Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 13 al 17 de Abril con ligera depreciación de 0.08 por ciento o 0.1 centavos, cotiza 17.31 pesos, toca un mínimo de 17.1276, no visto desde el 23 de Febrero y un máximo de 17.4434 pesos.
La depreciación semanal del peso mexicano ocurre luego de 2 semanas consecutivas de avances, en las que acumuló una ganancia de 4.52 por ciento.
El dólar estadounidense registra una caída semanal de 0.49 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado. El dólar liga 3 semanas consecutivas a la baja, acumula una pérdida de 2.16 por ciento en el periodo, en un entorno donde los mercados han reducido su demanda por activos refugio ante menores tensiones geopolíticas en Medio Oriente.
En particular, el optimismo en torno a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán ha cobrado fuerza en los últimos días, ante comentarios de Donald Trump, quien señaló que un acuerdo para poner fin al conflicto se encuentra “prácticamente cerrado” y podría concretarse en el corto plazo, incluso con avances hacia la suspensión indefinida del programa nuclear iraní.
En este contexto, la presión bajista sobre el dólar se intensificó hacia el cierre de la semana, luego de que Irán anunciara la reapertura del estrecho de Ormuz al tránsito de embarcaciones comerciales durante la vigencia del alto al fuego, medida que posteriormente fue confirmada por Trump.
Adicionalmente, el mandatario afirmó que Irán habría accedido a no volver a cerrar esta vía estratégica, lo que reduce el riesgo de que sea utilizada nuevamente como herramienta de presión geopolítica.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, la mayoría de las divisas cerraron con una apreciación semanal. Las divisas más apreciadas fueron: florín húngaro, 4.12 por ciento; shekel israelí, 2.30 por ciento; peso chileno, 2.14 por ciento; won surcoreano, 1.58 por ciento; corona noruega, 1.51 por ciento, y el dólar australiano con 1.50 por ciento.
Las únicas divisas depreciadas fueron el sol peruano con 1.24 por ciento; rupia de indonesia, 0.54 por ciento; lira turca, 0.49 por ciento, y el peso mexicano con 0.08 por ciento.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son el real brasileño con 9.00 por ciento; corona noruega, 6.96 por ciento; dólar australiano, 6.94 por ciento; shekel israelí, 6.86 por ciento; florín húngaro, 6.16 por ciento, y el peso argentino con 5.98 por ciento.
Las divisas más depreciadas en el año son: lira turca, 4.40 por ciento; rupia india, 3.39 por ciento; rupia de indonesia, 3.00 por ciento; sol peruano, 2.16 por ciento; won surcoreano, 1.42 por ciento, y el yen japonés con 1.18 por ciento.
En la semana comprendida entre el Miércoles 08 y el Martes 14 de Abril, las posturas especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 2.58 por ciento o mil 483 contratos, quedaron en 58 mil 954 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Este avance es consistente con la apreciación del peso.
Al interior, las posturas brutas a favor del peso se incrementaron en 2.90 por ciento o 2 mil 637 contratos durante la semana, mientras que las posturas brutas en contra del peso se incrementaron, pero en menor magnitud, en 3.44 por ciento o mil 154 contratos.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1658 y un máximo de 1.1849 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3381 y un máximo de 1.3599 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 20.2129 y un máximo de 20.4043 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con ganancias generalizadas a nivel global, ante el optimismo sobre el posible fin de la guerra. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 3.19 por ciento, liga 3 semanas de avances, la mayor ganancia desde la última semana de Junio del año pasado. El Nasdaq Composite con avance de 6.84 por ciento, liga 3 semanas de avances, la mayor ganancia desde la tercera semana de Mayo del año pasado. Asimismo, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico de 24 mil 519.51 puntos.
Por su parte, el S&P 500 ganó 4.54 por ciento, también suma 3 semanas de avances y alcanza un nuevo máximo histórico de 7 mil 147.52 puntos. Al interior, resaltaron las ganancias de los sectores: tecnologías de la información (+8.09 por ciento), consumo discrecional (+6.64 por ciento) y servicios de comunicación (+6.28 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 1.91 por ciento, liga 4 semanas de ganancias. El DAX alemán con ganancia de 3.77 por ciento, liga 3 semanas de avances. El FTSE 100 de Londres avanza 0.63 por ciento, también registra 4 semanas de avances.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una pérdida de 0.28 por ciento, luego de 2 semanas de ganancias. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Gentera (-9.59 por ciento), Alsea (-5.70 por ciento), Arca Continental (-4.74 por ciento), Grupo Carso (-3.82 por ciento) y Chedraui (-3.64 por ciento).
El petróleo WTI cierra la semana en 84.68 dólares por barril, con una caída semanal de 12.31 por ciento, su segunda semana al hilo de contracción. El WTI toca un mínimo de 80.56 dólares por barril, nivel no visto desde la semana que terminó el 13 de Marzo. No obstante, el precio aún se mantiene elevado, pues con respecto al inicio de la guerra aún muestra un incremento de 26.51 por ciento.
Por su parte, el petróleo Brent termina la semana en 91.09 dólares por barril, un retroceso semanal de 4.32 por ciento, su segunda semana consecutiva a la baja. Así, el Brent tocó un mínimo de 86.09 dólares por barril, nivel no visto desde la semana que terminó el 13 de Marzo. A pesar de esto, el Brent suma un avance de 25.76 por ciento con respecto al 27 de Febrero.
La gasolina en Estados Unidos concluye la semana en 3.02 dólares por galón, con un declive de 0.63 por ciento, luego de haber caído 7.62 por ciento la semana anterior. En este contexto, la gasolina suma un aumento de 31.47 por ciento sobre su nivel del 27 de Febrero.
El gas natural en Europa acaba la semana en 39.41 euros por MWh, con una contracción de 9.63 por ciento, su cuarta semana consecutiva a la baja y toca un mínimo de 38.15 euros por MWh, su menor nivel desde la semana que terminó el 06 de Marzo, la primera tras el inicio de la guerra.
A pesar de esta marcada regularización del precio del gas natural, este aún se mantiene alto, pues acumula un avance de 25.15 por ciento desde el 27 de Febrero.
No obstante, persisten elementos de cautela. Si bien la reapertura del estrecho representa un avance significativo, considerando que por esta vía transita cerca del 20 por ciento del petróleo y gas natural licuado a nivel mundial, su operación plena aún depende de la evolución de las negociaciones y de la permanencia del alto al fuego.
Además, Irán ha advertido que podría volver a cerrar el paso si se mantiene el bloqueo estadounidense, mientras que diversos participantes del mercado cuestionan la rapidez con la que los flujos de energéticos podrían normalizarse.
En conjunto, la combinación de menores riesgos geopolíticos, la corrección a la baja en precios de energía y la expectativa de un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán ha favorecido un entorno de mayor apetito por riesgo, presiona al dólar a la baja.
Asimismo, la baja en los precios de los energéticos genera optimismo de que el incremento en la inflación general no será tan fuerte como se anticipaba, lo que podría llevar a los bancos centrales alrededor del mundo a replantearse su política monetaria.
Para el caso de la Fed, el mercado comienza a incorporar la posibilidad de recortes en el año, algo que previo al anuncio de la reapertura del estrecho era impensable, inclusive con la posibilidad de hacer un incremento en la tasa. La posibilidad de recortes a la tasa de interés impulsa a la debilidad del dólar estadounidense.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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