiere “amplios” recortes de la tasa.
Divisas
En el mes, las divisas más apreciadas fueron: rublo ruso, 3.79 por ciento; peso colombiano, 2.63 por ciento; florín húngaro, 2.26 por ciento; peso chileno, 1.57 por ciento; peso mexicano, 1.36 por ciento, y el ringgit de Malasia con 1.36 por ciento.
Las divisas más depreciadas en Noviembre fueron el won surcoreano con 2.66 por ciento; dólar de Taiwán, 2.12 por ciento; yen japonés, 1.36 por ciento; lira turca, 1.05 por ciento; rupia india, 0.77 por ciento, y el peso argentino con 0.33 por ciento.
El rublo ruso se ubicó como la divisa más apreciada, debido a la especulación de que Rusia y Ucrania podrían alcanzar un acuerdo mediado por Estados Unidos para poner fin a la guerra, lo que permitiría que se retiren gradualmente las sanciones a Rusia.
Por su parte, entre las divisas más depreciadas destacan el yen japonés, que perdió debido a tensiones políticas con China respecto a la independencia de Taiwán y por el anuncio de un paquete de estímulos fiscales por parte del gobierno, lo que genera dudas sobre la sostenibilidad de sus finanzas públicas.
El won surcoreano tiende a moverse a la par del yen japonés, lo que explicó la mayor parte del desempeño en noviembre.
Por su parte, el dólar taiwanés se depreció debido a salidas de capitales, ante nerviosismo luego de que el presidente de China, Xi Jinping, enviara la señal de que para ellos es importante la reunificación de Taiwán con la República Popular de China.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son: rublo ruso, 31.47 por ciento; florín húngaro, 17.28 por ciento; peso colombiano, 14.77 por ciento; corona sueca, 14.73 por ciento; corona checa, 14.41 por ciento, y el real brasileño con 13.61 por ciento.
Las divisas más depreciadas: peso argentino, 40.65 por ciento; lira turca, 20.22 por ciento; rupia india, 4.49 por ciento; rupia de Indonesia, 3.37 por ciento, y el dólar de Hong Kong con 0.22 por ciento.
En el mercado de futuros de Chicago, hoy se publicaron los datos correspondientes a la semana terminada el 14 de octubre y que originalmente debieron ser publicados el viernes 17 de octubre, por lo que el reporte mantiene un retraso de 6 semanas.
Entre el Miércoles 8 y el Martes 14 de Octubre, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso mostraron una caída de 20 mil 106 contratos o 22.93 por ciento, quedaron en 67 mil 561 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
Esta es la mayor caída semanal en número de contratos desde el 18 de Junio del 2024 como resultado de una caída de las posturas brutas a favor del peso de 20 mil 143 contratos o 17.39 por ciento, mientras que las posturas brutas en contra del peso cayeron en 37 contratos o 0.13 por ciento.
En Noviembre, el euro toca un mínimo de 1.1469 y un máximo de 1.1656 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3010 y un máximo de 1.3269 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 21.1074 y un máximo de 21.5633 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran el mes con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global, ante la expectativa de que la Reserva Federal recortará la tasa de interés el próximo 10 de diciembre.
El Dow Jones registra un avance de 0.32 por ciento alcanza un nuevo máximo histórico de 48 mil 431.57 puntos el 12 de Noviembre y el S&P 500 gana 0.13 por ciento, mientras que el Nasdaq Composite con pérdida en el mes de 1.51 por ciento.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia en el mes de 0.79 por ciento, alcanza un nuevo máximo histórico de 586.33 puntos el 13 de Noviembre.
El DAX alemán con pérdida de 0.51 por ciento y el FTSE 100 de Londres registra un avance en el mes de 0.03 por ciento, alcanza un nuevo máximo histórico de 9 mil 930.09 puntos el 12 de Noviembre.
En México, el IPC de la BMV cierra el mes con una ganancia de 1.32 por ciento, alcanza un nuevo máximo histórico de 64 mil 406.21 puntos el 11 de Noviembre.
Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Grupo Aeroportuario del Pacífico (+15.23 por ciento), El Puerto de Liverpool (+11.92 por ciento), Qualitas Controladora (+8.61 por ciento), Kimberly-Clark de México (+8.40 por ciento), Grupo Aeroportuario del Centro Norte (7.26 por ciento). Por el contrario, las emisoras con mayores pérdidas en el mes fueron: Grupo Bimbo (-9.42 por ciento), Grupo Carso (-5.98 por ciento), Grupo Financiero Inbursa (-3.90 por ciento), Becle (-3.25 por ciento), Gentera (-2.49 por ciento).
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
