El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión apreciación de 1.2 centavos o 0.06 por ciento, cotizó 20.71 pesos, tocó un mínimo de 20.6984 y un máximo de 20.7380 pesos por dólar.
En el mercado cambiario la mayoría de las divisas muestran variaciones moderadas frente al dólar y pocas divisas pierden terreno: el forinto húngaro se depreció 0.61 por ciento; corona sueca, 0.28 por ciento; rand sudafricano, 0.26 por ciento; yen japonés 0.24 por ciento; corona danesa 0.19 por ciento; corona checa 0.18 por ciento, y el euro 0.18 por ciento.
El euro y el yen son divisas con una alta ponderación dentro del índice del dólar, el dólar muestra un fortalecimiento de 0.06 por ciento.
El desempeño del tipo de cambio, cotizó en un canal estrecho de 3.9 centavos y sin una dirección clara, es resultado de una disminución de la liquidez previo a las fiestas de navidad y año nuevo.
Se prevé que la liquidez disminuya en la sesión del viernes y se ubique en niveles bajos durante la siguiente semana. Hay que recordar que la baja liquidez no elimina el riesgo de episodios de volatilidad, pues ante eventos que generen aversión al riesgo podrían observarse movimientos abruptos en el tipo de cambio por la menor liquidez que reduce la eficiencia del mercado cambiario.
En el mercado de capitales se observa optimismo esta mañana. En Asia, el Nikkei 225 avanzó 0.83 por ciento, mientras que el Hang Seng de Hong Kong avanzó 0.40 por ciento.
En Europa, el Euro Stoxx 600 avanzó 0.61 por ciento, ganó por tercera sesión consecutiva. Las acciones al interior del índice muestran un volumen de operación 49 por ciento inferior al promedio de los últimos 30 días. Se prevé que en la sesión americana se observe una disminución similar en el volumen de operación.
En el mercado de futuros, los principales índices de Estados Unidos muestran ganancias cercanas a 0.30 por ciento, por lo que un desempeño positivo durante la sesión podría acercar a los índices a sus máximos históricos.
El día de ayer el S&P 500 cerró 1.01 por ciento por debajo de su máximo histórico alcanzado el 22 de Noviembre.
En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la inflación de la primera quincena de diciembre, ubicándose debajo de las expectativas del mercado. La inflación quincenal se ubicó en 0.10 por ciento, mientras que la anual en 7.45 por ciento.
La inflación se ubicó por debajo de lo esperado, debido a que la inflación quincenal no subyacente fue negativa en 1.29 por ciento, ubicándose en una tasa anual de 12.34 por ciento.
La disminución quincenal del índice de precios no subyacente se observó para los productos agropecuarios y energéticos.
El índice de precios agropecuarios bajó 1.14 por ciento quincenal, mientras que el índice de precios de los energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno bajó 1.42 por ciento. Al interior de los precios de energía, el gas doméstico LP mostró una disminución quincenal de 9.63 por ciento, aunque los precios de la electricidad subieron 0.34 por ciento y los precios de la gasolina de alto y bajo octanaje subieron 0.20 y 0.15 por ciento respectivamente.
El dato no fue tan positivo para el componente subyacente, que determina la trayectoria de la inflación en el largo plazo. La inflación subyacente se ubicó en una tasa anual de 5.87 por ciento, subiendo por séptimo mes consecutivo y ubicándose en su mayor nivel desde la segunda quincena de octubre del 2001.
A tasa quincenal, la inflación subyacente se ubicó en 0.59 por ciento, debido a que el componente de mercancías mostró una inflación quincenal de 0.60 por ciento (7.26 por ciento anual), impulsado por los precios de mercancías alimenticias a una tasa quincenal de 0.45 por ciento (7.89 por ciento anual) y no alimenticias a una tasa quincenal de 0.77 por ciento (6.56 por ciento anual).
Por su parte, el componente de servicios mostró una inflación quincenal de 0.57 por ciento (4.32 por ciento anual), impulsados por los precios de “otros servicios”.
Por otro lado, el INEGI publicó la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) correspondiente a noviembre del 2021, en la cual se muestra que en el mes la población ocupada aumentó en 0.12 millones de personas, mientras que la desocupada disminuyó en 0.17 millones.
La disminución de 0.05 millones en la Población Económicamente Activa (PEA) no se vio reflejada en un aumento de la Población No Económicamente Activa (PNEA), sino en una disminución de la población total en edad de trabajar. Esta ocasión, la PNEA mostró una disminución de 0.23 millones, la mayoría dentro de la población no disponible.
La creación de empleo y la disminución de las poblaciones desocupada y disponible se ven reflejadas en mejoras en las tasas de desempleo abierto y desempleo extendido (incluyendo a la población disponible), que se situaron en 3.66 por ciento y 14.65 por ciento, respectivamente. Ambas tasas se ubican en sus niveles más bajos desde Marzo de 2020.
También se observó una disminución significativa en la población subocupada, aquellas que cuenta con trabajo, pero tiene la necesidad y la disponibilidad de trabajar más horas, que pasó de 6.24 millones a 5.92 millones.
La tasa de subocupación se ubicó en 10.49 por ciento, siendo también la menor desde marzo de 2020.
Al estimar el número de personas afectadas laboralmente por la pandemia mediante la suma de los aumentos en las poblaciones desocupada, disponible y subocupada, respecto a un mes de referencia pre pandemia (febrero 2020), se obtiene un total de 3.02 millones de personas afectadas.
El máximo de afectados fue de 21.73 millones en Mayo 2020, se puede hablar sobre un porcentaje de recuperación de 86 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.65 y 20.89 pesos.
El euro inició la sesión con una depreciación de 0.18 por ciento, cotizó 1.1309 dólares, mientras que la libra avanzó 0.58 por ciento, cotizó en 1.3430 dólares.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.2 puntos base a 1.47 por ciento. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene prácticamente sin cambios en 7.51 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.83 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.86 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.8247 a 1 mes, 21.4681 a 6 meses y 22.2482 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE