El peso inició la sesión con una depreciación de 1.6 por ciento o 31.2 centavos, cotizó 19.81 pesos por dólar, tocó un máximo de 19.8942 pesos, nivel no visto desde Septiembre del 2019.
En la semana, el peso acumula una depreciación de 4.77 por ciento o 90 centavos, se posicionó como la divisa más despreciada en la canasta de principales cruces.
El retroceso de divisa mexicana se debe al Coronavirus, que se convirtió en un evento global durante la semana.
En Estados Unidos advirtieron desde el comienzo de la semana la posibilidad de un brote severo en el país, mientras que en Brasil se confirmó el primer caso de Latinoamérica. Este día por la mañana se confirmó el primer caso en México y se revisa otro posible caso en Sinaloa.
Desde el punto de vista económico, se espera que el surgimiento del coronavirus a nivel global tenga un impacto negativo, llevando a la economía global a crecer menos del 3 por ciento durante el 2020, algo que no ha sucedido desde la gran recesión del 2009.
En Italia y en Japón es probable que sufran una recesión, pues ambas economías ya mostraban un desempeño negativo al cierre del 2019.
De confirmarse nuevos casos de coronavirus en Estados Unidos y/o en México, se podría incrementar aún más la percepción de riesgo, con lo cual el tipo de cambio podría superar la barrera psicológica de 20 pesos por dólar.
En la semana se publicó información desfavorable para México, confirmando un estancamiento severo en 2019 y caídas en algunos sectores, mayores a las esperadas.
La revisión al crecimiento mostró que la economía se contrajo 0.1 por ciento en 2019, siendo el primer retroceso en 10 años y observó cuatro contracciones trimestrales consecutivas, algo que nunca había sucedido en México.
Se confirmó una contracción del sector construcción de 8 por ciento durante 2019 y de 12 por ciento en Diciembre, lo cual no se había visto ni en periodos de recesión.
Finalmente, se dieron a conocer los resultados de Pemex al 4º trimestre. En el periodo, las ventas totales cayeron 22 por ciento a tasa anual, mientras que la utilidad de operación resultó negativa pasando de 86 mil 110 mdp en el cuarto trimestre del 2018 a -112,197 mdp en el cuarto trimestre del 2019.
Por su parte, el EBITDA cayó 89 por ciento, pasó de 102 mil 089 mdp a 11 mil 326 mdp.
Durante el año pasado se reportó una pérdida neta de 346 mil 135 mdp (o 18,367 millones de dólares), reflejó un incremento de 91.8 por ciento con respecto a las pérdidas del año pasado.
Aunque el reporte enfatiza que el 2019 fue dedicado a «resolver problemas estructurales y sentar las bases de una nueva política de gestión operativa y financiera», se eleva la probabilidad de que la empresa pierda su grado de inversión, subiendo a la vez el riesgo también de recortes a la calificación de la deuda soberana de México.
Por otro lado, se acaba de publicar la balanza comercial de mercancías de México durante Enero de 2020.
Las cifras muestran un déficit comercial de 2 mil 416 millones de dólares (mdd), una disminución de 48.0 por ciento con respecto al déficit observado durante Enero del año anterior. Por un lado, las exportaciones aumentaron 3.2 por ciento en el año, a 33 mil 653.1 mdd, con las no petroleras creciendo 2.5 por ciento y las petroleras 13.7 por ciento.
Dentro de las exportaciones no petroleras, las correspondientes a manufacturas crecieron 2.0 por ciento en el año. Por el otro lado, las importaciones cayeron 3.2 por ciento.
Dentro de las importaciones, el mayor incremento porcentual se observó en las importaciones de bienes de consumo petroleros, las cuales crecieron 26.0 por ciento en el año.
En cambio, la importación de bienes intermedios cayó 3.5 por ciento en el año y la de bienes de capital cayó 13.6 por ciento, esto último sugiriendo que la inversión fija bruta continúa decreciendo.
Hoy se espera que los mercados de capitales sigan mostrando caídas en la sesión americana, profundizando la contracción del S&P 500 que al día de ayer acumuló un retroceso de 12.22 por ciento desde el máximo alcanzado el 19 de febrero.
También se espera que continúe elevada la demanda por activos refugio, que ha llevado a la tasa de bonos del Tesoro a 10 años a un nuevo mínimo histórico de 1.1535 por ciento durante el overnight, rompiendo en 6 ocasiones el mínimo histórico durante el mes de Febrero.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 19.60 y 19.90 pesos por dólar.
El euro inició la sesión con una depreciación de 0.15 por ciento, cotizó 1.0984 dólares por euro, mientras que la libra se depreció 0.55 por ciento y cotiza en 1.2853 dólares por libra.
Mercado de Dinero
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuye 5 puntos base, a una tasa de 1.20 por ciento, después de que ayer tocó un nuevo mínimo histórico de 1.3055 por ciento. Por su parte, en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumentó a 6.83 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.69 por ciento y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.8680 a 1 mes, 20.3209 a 6 meses y 20.8714 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero.
Banco BASE