El tipo de cambio peso-dólar inició con apreciación de 1.28 por ciento o 25 centavos, cotizó 19.27 pesos, tocó un máximo de 19.5335 y un mínimo de 19.2637 pesos, rompió la racha negativa de apertura cambiaria en esta semana.
El peso mexicano fue la divisa más apreciada entre los principales cruces del dólar. En las 4 sesiones previas el peso acumuló una depreciación de 88.5 centavos o 4.75 por ciento, por lo que la recuperación de esta mañana sólo es una corrección parcial y no un cambio de tendencia del tipo de cambio.
La apreciación del peso se debe a factores externos. El dólar muestra una caída de 0.21 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, pues el mercado está a la espera de los comentarios del presidente de la Reserva Federal en el simposio de Jackson Hole, hoy después de las 8:00 horas.
Esta mañana el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, mencionó que están cerca de iniciar la normalización de la política monetaria y que la inflación ha bajado más de lo que él esperaba. El dólar se debilita ante la expectativa de que la Reserva Federal podría comenzar a recortar su tasa de interés en septiembre.
Por otro lado, no han desaparecido los riesgos internos. Luego de que ayer los gobiernos de Estados Unidos y Canadá expresaron abiertamente sus preocupaciones por la reforma del Poder Judicial en México, el coordinador del grupo parlamentario de Morena en el Senado, Ricardo Monreal, respondió que el próximo Lunes 26 comenzará a discutirse la reforma en la Comisión de Puntos Constitucionales y que habrá cambios.
Sin embargo, es poco probable que los cambios sean de la magnitud necesaria para evitar un deterioro del marco jurídico de México.
Por su parte, el dirigente nacional de Morena, Mario Delgado, mencionó que no ve riesgos por la reforma del Poder Judicial y agregó que en Estados Unidos se eligen a algunos jueces, pero no precisó que esto solo es de manera local y no federal.
La reforma al Poder Judicial podría tener un impacto sobre México de al menos 1.9 por ciento del PIB, por el freno en la llegada de nuevas inversiones y el freno de reinversión de utilidades de las empresas extranjeras que están en México.
A esto se sumaría el efecto dominó sobre otras empresas, mexicanas y extranjeras, que enfrentarían una menor demanda de sus productos.
De acuerdo a la Secretaría de Economía hay anuncios de nuevas inversiones (IED) por 45,464 mdd, de los cuales el 48 por ciento son de empresas estadounidenses.
El monto de anuncios de nuevas inversiones representa 125 por ciento de la inversión extranjera directa total del 2023 y 2.55 por ciento del PIB de México del mismo año.
Debido a que la reforma del Poder Judicial debilitaría el marco legal mexicano, la administración de justicia y la aplicación de las reglas del T-MEC en el país, se pone en riesgo la relación comercial con Estados Unidos y se inhibirían las nuevas inversiones provenientes de ese país.
Al freno de llegada de nuevas inversiones, se sumaría el freno en la reinversión de utilidades, pues 40 por ciento provienen de empresas estadounidenses.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas fueron el peso mexicano con 1.28 por ciento; rupia de Indonesia, 0.71 por ciento; shekel israelí, 0.50 por ciento; real brasileño, 0.50 por ciento; peso colombiano; 0.42 por ciento, y el won surcoreano con 0.39 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron: corona sueca, 0.49 por ciento; corona noruega, 0.23 por ciento; lira turca, 0.22 por ciento; rublo ruso, 0.15 por ciento; florín húngaro, 0.10 por ciento, y el franco suizo con 0.07 por ciento.
El mercado de capitales registró ganancias generalizadas en antesala a la conferencia de Jerome Powell en Jackson Hole, en la que se espera que haga comentarios en tono acomodaticio.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.40 por ciento, cerró en su mayor nivel desde el 31 de Julio. Por su parte, el CSI 300 de Shanghái mostró un avance de 0.42 por ciento, cortó una racha de 3 sesiones a la baja.
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.28 por ciento, el DAX alemán avanzó 0.56 por ciento, el CAC 40 francés ganó 0.42 por ciento y el FTSE 100 de Londres tuvo un avance de 0.33 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones mostró una ganancia de 0.46 por ciento, el Nasdaq 100 avanzó 0.91 por ciento y el S&P 500 se incrementó un 0.60 por ciento.
En el mercado de materias primas, el precio del petróleo WTI inició la sesión en 74.21 dólares por barril, ganó 1.64 por ciento, la segunda sesión consecutiva en la que el precio del petróleo se recuperó, posterior a un mínimo de 71.46 dólares por barril, no visto desde el 5 de Febrero.
En estas 2 sesiones el precio del petróleo acumula un aumento de 3.16 por ciento. No obstante, el WTI se perfila para cerrar la semana con pérdidas, acumuló una caída de 3.18 por ciento, pues en la semana se elevaron las preocupaciones sobre una menor demanda en Estados Unidos.
Hoy a las 9:00 horas se espera la publicación en México de la balanza de pagos del segundo trimestre, en la que será relevante el flujo de inversión de cartera y el detalle de la composición de la inversión extranjera directa.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.21 y 19.45 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.1 puntos base, ubicándose en 3.84 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.28 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.3537 a 1 mes, 19.8091 a 6 meses y 20.3645 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base