El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con una apreciación de 0.67 por ciento u 11.8 centavos, cotizó 17.46 pesos; a pesar de las señales de la debilidad económica en varias partes del mundo.
El peso mexicano se ubica este día como la divisa más apreciada en la canasta amplia de principales cruces, seguido del yen japonés con 0.29 por ciento, el dólar neozelandés con 0.26 por ciento, el florín húngaro con 0.25 por ciento, el rand sudafricano con 0.16 por ciento y el rublo ruso con 0.14 por ciento.
Las divisas más depreciadas: el zloty polaco con 0.63 por ciento, la corona checa con 0.56 por ciento, el shekel israelí con 0.36 por ciento, el won surcoreano con 0.35 por ciento y la libra esterlina con 0.31 por ciento.
El dólar se mantiene fuerte y se ubica en su mayor nivel desde el 10 de Marzo, ante la especulación de que la Reserva Federal podría volver a subir la tasa de interés y mantendrá una postura monetaria restrictiva por un largo periodo de tiempo.
El índice ponderado avanzó este día 0.05 por ciento y acumuló un incremento semanal de 0.86 por ciento El dólar se perfila para cerrar por octava semana consecutiva con ganancias, algo no visto en la serie del índice elaborado por Bloomberg que inicia en 2005.
Los indicadores publicados esta semana que han alimentado la especulación de una Fed restrictiva son: el ISM de servicios de agosto que subió a 54.5 puntos, su mayor nivel desde febrero; las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa, publicadas esta mañana, que muestran una disminución de 13 mil, ubicándose en 216 mil solicitudes, por debajo de las expectativas del mercado de 233 mil y en su nivel más bajo desde la semana del 11 de Febrero y las solicitudes continuas de apoyo por desempleo, con una disminución de 40 mil en la semana del 26 de Agosto, para ubicarse en 1.679 millones, empatando con el dato del 14 de Julio, que a la vez es el más bajo desde Enero.
En este contexto, será relevante durante la sesión los comentarios de varios oficiales de la Fed: el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, tendrá una presentación a las 8:00 horas; el presidente de la Fed de Chicago, Austan Golsbee participará en una conferencia a las 9:45 horas; el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, participará en una discusión organizada por Bloomberg a las 13:30 horas; el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, comentará sobre las perspectivas económicas a las 13:45 horas.
También la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman hablará en un panel a las 14:55 horas; el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, participará en un evento a las 17:00 horas y la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, hablará sobre política monetaria a las 17:05 horas.
Un factor adicional que permite la fortaleza del dólar son las señales de debilidad económica en otras partes del mundo. Ayer por la noche en China se publicaron las cifras de comercio de Agosto, con las exportaciones medidas en dólares mostrando una caída de 8.8 por ciento anual y las importaciones cayendo 7.3 por ciento anual.
Las exportaciones sumaron 4 meses consecutivos de caídas y las importaciones suman 6 meses consecutivos a la baja, señal de debilidad en el consumo interno.
Por su parte, en la Eurozona se revisó a la baja el crecimiento económico del segundo trimestre, desde una tasa trimestral de 0.3 por ciento hasta 0.1 por ciento, mientras que la tasa anual fue revisada de 0.6 por ciento a 0.5 por ciento. Al interior destaca un crecimiento trimestral nulo de 0.0 por ciento en Alemania y contracciones trimestrales para los siguientes países: Estonia (-0.2 por ciento), Países Bajos (-0.3 por ciento), Hungría (-0.3 por ciento), Letonia (-0.3 por ciento), Chipre (-0.4 por ciento), Italia (-0.4 por ciento), Austria (-0.7 por ciento) y Polonia (-2.2 por ciento).
Debido a la expectativa de una política monetaria más restrictiva por parte de la Fed y a la aversión al riesgo por los datos de China y Europa, se observan pérdidas en los mercados de capitales. En Asia el Nikkei 225 de Japón perdió 0.75 por ciento, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió 1.34 por ciento y el CSI 300 de Shanghái perdió 1.40 por ciento. En Europa el FTSE 100 de Londres avanza 0.08 por ciento, pero el CAC 40 de Francia pierde 0.19 por ciento y el DAX de Alemania pierde 0.41 por ciento. En Estados Unidos el Dow Jones retrocede 0.28 por ciento, el S&P 500 0.77 por ciento y el Nasdaq 1.30 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.39 y 17.52 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años inicia con una disminución de 1 punto base, ubicándose en 4.27 por ciento. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 2 puntos base, sumando cinco sesiones consecutivas de incrementos en las que acumula un aumento de 23.5 puntos base.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.45 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5762 a 1 mes, 18.0566 a 6 meses y 18.6314 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE