Pesos y dólares
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 1.65 por ciento o 29.2 centavos, cotiza 17.41 pesos, toca un máximo de 17.7608 y un mínimo de 17.3595 pesos por un acuerdo parcial en el conflicto con Irán.
La apreciación del peso mexicano esta mañana es la mayor desde el 09 de Abril del 2025, cuando Donald Trump anunció una pausa a los aranceles recíprocos más elevados, que habían sido dados a conocer el “Día de la Liberación”.
Hay mayor apetito por riesgo a nivel global, luego de que ayer por la tarde Donald Trump y líderes de Irán alcanzaron un acuerdo de cese al fuego de 2 semanas, periodo en el que acordaron que continuarán las negociaciones y se reabrirá gradual y parcialmente el cruce de buques a través del estrecho de Ormuz.
De acuerdo con Donald Trump, la propuesta de un cese al fuego de Irán, respaldada en 10 puntos, es un punto de partida viable para las negociaciones.
En su red social, Trump también señaló que Estados Unidos ayudará a reestablecer el tránsito a través del estrecho de Ormuz.
También amenazó con imponer aranceles del 50 por ciento a cualquier país que decida vender equipo militar a Irán y aclaró que no habrá enriquecimiento de uranio.
Por ahora se trata de un cese al fuego y no de un acuerdo de paz permanente, por lo que en la medida que pasen los días podría volver a incrementarse la aversión al riesgo si las negociaciones no avanzan de manera exitosa.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana: rand sudafricano, 2.94 por ciento; peso chileno, 2.88 por ciento; corona sueca, 2.71 por ciento; florín húngaro, 2.26 por ciento; dólar neozelandés, 1.92 por ciento; won surcoreano, 1.77 por ciento; shekel israelí, 1.72 por ciento, y el peso mexicano con 1.65 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.25 y 17.55 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales también se observan fuertes ganancias. En Asia, el Nikkei 225 de Japón gana 5.39 por ciento; Hang Seng de Hong Kong avanza 3.09 por ciento y el CSI 300 de Shanghái crece 3.49 por ciento.
En Europa, el FTSE 100 de Londres avanza 3.10 por ciento, el CAC 40 de Francia gana 4.90 por ciento y el DAX de Alemania avanza 5.29 por ciento. E
Los mercados norteamericanos también con resultados positivos por el Dow Jones que avanza 2.67 por ciento, el S&P 500 gana 2.66 por ciento y el Nasdaq gana 3.49 por ciento.
Las ganancias en los mercados de capitales están asociadas a la expectativa de un menor impacto económico global ante la reapertura del estrecho de Ormuz y la especulación de que los principales bancos centrales serán más cautelosos para realizar incrementos de su tasa de interés.
En el mercado de materias primas se observan fuertes correcciones a la baja en los precios de energéticos. Estas correcciones no son completas, pues aún persiste la cautela entre los participantes del mercado.
El petróleo WTI inicia la sesión en 92.32 dólares por barril, con una pérdida de 18.26 por ciento y cotiza por debajo de los 100 dólares por barril por primera vez desde el 27 de Marzo.
Además, el WTI registra su mayor caída diaria desde el 27 de Abril de 2020, cuando el precio se desplomó 24.56 por ciento.
Destaca que el precio alcanzó un mínimo de 91.05 dólares por barril, no visto desde el 26 de Marzo. No obstante, el precio aún se mantiene elevado, pues desde el 27 de Febrero, este commodity acumula un incremento de 38.02 por ciento.
Por su parte, el petróleo Brent inicia en 91.30 dólares por barril, con una pérdida de 16.45 por ciento, cotiza por debajo de los 100 dólares por barril por primera vez desde el 26 de Marzo. De esta forma, el Brent registra su mayor pérdida diaria desde el 21 de Abril de 2020 cuando el precio cayó 24.40 por ciento.
Sin embargo, el precio se mantiene alto, ya que desde que inició la guerra, suma un avance de 26.30 por ciento.
La gasolina en Estados Unidos pierde 11.29 por ciento y cotiza en 2.93 dólares por galón, toca un mínimo de 2.89 dólares por galón, no visto desde el 25 de Marzo de este año.
La gasolina registra su mayor retroceso diario desde el 01 de Agosto de 2022 cuando cayó 14.05 por ciento. No obstante, el precio se mantiene alto, pues desde que inició la guerra, la gasolina registra un avance de 27.88 por ciento
El gas natural en Estados Unidos inicia la sesión en 2.76 dólares por millón de BTU, con una pérdida de 3.97 por ciento, la mayor desde el 30 de Marzo.
Destaca que el precio toca un mínimo de 2.71 dólares por millón de BTU, nivel no visto desde el 15 de Enero de este año. Con esto, el gas natural cotiza 4.34 por ciento por debajo de lo registrado previo al inicio de la guerra.
En Europa el gas natural cotiza en 43.25 euros por MWh, con una caída de 18.77 por ciento, la mayor desde el 29 de Agosto de 2022, cuando el precio disminuyó 19.63 por ciento.
Destaca que alcanzó un mínimo 42.50 euros por MWh, nivel no visto desde el 02 de Marzo. Sin embargo, el precio se mantiene elevado, pues acumula un incremento de 37.26 por ciento desde que inició la guerra.
Por su parte, los metales preciosos inician la sesión con ganancias. El oro inicia en 4 mil 775 dólares por onza, con un avance de 1.46 por ciento, toca un máximo de 4 mil 856 dólares por onza, nivel no visto desde el 19 de Marzo.
Por su parte, la plata cotiza en 76.59 dólares por onza, con una ganancia de 4.91 por ciento, toca un máximo de 77.64 dólares por onza, nivel no visto desde el 18 de Marzo.
Los metales preciosos registran pérdidas respecto a los niveles previos al inicio de la guerra: el oro pierde 9.54 por ciento y la plata pierde 18.34 por ciento.
La recuperación en el precio de los metales preciosos se debe a que el mercado especula que, con el cese al fuego y el probable fin de la guerra, cederán las presiones inflacionarias, sobre todo en los precios de combustibles y costos de transporte.
En este contexto, el mercado espera que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés sin cambios durante el 2026.
El Banco Central Europeo (BCE), el mercado descuenta 2 incrementos de la tasa de interés de 25 puntos base cada uno durante el año, por debajo de los 3 incrementos esperados al comienzo de la semana.
En el caso del Banco de Inglaterra, el mercado está descontando un incremento a la tasa de 25 puntos base, por debajo de los dos incrementos esperados por un total de 50 puntos base al comienzo de la semana.
Para el Banco de Japón, el mercado está descontando dos incrementos de la tasa de interés de 25 puntos base cada uno, sin cambios respecto a lo esperado al comienzo de la semana.
En el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4.7 puntos base a 4.24 por ciento, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años baja 2.5 puntos base a 4.84 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4.7 puntos base a 4.24 por ciento, mientras que la tasa de los bonos del Tesoro a 30 años baja 2.5 puntos base a 4.84 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.62 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4571 a 1 mes, 17.6922 a 6 meses y 18.0010 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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