Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 22 al 26 de Junio con depreciación de 0.93 por ciento o 16.1 centavos, cotiza 17.51 pesos, toca un mínimo de 17.3085 y un máximo de 17.6764 pesos por dólar, no visto desde el 08 de Abril.
La depreciación semanal del peso mexicano fue por la expectativa de política monetaria de la Reserva Federal que durante la semana se reforzó de una postura monetaria más restrictiva y al cierre el mercado espera un incremento de la tasa de interés de 25 puntos base antes de que termine el año.
La especulación se modera en las últimas 2 sesiones de la semana, luego de que se publicara el índice de precios del consumo privado (PCE) de Mayo, que se ubicó en 4.07 por ciento anual, en línea con lo esperado, permitiendo al dólar recortar parte de las ganancias acumuladas en la semana.
No se puede descartar que el dólar siga fortaleciéndose en sesiones posteriores, debido a preocupaciones por presiones inflacionarias, pues a pesar de que se ha reabierto el flujo de petróleo a través del estrecho de Ormuz, el choque en precios observado desde marzo tiene efectos rezagados sobre otros precios.
De acuerdo con WCI, la referencia global de precios de fletes marítimos, el flete promedio sube 4.96 por ciento en la semana, acumula un incremento de 119.41 por ciento desde que inició la guerra.
En el mismo periodo, destacan las rutas de Shanghái a Nueva York con un incremento de 157.99 por ciento y Shanghái a Los Ángeles con un incremento de 162.44 por ciento.
Otro factor que podría alimentar la especulación sobre incrementos de la tasa de interés son las señales de crecimiento económico sostenido en Estados Unidos.
En la semana se revisó al alza el crecimiento del PIB correspondiente al primer trimestre, de 1.6 por ciento a 2.1 por ciento. Destaca que 1.42 puntos porcentuales (pp) de este crecimiento se debió a la inversión no residencial, en donde se incluye la inversión en construcción de centros de datos y desarrollo de inteligencia artificial.
En la semana aumenta la especulación sobre una posible intervención cambiaria en Japón para frenar la depreciación del yen, que toca un tipo de cambio de 161.95 yenes por dólar, su nivel más débil desde el 03 de Julio del 2024.
La posibilidad de una apreciación del yen incentiva el cierre de posiciones de carry trade financiadas en esa divisa, reduce la demanda por activos en pesos y genera presiones en contra del peso mexicano.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas en la semana fueron: el ringgit de Malasia con 1.17 por ciento y el peso colombiano con 0.18 por ciento.
Las divisas más depreciadas en la semana fueron: rublo ruso, 6.37 por ciento; corona noruega, 2.47 por ciento; peso chileno, 2.12 por ciento; dólar neozelandés, 1.75 por ciento; dólar australiano, 1.68 por ciento, y la corona sueca con 1.64 por ciento.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son el peso colombiano con 8.53 por ciento; real brasileño, 5.95 por ciento; shekel israelí, 5.79 por ciento; florín húngaro, 5.03 por ciento; dólar australiano, 3.23 por ciento, y el peso mexicano con 2.78 por ciento.
Las divisas más depreciadas son la lira turca con 8.53 por ciento; rupia de Indonesia, 7.45 por ciento; won surcoreano, 6.24 por ciento; corona sueca, 5.71 por ciento; rupia india, 5.04 por ciento, y el zloty polaco con 4.93 por ciento.
A pesar de la depreciación semanal del peso, en el mercado de futuros de Chicago se incrementan las posturas especulativas netas a la espera de una apreciación del peso mexicano.
En la semana comprendida entre el Miércoles 17 y el Martes 23 de Junio, las posiciones netas a favor del peso se incrementaron en 3.39 por ciento o 2,436 contratos, quedan en 74 mil 225 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
Al interior, las posturas brutas en contra del peso mostraron una caída de 19.23 por ciento o 9 mil 089 contratos, mientras que las posturas brutas a favor del peso se redujeron en 5.59 por ciento o 6 mil 653 contratos.
Durante la semana, el euro toca un mínimo de 1.1325 y un máximo de 1.1478 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3140 y un máximo de 1.3273 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 19.7978 y un máximo de 20.0407 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las pérdidas se dieron principalmente en el sector tecnológico, debido a preocupaciones sobre una posible sobrevaloración del sector de inteligencia artificial.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 0.60 por ciento, liga 3 semanas de ganancias y alcanza un nuevo máximo histórico de 52 mil 655.66 puntos.
Por otro lado, el Nasdaq Composite presenta una caída de 4.60 por ciento, cierra en su menor nivel desde la primera semana de Mayo, mientras que el S&P 500 baja 1.95 por ciento, la mayor pérdida desde la primera semana de Junio.
Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: servicios de comunicación (-6.22 por ciento), tecnologías de la información (-5.40 por ciento) y consumo discrecional (-2.72 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 avanza 0.04 por ciento, liga 3 semanas de avances y alcanza un nuevo máximo histórico de 642.09 puntos. El FTSE 100 de Londres gana 1.40 por ciento, la mayor desde la cuarta semana de Mayo.
Por otro lado, el DAX alemán registró una pérdida de 1.26 por ciento y el CAC 40 francés cae 0.43 por ciento.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una pérdida de 0.71 por ciento, cae en 3 de las últimas 4 sesiones. Al interior, resaltaron las pérdidas de las emisoras: Televisa (-7.05 por ciento), Grupo Carso (-6.77 por ciento), Alsea (-5.48 por ciento), Grupo México (-3.72 por ciento) y Banorte (-3.71 por ciento).
En el mercado de materias primas, los precios de la energía continúan la corrección a la baja tras el Memorando de Entendimiento de Estados Unidos e Irán para la reapertura del estrecho de Ormuz y a la gradual normalización del flujo de buques en esta ruta clave del comercio internacional de energía.
El petróleo WTI cierra la semana en 69.26 dólares por barril, con una caída semanal de 8.68 por ciento. El WTI retrocede en 5 de las últimas 6 semanas, acumula un descenso de 34.17 por ciento en ese periodo.
Esta semana el WTI toca un mínimo de 68.56 dólares por barril, su nivel más bajo desde la semana que terminó el 27 de Febrero y con respecto al inicio de la guerra mantiene un avance de apenas 3.42 por ciento.
El Brent acaba la semana en 71.92 dólares por barril, con una caída de 10.74 por ciento. Esta materia prima también ha caído en 5 de las últimas 6 semanas, acumula un retroceso de 34.45 por ciento en ese periodo. Con respecto al inicio de la guerra, ya muestra un rezago de 0.65 por ciento.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
Acerca del autor
