El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión como la tercera con mayor apreciación de 0.73 por ciento o 13.5 centavos, cotizó 18.30 pesos, tocó un mínimo de 18.2537 y un máximo de 18.5988 pesos por una corrección a la pérdida de los 3 días previos, en los que el peso mexicano acumuló una depreciación de 2.70 por ciento o 48.5 centavos.
A pesar de la apreciación del peso mexicano esta mañana, durante la tarde del jueves se observó un incremento de la volatilidad y el tipo de cambio alcanzó un máximo de 18.5988 pesos por dólar.
El regreso del tipo de cambio por debajo de 18.40 pesos por dólar, posterior al debate presidencial, muestra que el mercado no ve a Trump como una amenaza grave para México, pues durante su presidencia se renegoció el T-MEC y se fortaleció la relación comercial con Estados Unidos.
Sin embargo, esto no descarta que pueda haber nuevos episodios de volatilidad para el tipo de cambio durante los meses de campañas electorales de Estados Unidos, sobre todo si Donald Trump realiza comentarios en contra de México en temas de seguridad, migración y comercio, y si el Partido Demócrata decide elegir otro candidato a la presidencia.
El avance del peso mexicano esta manñana fue porque el Banco de México tiene la puerta abierta para realizar recortes de la tasa de interés en los próximos meses, incluyendo el siguiente anuncio programado para el 8 de Agosto.
Ayer en el comunicado de política monetaria minimizó el riesgo inflacionario por la depreciación del peso, al señalar que se contrarresta parcialmente con la debilidad de la actividad económica.
Por su parte, más tarde en una entrevista, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodriguez Ceja, dijo que, en las próximas reuniones de política monetaria los recortes de la tasa de interés estarán sobre la mesa de manera continua.
En este entorno menos adverso continúa la aversión al riesgo sobre México, pues ayer jueves por la tarde iniciaron los foros para la discusión de la reforma al Poder Judicial.
En el primer foro tomaron la palabra los ministros de la Suprema Corte, en donde la presidenta, Norma Piña, pidió un diálogo con reflexión, mientras que el ministro Alfredo Gutiérrez Ortiz Mena señaló que una mala reforma podría afectar la economía.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana fueron el rand sudafricano con 1.53 por ciento; peso chileno, 0.98 por ciento; peso mexicano, 0.73 por ciento; peso chileno, 0.68 por ciento; dólar australiano, 0.36 por ciento; dólar taiwanés, 0.31 por ciento; yen japonés, 0.27 por ciento, y el florín húngaro con 0.25 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron el real brasileño con 1.10 por ciento; zloty polaco, 0.21 por ciento; shekel israelí, 0.15 por ciento; corona noruega, 0.12 por ciento, y el euro con 0.07 por ciento.
Ayer durante el debate, el yen japonés alcanzó una cotización de 161.27 yenes por dólar, su peor nivel frente al dólar desde el 25 de diciembre de 1986.
El dólar inicia la sesión con un retroceso de 0.15 por ciento, lo que se debe en parte a la publicación en Estados Unidos de indicadores económicos que respaldan la expectativa de recortes a la tasa de interés antes de que termine el año.
En el mercado de capitales se observan ganancias durante la sesión americana. El Dow Jones inició con avance de 0.44 por ciento, el S&P 500 ganó 0.29 por ciento y el Nasdaq avanzó 0.16 por ciento, pues los datos económicos publicados esta mañana son consistentes con la posibilidad de que la Fed recorte la tasa de interés este año.
En la sesión europea se observó un desempeño mixto, el FTSE 100 de Londres avanzó 0.17 por ciento, el CAC 40 de Francia perdió 0.77 por ciento y el DAX de Alemania ganó 0.07 por ciento.
Hoy por la mañana, el mercado estará atento a los comentarios que pueda hacer el subsecretario de Hacienda, Gabriel Yorio, quien a las 10:00 horas participará en un foro sobre banca multilateral.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.22 y 18.38 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 2.1 puntos base, ubicándose en 4.26 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.30 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.3657 a 1 mes, 18.8066 a 6 meses y 19.3372 pesos por dólar a un año.
Jesús A. López Flores
Subdirector de Análisis Económico Financiero
Banco Base