El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.17 por ciento o 3.1 centavos, cotiza 17.98 pesos, toca un máximo de 18.0441 y un nuevo mínimo en el año de 17.9697 pesos por dólar, no visto desde el 23 de Julio del 2024.
El peso mexicano suma 5 sesiones consecutivas de apreciación, acumula un avance de 1.55 por ciento o 28.3 centavos en ese periodo.
El avance de la divisa mexicana se debe principalmente a la debilidad del dólar y a los flujos por las posiciones de carry trade.
Esta mañana el dólar pierde 0.21 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, se ubica en su peor nivel desde el 07 de Octubre.
Esto se debe a que la Reserva Federal adoptó una postura más flexible, pues el 12 de Diciembre inició con la compra de 40 mil millones de dólares de instrumentos del Tesoro por mes, medida que no tiene una duración predeterminada y que en la práctica eleva la liquidez en el mercado.
A esto se suma la posibilidad de que sigan los recortes a la tasa de interés en 2026.
En la semana el desempeño del tipo de cambio dependerá en gran medida de la publicación de indicadores económicos relevantes y de los anuncios de política monetaria en México y en Japón.
En Estados Unidos el Martes 16 se publicará la encuesta semanal de empleo ADP y la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicará la encuesta de los establecimientos para Octubre y Noviembre, así como la encuesta de los hogares solamente para el mes de Noviembre.
La encuesta de los establecimientos incluye a la nómina no agrícola, mientras que la encuesta de los hogares incluye la tasa de desempleo.
El Martes 16 también se publicarán las ventas minoristas de octubre y el PMI de manufactura elaborado por S&P al mes de Diciembre.
El 18 de Diciembre se publican las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa y la inflación al consumidor de Noviembre, mientras que el Viernes 19 se publicarán las ventas de casas existentes al mes de Noviembre y la estimación final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan al mes de Diciembre.
En Estados Unidos los mercados también estarán atentos a los comentarios de oficiales de la Reserva Federal.
Este Lunes se espera la participación del gobernador de la Fed, Stephen Miran y el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.
Por su parte, el Miércoles 17 se espera que hable el gobernador de la Fed, Cristopher Waller, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams y el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.
Sus comentarios serán relevantes para el mercado cambiario pues se espera que la política monetaria de Estados Unidos continúe como un determinante clave de las fluctuaciones del mercado cambiario y en particular, de la debilidad del dólar.
El Viernes 19 será triple witching, que es la expiración simultánea de opciones sobre acciones, futuros sobre índices bursátiles y contratos de opciones sobre índices bursátiles.
Por el triple witching se recalibran los portafolios de inversión, lo que puede generar volatilidad en el mercado de capitales y otros mercados, como el de divisas.
El Viernes 19 serán los anuncios del Banco Central de Colombia y el Banco de Japón. Cabe recordar que, debido a la diferencia horaria, se espera que el anuncio del Banco de Japón se conozca en México desde la noche del Jueves 18 y el mercado asigna una probabilidad del 95 por ciento a un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base a 0.75 por ciento.
La posibilidad de mayores tasas de interés en Japón y de fortalecimiento del yen, debilitan el atractivo de mantener posiciones de carry trade, por lo que podrían registrarse alzas en el tipo de cambio en las siguientes semanas.
Las posiciones de carry trade no se deshacen inmediatamente, por lo que el impacto sobre el tipo de cambio tarda en registrarse.
Divisa
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana: rublo ruso, 0.98 por ciento; won surcoreano, 0.77 por ciento; rand sudafricano, 0.59 por ciento; real brasileño, 0.57 por ciento; yen japonés, 0.48 por ciento, y el shekel israelí con 0.45 por ciento.
Las divisas más depreciadas: dólar taiwanés, 0.65 por ciento; rupia india, 0.35 por ciento; peso chileno, 0.26 por ciento; dólar neozelandés, 0.19 por ciento; corona sueca, 0.17 por ciento, y la rupia de Indonesia con 0.16 por ciento.
En las divisas más depreciadas destaca la rupia india que alcanzó este día 90.7975 rupias por dólar, su peor cotización en registro.
Hay que recordar que la rupia india ha caído debido a que no se espera que pronto haya un acuerdo comercial con Estados Unidos para evitar el arancel del 50 por ciento que entró en vigor a finales de Agosto.
De acuerdo con datos de Estados Unidos, en Agosto las importaciones desde India pagaron un arancel del 11.04 por ciento y el arancel sube a 18.99 por ciento en Septiembre, pasa de la posición 12 a la posición 3 entre los países con mayor arancel, en la canasta de principales socios comerciales de Estados Unidos. El mercado de Estados Unidos es el principal destino de exportaciones de India.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.93 y 18.12 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales registran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra una pérdida de 1.31 por ciento, debido a especulación que el Banco de Japón aumentará su tasa de interés el próximo 19 de Diciembre.
Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong con una caída de 1.34 por ciento y el CSI 300 de Shanghái cae 0.63 por ciento.
En Europa y Estados Unidos, hay optimismo previo a las publicaciones de datos económicos de relevancia en la semana.
El STOXX 600 muestra un avance de 0.84 por ciento, el DAX alemán registra una ganancia de 0.36 por ciento, el CAC 40 francés avanza 0.99 por ciento y el FTSE 100 de Londres gana 0.95 por ciento.
En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones muestra una ganancia de 0.51 por ciento, el Nasdaq 100 avanza 0.56 por ciento y el S&P 500 gana 0.50 por ciento.
En el mercado de materias primas, el oro inicia la sesión en 4 mil 345 dólares por onza, con una ganancia de 1.05 por ciento.
Las ganancias del oro obedecen a la debilidad generalizada del dólar, ante un mercado cauteloso previo a la publicación de los datos oficiales de empleo y la inflación al consumidor de Estados Unidos.
El oro cotiza cerca del máximo histórico de 4 mil 381 dólares por onza alcanzado el 20 de Octubre y de mantener esta tendencia, es altamente probable que lo supere.
En esta misma línea, la plata inicia la sesión en 63.99 dólares por onza, con una ganancia de 3.28 por ciento.
La plata se mantiene cerca del máximo histórico de 64.65 dólares por onza, que alcanzó el Viernes 12 de Diciembre.
Este día la plata también es impulsada por la debilidad del dólar, con lo que ha ganado en 13 de las últimas 16 sesiones, suma una ganancia de 24.60 por ciento en ese periodo.
La plata acumula una ganancia de 121.17 por ciento en lo que va del año, se perfila para ser la mayor desde 1979.
El petróleo WTI inicia la sesión en 57.12 dólares por barril, con un retroceso de 0.54 por ciento. El petróleo continúa presionado a la baja por temores de que el mercado se encuentra en medio de una sobre oferta, suma 3 sesiones consecutivas a la baja, acumula una caída de 2.33 por ciento en ese periodo.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 2.1 puntos base a 4.1626 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.59 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.0471 a 1 mes, 18.3365 a 6 meses y 18.7317 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
