Abre peso a la baja por variación coronavirus e incertidumbre en México

El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con una depreciación de 0.58 por ciento o 12.6 centavos, cotizó 21.69 pesos, perdió por séptima sesión consecutiva, acumuló una caída de 5.04 por ciento o 1 peso y 4 centavos en este periodo.

En lo que va de la sesión, el tipo de cambio ha tocado un mínimo de 21.5358 y un máximo de 22.1550 pesos por dólar, nivel no visto desde el 30 de Septiembre del 2020.

La pérdida del peso se debe a un incremento en la aversión al riesgo a nivel global por la nueva variante del coronavirus por ahora llamada B.1.1.529, que en varios países ha desatado restricciones de viaje hacia África, principalmente Sudáfrica, en donde se identificó.

La nueva variante ha sido detectada en varios países como Hong Kong e Israel, por lo que probablemente ya se ha extendido a otras regiones del mundo.

La semana pasada varios países de Europa, en particular Austria y Alemania, consideraron la entrada en vigor de restricciones de movilidad ante un incremento acelerado en el número de contagios.

La nueva variante del coronavirus eleva el riesgo de que se implementen medidas similares a las del segundo trimestre del 2020, con consecuencias negativas para la actividad económica global.

La Organización Mundial de la Salud discute las características de la nueva variante del coronavirus, en donde determinarán si se trata de una variante preocupante y de ser así se definiría su nombre como Nu.

En el mercado cambiario la aversión al riesgo se refleja en una fuerte caída de las divisas de países productores de materias primas y de economías emergentes y un fortalecimiento de las divisas consideradas refugio.

El franco suizo se apreció 1.09 por ciento seguido del yen japonés que avanzó 1.07 por ciento y el euro con 0.70 por ciento.

Las divisas más depreciadas son la lira turca con 2.76 por ciento, el rand sudafricano con 1.15 por ciento, el peso chileno con 1.08 por ciento, el dólar canadiense con 0.91 por ciento, el rublo ruso con 0.81 por ciento, el real brasileño con 0.74 por ciento, el dólar australiano con 0.63 por ciento y el peso mexicano con 0.58 por ciento.

El peso mexicano es la segunda divisa emergente con mayor volumen de operaciones a nivel global, solo por detrás del yuan chino, por lo que es empleado para especular ante situaciones de riesgo.

En el mercado se capitales se observan pérdidas severas. En la sesión asiática, el índice Nikkei 225 de Japón perdió 2.53 por ciento, mientras que el Hang Seng de Hong Kong retrocedió 2.67 por ciento.

Las pérdidas son más profundas en Europa, con el FTSE 100 de Londres perdiendo 2.71 por ciento y el DAX de Alemania perdiendo 2.89 por ciento.

En Estados Unidos también se esperan caídas en el mercado de capitales, pues el mercado de futuros muestra retrocesos de hasta 2 por ciento antes de la apertura. Se prevé que el desempeño sea más negativo para empresas industriales y aquellas cuyo desempeño está atado a los ciclos económicos.

En el mercado de materias primas registran caídas significativas, principalmente entre los commodities industriales.

El precio del WTI perdió 5.98 por ciento a 73.70 dólares por barril, mientras que el Brent retrocedió 5.59 por ciento a 77.62 dólares por barril.

Por su parte, la gasolina cae 5.58 por ciento y el gas natural en Europa pierde 2.23 por ciento. En cuanto a metales industriales, el aluminio registra un retroceso de 3.26 por ciento, el cobre una caída de 2.91 por ciento y el níquel de 3.30 por ciento.

Las materias primas caen cuando se observan riesgos significativos para la actividad económica global al verse amenazada la demanda.

Finalmente, en el mercado de bonos, la mayor demanda por activos libres de riesgo ha hecho que la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años baje 8.7 puntos base a 1.54 por ciento, en México la tasa permanece sin cambios con respecto al jueves.

Durante las próximas horas el desempeño de los mercados financieros a nivel global dependerá de las restricciones de viaje y medidas de confinamiento que sean anunciadas, principalmente en economías avanzadas.

Asimismo, la confirmación de que la nueva variante del coronavirus es preocupante podría ocasionar episodios adicionales de aversión al riesgo, pues implica que la cuarta ola de la pandemia podría ser severa.

En cuanto al tipo de cambio, los niveles actuales implican una mayor volatilidad, por lo que en una sesión podrían observarse movimientos amplios de hasta 50 centavos.

Desde el punto de vista técnico, una depreciación que ubique al tipo de cambio por arriba de 22 pesos por dólar de forma sostenida, podría llevar a la paridad a un nivel entre 22.70 y 23.00 pesos por dólar, pues no se observan resistencias intermedias relevantes.

Otro aspecto es que se ha elevado la percepción de riesgo sobre México desde el martes con el retiro de la nominación de Arturo Herrera, debido a que no se sabe la razón por la cual se retiró la nominación.

Además, no se sabe la postura de Victoria Rodríguez con respecto a las actuales presiones inflacionarias, por lo que los mercados han reaccionado con cautela ante la incertidumbre.

Aunque en el corto plazo los mercados están reaccionando con fuerza a la noticia de la pandemia, la percepción de riesgo sobre México sigue vigente e implica que, ante eventos que puedan erosionar la credibilidad del Banco de México, el peso mexicano observaría una depreciación adicional.

En la semana, el peso mexicano se ubica como la segunda divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces, con un retroceso de 4.18 por ciento, solo por detrás de la lira turca que pierde 9.52 por ciento.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 21.63 y 22.06 pesos por dólar.

El euro inició la sesión con una apreciación de 0.63 por ciento, cotizó 1.1280 dólares por euro y la libra avanzó 0.15 por ciento para cotizar en 1.3342 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 8.7 puntos base ubicándose en 1.54 por ciento. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios en 7.75 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 22.20 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 2.23 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 21.8162 a 1 mes, 22.3770 a 6 meses y 23.1224 pesos por dólar a un año.

Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE