El tipo de cambio peso-dólar cerró la sesión con la tercera depreciación más alta de la jornada de 1.39 por ciento o 25.62 centavos, cotizó 17.2421 pesos, tocó un máximo de 17.3820 y un mínimo de 16.9989 pesos en anticipación de que la Reserva Federal mantendrá su posición de incrementar la tasa de interés en los fondos federales.
La depreciación del peso se debió a la fortaleza del dólar después de que se publicó el dato de empleo de Estados Unidos al crearse 497 mil posiciones laborales, por encima del estimado del mercado de 219 mil.
El dato positivo generó especulación de que la Reserva Federal seguirá subiendo su tasa de interés este año. Con lo anterior, los rendimientos de los activos del Tesoro subieron, sobre todo los de corto plazo, generando una inversión de la curva de rendimiento que sugiere una alta probabilidad de recesión en los siguientes 12 meses para Estados Unidos.
El mercado tiende a sobre reaccionar ante datos positivos que señalen la posibilidad de una Fed más agresiva. Sin embargo, la tendencia de mediano y largo plazo para el tipo de cambio sigue siendo de baja, pues las condiciones fundamentales no han cambiado en cuanto a crecimiento en exportaciones, remesas e inversión extranjera directa, así como la política monetaria restrictiva del Banco de México y la preferencia a nivel internacional por invertir en pesos mexicanos.
La depreciación de este día hace evidente que los movimientos recientes del tipo de cambio son especulativos, sugiriendo que el mayor determinante de la apreciación había sido la preferencia internacional por invertir en pesos mexicanos.
El nerviosismo no solo se reflejó en el mercado cambiario. En el mercado de capitales los principales índices cerraron con pérdidas generalizas a nivel global. En Estados Unidos, el S&P 500 cerró la sesión baja de 0.79 por ciento, el Dow Jones cayó 1.07 por ciento y el NASDAQ Composite perdió 0.82 por ciento.
En Europa, las pérdidas fueron todavía mayores: el STOXX 600 perdió 2.34 por ciento en la sesión, el DAX alemán cerró con una pérdida de 2.57 por ciento, el CAC 40 de Francia cayó 3.13 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido perdió 2.17 por ciento. Todas las pérdidas en Europa son las más grandes desde el 15 de Marzo de este año, días después de haber comenzado el estrés bancario en Estados Unidos.
Por su parte, en el mercado de materias primas también se observaron caídas generalizadas, excepto para el precio del petróleo WTI que terminó la sesión con una ligera ganancia de 0.08 por ciento y para la gasolina que ganó 1.18 por ciento.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas fueron: rand sudafricano, 1.74 por ciento; real brasileño, 1.57 por ciento; peso mexicano, 1.39 por ciento; peso colombiano, 1.21 por ciento, y la corona noruega 0.81 por ciento.
Las divisas más apreciadas: yen japonés, 0.40 por ciento; franco suizo, 0.39 por ciento; euro, 0.33 por ciento; corona danesa, 0.32 por ciento, y la libra esterlina con 0.27 por ciento.
Durante la sesión, se publicaron las minutas del Banco de México, en donde destaca que todos los miembros de la Junta de Gobierno, de una u otra forma, mencionaron que mantendrán la tasa de interés por un periodo prolongado y que es muy pronto para hablar de recortes.
Además, un miembro agregó que “la tasa de rendimiento en pesos implícita en forwards cambiarios que se encuentra por arriba de la tasa de referencia refleja que el peso mexicano es atractivo para los inversionistas. Algunos opinaron que también han contribuido al desempeño de la moneda nacional los flujos de remesas y las mejores perspectivas de inversión ante el proceso de relocalización de las cadenas productivas”.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0834 y un máximo de 1.0900 dólares. La libra tocó un mínimo de 1.2674 y un máximo de 1.2781 dólares. El euro-peso tocó un mínimo de 18.4299 y un máximo de 18.8988 pesos.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE