El tipo de cambio peso-dólar cerró la sesión con depreciación de 0.88 por ciento o 16.8 centavos, cotizó 19.27 pesos, tocó un mínimo de 19.0666 y un máximo de 19.3837 pesos, el peso mexicano fue la segunda divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces, por detrás del rublo ruso que perdió 1.31 por ciento.
La depreciación del peso mexicano fue por cautela en anticipación al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal y aversión al riesgo respecto a México, pues la aprobación de la reforma al Poder Judicial se espera frene el crecimiento de la inversión fija en México, eleva el riesgo de una recesión en 2025.
Desde ayer circula en medios que el secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, podría dejar su cargo tras la presentación del Paquete Económico del 2025, que tiene como fecha límite el 15 de Noviembre.
De ser así, podría elevarse la aversión al riesgo, pues el mercado espera que la Secretaría de Hacienda logre consolidar las finanzas públicas el siguiente año, al reducir el déficit presupuestario desde un estimado de 5 por ciento del PIB en 2024.
De ocurrir una salida del secretario de Hacienda y elevarse la incertidumbre sobre la viabilidad del Paquete Económico, aumentaría el riesgo de recortes de la calificación crediticia de México.
El peso mexicano borró parcialmente sus pérdidas tras el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, en donde el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC por sus siglas en inglés) recortó la tasa de interés en 50 puntos base, para ubicarla en un rango entre 4.75 por ciento y 5.00 por ciento.
La decisión no fue unánime, pues la gobernadora, Michelle Bowman, estuvo a favor de recortar la tasa solamente 25 puntos base. Este fue el primer recorte de la tasa desde la junta extraordinaria del 15 de Marzo del 2020, en donde se recortó la tasa en 100 puntos base.
En sus proyecciones, los miembros de la FOMC redujeron la estimación de la tasa de referencia al cierre del 2024 a 4.4 por ciento (mediana), que implica recortes adicionales por un total de 50 puntos base a la tasa de interés.
Para el 2025, la expectativa es de un recorte de 100 puntos base durante el año, para que la tasa termine en un rango entre 3.25-3.50 por ciento.
En su conferencia de prensa, Jerome Powell, presidente de la Fed, mostró un lenguaje neutral, señaló que las siguientes decisiones de política monetaria dependerán del comportamiento de la inflación y del mercado laboral.
También resaltó que, el recorte de 50 puntos base no será lo habitual, que la Fed fue paciente al mantener la tasa elevada y reiteró que todavía no hay una victoria en la disminución sobre la inflación, reiteró la elevada inflación del componente de viviendas.
Cabe mencionar que las últimas 2 veces en que la Fed comenzó su ciclo bajista con un recorte de 50 pb (2001 y 2007), la economía estadounidense entró en recesión, con un incremento de 2.1 puntos porcentuales en la tasa de desempleo en 2001 y un incremento de 5.3 puntos porcentuales en la tasa de desempleo en 2008.
Esto contradice a las expectativas de la Fed, puesto que no esperan un repunte en la tasa de desempleo que pronostican se mantendrá en 4.4 por ciento.
Debido a que el recorte a la tasa de interés de 50 puntos base alimenta la especulación de que la economía de Estados Unidos podría entrar en recesión, el tipo de cambio volvió a mostrar presiones al alza hacia el cierre de la sesión.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas fueron el rublo ruso con 1.31 por ciento; peso mexicano, 0.88 por ciento; corona sueca, 0.23 por ciento; dólar taiwanés, 0.19 por ciento; peso argentino, 0.12 por ciento, y el shekel israelí con 0.19 por ciento.
Las divisas más apreciadas fueron: peso colombiano, 0.71 por ciento; real brasileño, 0.57 por ciento; rand sudafricano, 0.43 por ciento, ringgit de Malasia, 0.37 por ciento; yuan chino, 0.29 por ciento, y la libra esterlina con 0.28 por ciento.
En las divisas de economías latinoamericanas, el peso mexicano fue la más depreciada, seguida del peso argentino con 0.12 por ciento. El peso colombiano fue la más apreciada con 0.71 por ciento, seguida del real brasileño con 0.57 por ciento y el sol peruano con 0.08 por ciento.
El mercado de capitales cerró la sesión con pérdidas generalizadas en la sesión americana, pues el mercado comienza a especular que el recorte a la tasa de la Reserva Federal de 50 puntos base es señal de un mayor riesgo de recesión.
El mercado también perdió ante comentarios de Powell de que los próximos recortes de la tasa de interés no serán acelerados. El Dow Jones registró una pérdida de 0.25 por ciento, ligó 2 sesiones consecutivas de pérdidas. A pesar de la caída, el Dow Jones alcanzó un nuevo máximo histórico de 41 mil 981.97 puntos en los minutos posteriores a la decisión de la Fed. Lo mismo sucedió con el S&P 500 que cayó 0.29 por ciento, pero alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión de 5 mil 689.75 puntos. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: servicios básicos (-0.77 por ciento), tecnologías de la información (-0.51 por ciento) y consumo básico (-0.44 por ciento). Por su parte, el Nasdaq Composite mostró una pérdida de 0.31 por ciento en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.50 por ciento, el DAX alemán mostró una caída de 0.08 por ciento, el CAC 40 francés perdió 0.57 por ciento y el FTSE 100 de Londres cayó 0.68 por ciento, cortó una racha de 4 sesiones de ganancias.
En México, el IPC de la BMV cerró con una ganancia de 0.59 por ciento, ligó 5 sesiones consecutivas de ganancias por primera vez desde el 8 al 12 de Julio y cerró en su mayor nivel desde el 30 de Agosto. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: América Móvil (+1.75 por ciento), Cemex (+1.70 por ciento), Grupo México (+1.05 por ciento), Grupo Aeroportuario del Pacífico (+1.77 por ciento), Grupo Aeroportuario del Sureste (+1.19 por ciento) y Televisa (+7.37 por ciento).
En el mercado de materias primas, el precio del oro cerró con una caída de 0.46 por ciento, cotizó en 2 mil 557.65 dólares por onza, alcanzó un nuevo máximo histórico de 2 mil 600.15 dólares por onza tras el recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal.
El precio del oro cerró con pérdidas ante los comentarios de Jerome Powell de que los siguientes recortes de la tasa de interés no serán acelerados. Las pérdidas también se deben a una corrección, pues al nivel de 2 mil 600 dólares por onza resultó atractivo para realizar ganancias.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1108 y un máximo de 1.1189 dólares. La libra tocó un mínimo de 1.3156 y un máximo de 1.3298 dólares. El euro-peso tocó un mínimo de 21.2074 y un máximo de 21.5636 pesos.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base