El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con una depreciación de 0.22 por ciento o 4.4 centavos, cotizó 20.08 pesos por dólar, tocó un mínimo de 19.9972 pesos y un máximo de 20.1268.
El comportamiento del tipo de cambio respeta el soporte de 20 pesos por dólar, señal de cautela mientras el mercado evalua la probabilidad de que el peso continúe con ganancia.
En el mercado cambiario, el dólar se fortalece frente a la mayoría de sus principales cruces, el índice ponderado avanzó 0.40 por ciento, siendo el mayor incremento desde el 11 de Marzo.
El dólar se fortalece ante preocupaciones por el crecimiento económico global, que se ve amenazado por presiones inflacionarias globales que se han acentuado en el último mes por la guerra entre Rusia y Ucrania.
Los bancos centrales se han visto obligados, principalmente la Reserva Federal en Estados Unidos, adopten una postura monetaria más restrictiva.
El crecimiento económico podría verse afectado por las presiones inflacionarias, debido a que afectan directamente la capacidad de consumo de la población y generan mayor cautela.
Asimismo, el ritmo esperado de incrementos a las tasas de interés genera incertidumbre sobre el crecimiento económico, debido a la expectativa de fuertes incrementos en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal, la curva de tasas de rendimiento de los activos del Tesoro de 3 y 10 años se invirtió.
En el pasado, esto ha sido señal de recesión, sin embargo, en esta ocasión es distinta debido a que las tasas de interés se mantuvieron artificialmente bajas por la pandemia del Covid19 y se espera suban de manera acelerada ante las presiones inflacionarias por la desarticulación global causada por la pandemia y por el impacto de la guerra sobre el precio de los commodities.
En China siguen medidas de confinamiento ante el resurgimiento de casos de coronavirus. La ciudad de Shanghái anunció un confinamiento masivo en dos etapas durante un periodo de 8 días, se prohíbe a los ciudadanos salir de sus casas y suspenden servicios de transportes públicos.
Los mercados financieros en China seguirán abiertos durante el confinamiento, así como los puertos cerca de Shanghái. Sin embargo, el mercado considera que los nuevos casos de coronavirus y las medidas de confinamiento son una amenaza para la actividad económica y la demanda por materias primas, algo que se ve reflejado al comienzo de la semana en menores precios en el mercado de commodities.
El petróleo inicia la semana con pérdidas, cotizó 108.03 dólares por barril con una contracción de 5.15 por ciento. Sin embargo, se espera que la volatilidad en el precio del petróleo se mantenga puesto que aún existe mucha incertidumbre en torno a sus fundamentales.
Parte de las pérdidas también se deben a que se redujeron las tensiones políticas en el Medio Oriente, luego de que rebeldes en Yemen anunciaron un cese a las hostilidades contra Arabia Saudita.
En el mercado de commodities, el precio del aluminio retrocedió 0.26 por ciento, el cobre pierdió 0.09 por ciento y el níquel retrocedió 4.20 por ciento.
En el mercado cambiario pierden la corona sueca con 1.38 por ciento; yen japonés, 1.33 por ciento; corona noruega, 1.18 por ciento; dólar neozelandés, 1.00 por ciento; real brasileño, 0.95 por ciento; zloty polaco, 0.94 por ciento, y el rand sudafricano con 0.78 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 19.97 y 20.12 pesos por dólar.
El euro se depreció 0.12 por ciento, cotizó 1.0970 dólares y la libra retrocedió 0.69 por ciento, cotizó 1.3091 dólares.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 1.6 puntos base, ubicándose en 2.45 por ciento. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 3.6 puntos base, ubicándose en 8.61 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.22 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.18.25 a 1 mes, 20.7754 a 6 meses y 21.5386 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE