El tipo de cambio peso-dólar inició con apreciación de 0.87 por ciento o 16.6 centavos, cotizó 18.86 pesos, tocó un máximo de 19.0654 y un mínimo de 18.8145 pesos, el peso mexicano acumula en estas 2 sesiones consecutivas de apreciación, el 1.13 por ciento o 21.5 centavos, corrige parcialmente la caída de 1.28 por ciento de la sesión del Lunes.
La apreciación del peso mexicano esta mañana se debe a la publicación en Estados Unidos de la inflación al consumidor de Julio que se ubicó en una tasa anual de 2.89 por ciento, se desaceleró por cuarto mes consecutivo y en su menor nivel desde Marzo del 2021, cuando se ubicó en 2.62 por ciento.
A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.15 por ciento, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado que esperaba una inflación de 0.20 por ciento.
Asimismo, la inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 3.17 por ciento anual, ligando 4 meses de desaceleraciones.
El dato de la inflación subyacente estuvo por debajo de la expectativa del mercado (3.23 por ciento) y se ubica en su menor nivel desde abril del 2021. A tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.17 por ciento, en línea con la expectativa.
La baja inflación se debió principalmente al componente de mercancías, dentro de la inflación subyacente, que mostró una inflación mensual de -0.32 por ciento, la mayor caída desde enero de este año.
Destaca que este componente ha mostrado caídas en 13 de los últimos 14 meses. A tasa anual, la inflación de mercancías fue de -1.89 por ciento, ligó 7 meses consecutivos de caídas, su menor nivel desde Febrero del 2004.
Asimismo, el componente de energía mostró una inflación mensual de 0.03 por ciento, cortando una racha de 2 meses de caídas, pero siendo una inflación muy baja.
A tasa anual, el componente de energía mostró una inflación de 1.07 por ciento, se aceleró ligeramente desde el dato de Junio de 0.99 por ciento.
El componente de alimentos tuvo una inflación mensual de 0.16 por ciento y anual de 2.18 por ciento, cerca del mínimo alcanzado en mayo de 2.13 por ciento, su menor nivel desde marzo del 2020, cuando comenzó la pandemia.
Se observaron presiones al alza en el componente de servicios que mostró una inflación mensual de 0.31 por ciento, la mayor desde abril y por encima de la tasa promedio observado en el segundo trimestre de 0.25 por ciento. A pesar de la aceleración mensual, a tasa anual se ubicó en 4.92 por ciento, desacelerándose por cuarto mes consecutivo y ubicándose en su menor nivel desde marzo del 2022.
Además, rompió la racha en la que acumuló 26 meses consecutivos con una inflación anual por encima del 5 por ciento. Al interior, destacó el componente de servicios de transportación con una inflación mensual de 0.4 por ciento.
Por su parte,la vivienda mostró una inflación de 0.4 por ciento mensual y 5.1 por ciento anual, su menor nivel desde abril del 2022.
Debido a la publicación de la inflación al consumidor en Estados Unidos, el dólar muestra un retroceso de 0.12 por ciento y acumula una caída de 0.56 por ciento en las últimas dos sesiones, pues la inflación por debajo de lo esperado eleva la probabilidad de que la Reserva Federal recorte la tasa de interés el 18 de Septiembre.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana fueron el rublo ruso con 1.68 por ciento; rupia de Indonesia, 0.99 por ciento; peso mexicano, 0.87 por ciento; corona noruega, 0.79 por ciento, y la corona sueca con 0.66 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron: dólar neozelandés, 1.00 por ciento; yen japonés, 0.35 por ciento; peso chileno, 0.25 por ciento, la libra esterlina con 0.10 por ciento y el peso argentino con 0.08 por ciento.
La depreciación del dólar neozelandés está relacionada con el recorte de 25 pb en su tasa de interés, pues el mercado esperaba que se mantuviera sin cambios.
El retroceso del dólar es moderado, pues el mercado sigue cauteloso por la menor inflación puede ser señal de debilidad de la demanda agregada en Estados Unidos, por lo que el optimismo de que la Reserva Federal podría comenzar a bajar la tasa de interés se contrapone a un mayor riesgo de recesión en los próximos meses.
Hasta Julio se han publicado varios indicadores que muestran un deterioro significativo del empleo y un comportamiento de la tasa de desempleo similar al observado históricamente al comienzo de periodos de recesión.
Los oficiales de la Reserva Federal están siendo cautelosos y no han dado señales claras de que habrá un recorte en septiembre.
Ayer el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que probablemente respaldará un recorte de la tasa hacia finales del año, pero está esperando más información que respalde un recorte de la tasa de interés, pues sería una mala señal comenzar a recortar la tasa para posteriormente tener que hacer un incremento. Hoy no hay comentarios agendados de oficiales de la Reserva Federal.
En otros mercados financieros la menor inflación ha elevado el apetito por riesgo ante la expectativa de menores tasas en Estados Unidos.
En la sesión asiática, el CSI 300 de Shanghái cayó 0.75 por ciento, cerró en su menor nivel desde el 5 de Febrero de este año. El Hang Seng de Hong Kong cayó 0.35 por ciento, cortó una racha de 5 sesiones consecutivas al alza. El Nikkei japonés ganó 0.58 por ciento, ganó en 5 de las últimas 6 sesiones y cerró en su mayor nivel desde el 2 de Agosto.
A pesar de las ganancias, el índice todavía se encuentra 6.80 por ciento por debajo de su nivel previo al aumento de la tasa de interés por parte del Banco de Japón.
En Europa, se observaron ganancias generalizadas debido a datos positivos de inflación en el Reino Unido y en Estados Unidos. El STOXX 600 registró una ganancia de 0.34 por ciento, el DAX alemán avanzó 0.50 por ciento, el CAC 40 francés ganó 0.50 por ciento y el FTSE 100 de Londres mostró un avance de 0.23 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registró una ganancia de 0.05 por ciento, el Nasdaq Composite avanzó 0.23 por ciento y el S&P 500 ganó 0.16 por ciento.
Por su parte, en el mercado de materias primas, el precio del petróleo WTI inició la sesión con una ganancia de 0.33 por ciento, cotizando en 78.6 dólares por barril.
Por su parte, entre los metales industriales, el aluminio avanzó 0.84 por ciento, el cobre 0.73 por ciento y el níquel 0.34 por ciento.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.71 y 18.93 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 0.1 puntos base, ubicándose en 3.84 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.00 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.9786 a 1 mes, 19.4293 a 6 meses y 19.9561 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base