El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión como la divisa más depreciada de 0.93 por ciento o 19.2 centavos, cotizó 20.76 pesos por dólar, tocó un máximo de 20.8867 pesos por dólar, nivel no visto desde el 25 de Marzo por mayor aversión al riesgo.
Desde el punto de vista técnico el tipo de cambio ya acumula seis sesiones consecutivas sin regresar al nivel clave de 20.40 pesos por dólar y el movimiento de esta mañana ha superado la resistencia clave de 20.75 pesos, lo que eleva la probabilidad de que el tipo de cambio siga observando movimientos hacia 21.00 pesos por dólar.
La mayor aversión al riesgo se debe a mayores presiones inflacionarias debido a los incrementos en los precios de los energéticos, particularmente el petróleo y el gas natural.
Se ha elevado la probabilidad de que los bancos centrales alrededor del mundo sigan subiendo sus tasas de interés o comiencen a abandonar su postura monetaria ampliamente flexible en el caso de las economías avanzadas como Estados Unidos, Reino Unido y la Eurozona.
Se teme que las posturas menos flexibles afecten el ritmo de recuperación económica global. Esta mañana, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años sube 1.2 puntos base a 1.54 por ciento, tocó un máximo de 1.5711 por ciento, nivel no visto desde el 17 de Junio.
El Congreso de Estados Unidos sigue sin alcanzar un acuerdo que permita cancelar el techo de la deuda y se reduce la ventana de tiempo para aprobar un proceso de reconciliación que le daría liquidez al Departamento del Tesoro para solventar sus obligaciones.
El proceso de reconciliación permitiría al partido Demócrata anular el techo de la deuda, pero al hacerlo asumiría políticamente la responsabilidad de la deuda que fue previamente autorizada por republicanos y no sería recíproco, pues durante el gobierno de Trump los demócratas respaldaron la cancelación del techo de la deuda.
Esta vez los republicanos han dicho que no respaldarán una votación bipartidista y el proceso de reconciliación puede durar dos semanas.
Hay que recordar que el riesgo de un incumplimiento de deuda se eleva a partir del 18 de Octubre.
La aversión al riesgo es evidente en la mayoría de los mercados financieros. En el mercado cambiario, el índice ponderado del dólar avanza 0.47 por ciento, se acerca nuevamente al máximo en el año, mientras que, en la canasta amplia de principales cruces, solo el yen japonés muestra una apreciación de 0.04 por ciento al ser considerada un activo refugio.
Las divisas que más pierden son el peso mexicano con 0.93 por ciento; forinto húngaro, 0.89 por ciento, y la rupia india con 0.72 por ciento.
La aversión al riesgo también es evidente en el mercado de capitales, se observan pérdidas desde la sesión asiática con el índice Nikkei 225 que retrocedió 1.05 por ciento, mientras que en Europa los principales índices pierden en promedio cerca del 2.00 por ciento, con el FTSE 100 de Londres retrocediendo 1.56 por ciento y el DAX de Alemania perdiendo 1.94 por ciento.
En Estados Unidos el mercado de futuros muestra que los principales índices probablemente inicien la sesión con pérdidas significativas, cercanas al 1.00 por ciento, se borran las ganancias observadas en la sesión del martes.
En cuanto a indicadores económicos, esta mañana se publicó en Estados Unidos la encuesta ADP de empleo del sector privado correspondiente a Septiembre, que mostró la creación de 568 mil posiciones laborales, dato por arriba de la expectativa del mercado de 430 mil.
El indicador alimenta la expectativa de que la Fed podría comenzar el retiro del programa de compra de bonos el 3 de noviembre.
El viernes se publicará la nómina no agrícola en donde se espera que se observe una creación de empleos de alrededor de 490 mil posiciones.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.71 y 20.99 pesos por dólar.
El euro inició la sesión con una depreciación de 0.51 por ciento, cotizó 1.1539 dólares por euro y la libra retrocedió en 0.40 por ciento, cotizó en 1.3575 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 1.7 puntos base y se ubica en 1.54 por ciento. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios y se ubica en 7.58 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.90 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.68 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.8170 a 1 mes, 21.2945 a 6 meses y 21.9488 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE