Peso mexicano y dólares
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.17 por ciento o 3.0 centavos, cotiza 17.00 pesos, toca un máximo de 17.0414 y un mínimo de 16.9845 pesos por opreraciones carry trade en yen dólares.
El tipo de cambio rompe momentáneamente el nivel de 17.00 pesos por dólar debido a las posiciones de carry trade, principalmente utilizando al yen japonés y al dólar como divisas de fondeo.
La reciente intervención conjunta de Japón y Estados Unidos para respaldar al yen, pero sin resolver el problema de fondo de alto endeudamiento, generó un mayor atractivo para realizar operaciones de carry trade, debido a la expectativa de que el yen volvería a depreciarse.
Cuando las autoridades japonesas provocaron la apreciación del yen, los inversionistas obtuvieron un mejor nivel para volver a vender la moneda y reconstruir posiciones de carry trade, lo que ha facilitado la apreciación del peso mexicano.
Por otro lado, el mercado espera que la Fed suba su tasa de interés hasta Marzo del 2027.
En la sesión, la apreciación del peso ocurre a la par de un debilitamiento del dólar estadounidense de 0.28 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado, el cual tocó un mínimo no visto desde el 29 de Mayo.
El retroceso del billete verde se debe a que las ventas minoristas en Julio fueron menores a la esperada por el mercado con una caída mensual nóminal de 0.58 por ciento, mientras se proyectaba un crecimiento de 0.05 por ciento.
La administración de Donald Trump anunció nuevos aranceles de hasta 100 por ciento a las importaciones de drones y sus componentes, como parte de una estrategia para reducir la dependencia de proveedores extranjeros y fortalecer la producción estadounidense.
La medida, implementada bajo la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962 por motivos de seguridad nacional, establece un arancel de 100 por ciento para drones de más de 25 kilogramos o que cuenten con capacidades de imagen térmica, así como para sus estaciones de acoplamiento y determinados componentes considerados críticos. Por su parte, los drones de menor tamaño que no cuenten con estas características y otros componentes estarán sujetos a un arancel de 25 por ciento.
Los aranceles serán diferenciados para algunos socios comerciales: las importaciones provenientes de la Unión Europea, Japón, Liechtenstein, Corea del Sur, Suiza y Taiwán enfrentarán una tasa de 15 por ciento, siempre que el hardware, software y tecnología sean originarios de esos países o de Estados Unidos, mientras que los productos provenientes del Reino Unido tendrán un arancel de 10 por ciento. La mayor parte de las medidas entrará en vigor 21 días después de la firma de la proclamación, mientras que algunos componentes considerados menos sensibles tendrán un periodo de 180 días antes de comenzar a pagar el arancel.
En el caso de México, las nuevas medidas no contemplan un arancel adicional.
El anuncio representa una nueva escalada de la política proteccionista de Estados Unidos, particularmente frente a China, que domina el mercado mundial de drones.
En este contexto, la adopción de una política comercial más proteccionista suele debilitar al dólar estadounidense, al generar preocupaciones sobre sus efectos sobre el crecimiento, los costos para empresas y consumidores y las relaciones comerciales con otros países. Sin embargo, para México, la ausencia de un arancel adicional representa una ventaja relativa frente a otras economías.
Otro aspecto es la expectativa de que Estados Unidos incremente la presión económica sobre Irán, en lugar de intensificar el conflicto militar.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, señaló que la próxima semana se anunciarán medidas económicas contra Irán de una magnitud sin precedentes, que se sumarían al bloqueo de los puertos iraníes.
El cambio hacia una estrategia enfocada en sanciones y presión económica, en lugar de una mayor escalada militar, reduce parcialmente la percepción de riesgo geopolítico, aunque persisten las tensiones en torno al estrecho de Ormuz.
No obstante, la incertidumbre sobre la duración del conflicto continúa, particularmente después de nuevos ataques contra embarcaciones que transitaban por el estrecho.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana: won surcoreano, 0.63 por ciento; dólar neozelandés, 0.63 por ciento; corona noruega, 0.57 por ciento; corona sueca, 0.45 por ciento; zloty polaco, 0.40 por ciento, y el dólar taiwanés con 0.40 por ciento.
Las únicas divisas que se deprecian: rublo ruso, 0.79 por ciento; real brasileño, 0.43 por ciento; lira turca, 0.03 por ciento; rand sudafricano, 0.02 por ciento, y el dólar de Hong Kong con 0.01 por ciento.
El yen muestra una apreciación de 0.27 por ciento, cotiza alrededor de 159.07 yenes por dólar, toca un mínimo de 158.60 yenes por dólar.
El alza del yen se debe principalmente a un incremento en las expectativas de que el Banco de Japón aumentará su tasa de interés en Septiembre.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.96 y 17.11 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales muestran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra un avance de 0.59 por ciento, gana por cuarta sesión al hilo y cierra en su mayor nivel desde el 15 de Julio.
El CSI 300 de Shanghái con ligera ganancia de 0.04 por ciento, mientras que el Hang Seng de Hong Kong cae 1.10 por ciento.
En Europa, el STOXX 600 registra una ligera pérdida de 0.01 por ciento, así como el FTSE 100 de Londres que también cae 0.01 por ciento.
Por otro lado, el DAX alemán muestra un avance de 0.85 por ciento, el CAC 40 francés avanza ligeramente 0.04 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.19 por ciento, el Nasdaq Composite gana 0.27 por ciento y el S&P 500 muestra un avance de 0.07 por ciento.
El petróleo WTI inicia la sesión en 81.47 dólares por barril, con un avance de 0.27 por ciento. Con esto, el WTI gana en 6 de las últimas 7 sesiones y, con respecto al 27 de Febrero, acumula un incremento de 21.56 por ciento.
El Brent empieza la sesión en 87.23 dólares por barril, con una ganancia de 0.18 por ciento. Así, este commodity ha avanzado en 7 de las últimas 8 jornadas y, frente a su nivel previo al comienzo de la guerra, suma un avance de 20.35 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 1.2 puntos base a 4.6546 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.53 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.0313 a 1 mes, 17.2454 a 6 meses y 17.5014 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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