El peso inició la sesión con una apreciación de 0.55 por ciento o 10.3 centavos, cotizó 18.73 pesos por dólar.
La recuperación del peso ocurre como resultado de un regreso del apetito por riesgo a los mercados financieros, particularmente a los mercados de capitales, luego de fuertes pérdidas la semana pasada.
En Asia, el índice Nikkei 225 cerró la sesión del martes con un avance de 1.25por ciento, mientras que en Europa, el índice DAX de Alemania avanza 0.83por ciento y el FTSE MIB de Italia registra un avance de 1.54por ciento.
El fortalecimiento de los mercados de capitales probablemente se extienda a Estados Unidos, en donde existe optimismo por la publicación de resultados trimestrales positivos para Morgan Stanley, Goldman Sachs, Prologis, Comerica y Blackrock.
De las 18 empresas que pertenecen al índice S&P 500 que han reportado resultados desde el pasado viernes, 17 han superado la expectativa de ganancias por acción.
Debido al mayor apetito por riesgo en el mercado cambiario, las únicas dos divisas con pérdidas entre los principales cruces del dólar son el yen japonés, que se deprecia 0.32 por ciento y el franco suizo, que pierde apenas 0.05 por ciento, divisas que normalmente son consideradas como refugio.
En contraste, el rand sudafricano se aprecia 0.83 por ciento, seguido del real brasileño que avanza 0.64 por ciento frente al dólar, a la par de una recuperación generalizada para las divisas de economías emergentes.
En lo que va de la semana, la recuperación del peso también se debe a la publicación de datos económicos por debajo de lo esperado en Estados Unidos, en particular las ventas minoristas de septiembre que mostraron un crecimiento mensual de 0.1 por ciento, por debajo del crecimiento de 0.6por ciento esperado por el mercado.
Con este ambiente se reduce temporalmente la especulación de que la Reserva Federal tendrá que subir su tasa de interés a un mayor ritmo.
Cabe destacar que ayer se publicó que durante el ejercicio fiscal de 2018, el gobierno de Estados Unidos mantuvo un déficit fiscal de 779 mil millones de dólares, subió 17 por ciento con respecto al periodo fiscal anterior, su mayor nivel desde 2012.
El resultado se debe a la reforma tributaria aprobada al cierre del año pasado que redujo la tasa de impuestos corporativos en ese país. Dichos ingresos se incrementaron en 14 mil millones de dólares, mientras que los egresos subieron en 127 mil millones de dólares.
El déficit fiscal se ubica cerca del 3.9 por ciento del PIB, en comparación con el 3.47 por ciento registrado en el ejercicio fiscal de 2017.
Aunque por ahora el mercado no ha reaccionado con fuerza a la publicación del déficit fiscal de Estados Unidos, un mayor déficit implica un mayor crecimiento de la deuda como proporción del PIB, que actualmente se ubica en 104 por ciento, lo que en el futuro reduce el margen fiscal de ese país.
Asimismo, es evidente que el mayor ritmo de crecimiento de la economía estadounidense está sustentado en una política fiscal expansionista, lo que en el futuro podría llevar a un mayor déficit de la cuenta corriente y una inflación más elevada, lo que obligaría a la Fed a subir su tasa de interés a un mayor ritmo.
En el futuro no se descarta un regreso de la especulación sobre la política monetaria de la Reserva Federal.
La libra inicia la sesión cotizando en 1.3233 dólares por libra, mostrando una apreciación de 0.62 por ciento. Por su parte, el euro inició la sesión con una apreciación de 0.32 por ciento, cotizó 1.1616 dólares por euro.
Mercado de Dinero
En Estados Unidos, la tasa de rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años inicia la sesión sin cambios en 3.16por ciento. En México, la tasa de rendimiento de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 2.2 puntos base, se ubica en 8.08 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.68 por ciento y representa el derecho más no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.8346 a 1 mes, 19.2704 a 6 meses y 19.7726 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE