El tipo de cambio peso-dólar cerró la semana del 19 al 23 de Febrero con una depreciación de 0.35 por ciento o 5.9 centavos, cotizó 17.1154 pesos, tocó un mínimo de 17.0698 y un máximo de 17.1533 pesos ante las expectativas de política monetaria en México y Estados Unidos, las que provocan un revés en la apreciación del peso.
El peso mexicano registró su primera caída semanal, luego de ganar terreno durante 3 semanas consecutivas en las que acumuló una apreciación de 0.61 por ciento .
La depreciación se debe a que se fortaleció la expectativa de que el Banco de México podría comenzar a recortar la tasa de interés en Marzo, luego de que la inflación de la primera quincena de Febrero se ubicó por debajo de las expectativas del mercado en una tasa anual de 4.45 por ciento .
Asimismo, en las minutas de política monetaria correspondientes al anuncio del 8 de Febrero, la mayoría de los miembros de la Junta de Gobierno enviaron la señal de que a partir de Marzo podría ser apropiado discutir un recorte de la tasa de interés.
De forma simultánea, varios oficiales de la Fed reiteraron que podría ser apropiado mantener la tasa de interés sin cambios por más tiempo. A pesar de que el dólar se mantuvo estable, mostrando un retroceso semanal de 0.14 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, el mercado ya no descuenta un recorte de la tasa de interés en junio y ahora anticipa que el primer recorte de 25 puntos base ocurrirá el 31 de Julio.
La combinación de la expectativa de recorte a la tasa de interés en México en Marzo a la par de la expectativa de recorte en la tasa de la Reserva Federal en Julio genera presión al alza en el tipo de cambio.
También por los precios de los energéticos registraron caídas semanales. El precio del petróleo WTI perdió 3.33 por ciento , cotizó 76.57 dólares por barril, mientras que los precios de la gasolina y del gas cayeron 2.59 por ciento y 1.06 por ciento , respectivamente.
Las caídas se deben al riesgo de un debilitamiento de la demanda, principalmente de China. Asimismo, durante la semana la Administración de Información de Energía en Estados Unidos reportó que los inventarios se elevaron en 3.5 millones de barriles.
Las pérdidas en los precios de los energéticos ocasionaron caídas en las divisas de economías emergentes o de países productores de materias primas.
En la semana, las divisas más depreciadas fueron el rublo ruso con 2.62 por ciento ; rand sudafricano, 1.97 por ciento ; peso colombiano, 1.40 por ciento ; peso chileno, 0.84 por ciento ; lira turca, 0.68 por ciento ; dólar taiwanés, 0.65 por ciento ; shekel israelí, 0.63 por ciento ; peso argentino, 0.46 por ciento ; real brasileño, 0.45 por ciento ; peso mexicano, 0.35 por ciento , y la corona noruega con 0.23 por ciento .
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron: zloty polaco, 1.18 por ciento ; corona sueca, 1.17 por ciento ; dólar neozelandés, 1.14 por ciento ; corona checa, 0.88 por ciento ; sol peruano, 0.61 por ciento ; libra esterlina, 0.60 por ciento ; florín húngaro, 0.53 por ciento , y el dólar australiano con 0.51 por ciento .
Cabe destacar que al último dato disponible (semana del miércoles 14 y el martes 20 de Febrero), las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso en el mercado de futuros de Chicago disminuyeron en 4 mil 449 contratos a 95 mil 995 contratos, luego de ubicarse una semana atrás en su mayor nivel desde el 10 de Marzo del 2020.
La caída semanal de las posturas netas a favor del peso se debió principalmente a la caída de las posturas brutas a favor del peso de 5 mil 648 contratos.
Por su parte, el mercado de capitales cerró la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias fueron observadas tras la publicación del reporte trimestral de Nvidia del 4to trimestre, el cual destacó una ganancia de 22.1 mil millones de dólares, por encima de las expectativas del mercado de 20.55 mil millones de dólares. Esto llevó a los principales índices de Estados Unidos a mostrar ganancias considerables en la sesión del jueves. En la semana, el Dow Jones registró una ganancia de 1.30 por ciento , alcanzando un nuevo máximo histórico.
El Nasdaq Composite ganó 1.40 por ciento y el S&P 500 registró un avance de 1.66 por ciento , también alcanzando un nuevo máximo histórico. Al interior, las ganancias fueron observadas en los sectores: servicios básicos (+2.11 por ciento ), tecnologías de la información (+1.97 por ciento ) y materiales (+1.90 por ciento ).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 1.15 por ciento , ligando 4 semanas consecutivas de ganancias y alcanzando un nuevo máximo histórico. El DAX alemán ganó 1.76 por ciento en la semana, ligando 3 semanas al alza por primera vez en el año y alcanzando un nuevo máximo histórico.
Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido perdió 0.07 por ciento en la semana, mostrando pérdidas en 3 de las últimas 4 semanas. En México, el IPC de la BMV cerró la semana con una pérdida de 0.87 por ciento , ligando 3 semanas consecutivas a la baja. Al interior, las pérdidas se dieron en las emisoras de: Femsa (-10.45 por ciento ), Grupo Bimbo (-5.32 por ciento ), Gruma (-5.06 por ciento ) y Alsea (-4.07 por ciento ). Asimismo, destacó la introducción de Club América, con el nombre de Ollamani SAB, a la Bolsa Mexicana de Valores a inicios de la semana.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0762 y un máximo de 1.0888 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2580 y un máximo de 1.2709 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 18.3429 y un máximo de 18.5599 pesos por euro.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE