Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 07 al 11 de Septiembre con una depreciación de 0.50 por ciento u 8.5 centavos, cotiza 16.97 pesos, toca un mínimo de 16.8705 y un máximo de 17.0141 pesos por dólar.
La depreciación del peso mexicano se debe principalmente al fortalecimiento en la expectativa de que la Reserva Federal subirá su tasa de interés tan pronto como el próximo 16 de Septiembre, después de que en Estados Unidos se publicara información de inflación del productor y consumidor para Agosto, la que revela que persisten las presiones inflacionarias.
En la semana también destaca el comienzo del programa de recompra de activos del Tesoro por parte de este Departamento, que fue considerado insuficiente para contener las presiones al alza para las tasas de interés y que, en conjunto con la publicación de la inflación al productor, generara incrementos de las tasas de interés de instrumentos del Tesoro a lo largo de la curva de rendimientos.
En la semana la tasa de las notas del Tesoro a 2 años subió 26 puntos base a 4.62 por ciento, alcanza un máximo de 4.65 por ciento, no visto desde el 5 de Julio del 2024.
Por su parte, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 18.7 puntos base a 4.97 por ciento, toca un máximo de 4.98 por ciento, nivel no visto desde el 26 de Octubre de 2023.
La tasa de los bonos del Tesoro a 30 años sube 11.4 puntos base en la semana a 5.36 por ciento, alcanza un máximo de 5.39 por ciento, no visto desde el 13 de Junio del 2007.
Las presiones al alza sobre estas tasas de interés también generaron presiones al alza para el tipo de cambio, particularmente en la sesión del Jueves.
A pesar de que el tipo de cambio se mantiene todavía estable en niveles cercanos a 17.00 pesos por dólar, el deterioro de la posición fiscal de México representa, aunque no de forma inmediata, un riesgo de volatilidad cambiaria.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron el rublo ruso con 2.27 por ciento; yen japonés, 1.63 por ciento; peso colombiano, 1.32 por ciento; won surcoreano, 0.31 por ciento; corona noruega, 0.19 por ciento, y la rupia de Indonesia con 0.18 por ciento.
Las divisas más depreciadas en la semana fueron: corona sueca, 1.37 por ciento; rand sudafricano, 1.18 por ciento; dólar neozelandés, 1.16 por ciento; rupia india, 1.13 por ciento; peso chileno, 0.94 por ciento, y el shekel israelí con 0.86 por ciento.
En el año, las divisas más apreciadas son el peso colombiano con 18.27 por ciento; corona noruega, 7.89 por ciento; won surcoreano, 7.10 por ciento; dólar australiano, 6.96 por ciento; real brasileño, 6.76 por ciento, y el peso mexicano con 5.76 por ciento.
Las divisas más depreciadas: lira turca, 13.14 por ciento; rublo ruso, 6.99 por ciento; rupia india, 6.32 por ciento; rupia de Indonesia, 5.58 por ciento; corona sueca, 5.36 por ciento, y el peso chileno con 4.64 por ciento.
En el mercado de futuros de Chicago, en la semana comprendida entre el Miércoles 2 de Septiembre y el Martes 8, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron en 1.59 por ciento o mil 485 contratos, cada uno de 500 mil pesos, quedan en 94 mil 732 contratos, su mejor nivel desde el 27 de Enero.
El incremento se debe a una caída de las apuestas brutas en contra del peso de 7.78 por ciento o 6 mil 336 contratos, mientras que las posturas brutas a favor del peso se contrajeron en una menor magnitud de 2.78 por ciento o 4 mil 851 contratos.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1569 y un máximo de 1.1654 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3482 y un máximo de 1.3568 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 19.5809 y un máximo de 19.7649 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con pérdidas generalizadas ante la expectativa de que la Fed será más restrictiva.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 1.58 por ciento, cae en 4 de las últimas 5 semanas, la mayor caída desde la tercera semana de Marzo. El Nasdaq Composite con caída de 0.66 por ciento, luego de 2 semanas de avances.
Por su parte, el S&P 500 cae 0.80 por ciento, también luego de 2 semanas de ganancias. Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: salud (-3.57 por ciento), materiales (-2.71 por ciento), industrial (-1.66 por ciento) y servicios básicos (-1.64 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registra una caída de 1.66 por ciento, cae en 4 de las últimas 5 semanas, la mayor caída desde la primera semana de Julio. El DAX alemán con pérdida de 1.83 por ciento, pierde en 3 de las últimas 4 semanas. El CAC 40 francés baja 1.20 por ciento, liga 5 semanas a la baja y el FTSE 100 de Londres pierde 1.67 por ciento, rompe una racha de 3 semanas de avances.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una pérdida de 1.45 por ciento, liga 3 semanas a la baja, la mayor caída desde la segunda semana de Agosto y en su interior, resaltan las pérdidas de las emisoras: Televisa (-10.45 por ciento), GCC (-4.71 por ciento), Gruma (-3.95 por ciento), Walmex (-3.56 por ciento) y Orbia Advance (-3.46 por ciento).
El petróleo WTI termina la semana en 100.58 dólares por barril, con un avance semanal de 9.95 por ciento y suma 2 semanas seguidas al alza, un incremento de 20.60 por ciento en ese periodo.
Esta semana toca un máximo de 104.46 dólares por barril, su nivel más alto desde la semana que concluyó el 22 de Mayo, y con respecto al 27 de Febrero suma un avance de 50.09 por ciento.
Por su parte, el Brent acaba la semana en 104.95 dólares por barril, con una ganancia semanal de 8.99 por ciento, suma su segunda semana consecutiva de ganancias, con un aumento de 18.84 por ciento en ese periodo y esta semana toca un máximo de 109.97 dólares por barril, su mayor nivel desde la semana que acabó el 22 de Mayo. Además, en comparación frente al 27 de Febrero acumula un avance de 44.84 por ciento.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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