El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con una depreciación de 0.80 por ciento o 16.3 centavos, cotizó 20.61 pesos por dólar, tocó un mínimo de 20.4332 y un máximo de 20.6179 pesos.
El retroceso de la divisa mexicana se debe a un incremento de la aversión al riesgo en el mercado financiero, ante las presiones al alza para la inflación a nivel global y el riesgo de que la economía de Estados Unidos entre en recesión.
En el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar avanzó 0.71 por ciento, alcanzó un nuevo máximo desde el 24 de Marzo del 2020.
Las divisas más depreciadas esta mañana son el florín húngaro con 1.58 por ciento; zloty polaco, 1.46 por ciento; dólar australiano, 1.34 por ciento; corona noruega, 1.27 por ciento, y el dólar neozelandés con 1.08 por ciento.
En las divisas relevantes el euro se depreció 0.97 por ciento, cotizó en 1.0086 dólares por euro, sin superar el nivel de 1 dólar por euro.
Por su parte, la libra esterlina se depreció 0.81 por ciento y cotizó en 1.1935 dólares por libra, mientras que el yen japonés se depreció 0.93 por ciento y cotizó en 137.39 yenes por dólar, nuevo máximo desde Septiembre de 1998.
La depreciación de estas divisas se debe principalmente a la expectativa de que la Reserva Federal será más agresiva en la adopción de una postura monetaria restrictiva en comparación con el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, que se espera sean más lentos al subir su tasa de interés.
Por su parte, el Banco de Japón planea mantener sus estímulos monetarios debido a que la inflación se mantiene en niveles de 2.5 por ciento en Mayo, y existe el riesgo de una recesión económica.
La divergencia en la postura monetaria de la Reserva Federal frente a otros bancos centrales tiende a favorecer a la divisa del país que adopta una postura más restrictiva, en este caso el dólar estadounidense.
En la semana se publicará poca información económica relevante en comparación a semanas anteriores y la atención de los mercados estará en la inflación de Junio en Estados Unidos que se publicará el miércoles 13 a las 7:30 horas.
Grupo Financiero Base estima que la inflación se ubicó en una tasa anual del 8.7 por ciento, por arriba del 8.6 por ciento en Mayo, lo que podría permitir un fortalecimiento adicional del dólar estadounidense.
En el mercado de materias primas se observan pérdidas por los riesgos a la baja para el crecimiento económico y el fortalecimiento del dólar estadounidense.
El WTI perdió 2.50 por ciento y cotizóa en 102.17 dólares por barril, mientras que el aluminio bajó 0.86 por ciento y cotizó en 2,415.50 dólares por tonelada métrica, mientras que el níquel perdió 0.68 por ciento, el cobre 2.23 por ciento y el zinc 1.32 por ciento.
En el mercado de materias primas también hay nerviosismo luego de que en China se ha registrado un incremento en el número de casos de coronavirus, con 69 confirmados en Shanghái durante el domingo, siendo el mayor número desde finales de Mayo.
Se teme que China endurezca nuevamente sus medidas de confinamiento con afectaciones en la actividad económica en el país y a nivel global.
En cuanto a indicadores económicos, en China la inflación al consumidor de Junio se ubicó en 2.5 por ciento anual, subió 2.1 por ciento en Mayo, de acuerdo con datos publicados el pasado viernes por la noche.
Por su parte, la inflación del productor se ubicó en 6.1 por ciento anual, por arriba de la expectativa del 6.0 por ciento, aunque bajó desde 6.4 por ciento en Mayo.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.53 y 20.75 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 4.5 puntos base, ubicándose en 3.03 por ciento, al elevarse la demanda por activos libres de riesgo. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra pocos cambios y se ubica en 9.01 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.57 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.6872 a 1 mes, 21.2720 a 6 meses y 22.0058 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE