El tipo de cambio peso-dólar cerró la semana 11 al 15 de Marzo con apreciación de 0.62 por ciento o 10.5 centavos, cotizó en promedio 16.71 pesos, tocó un máximo de 16.8542 y un mínimo de 16.6468 pesos, nivel no visto desde el 28 de Julio del 2023, cuando registró el mínimo ese año de 16.62 pesos.
El peso mexicano se ubicó como la segunda divisa más apreciada en la semana, solo por detrás del peso chileno que avanzó 1.98 por ciento y por delante del peso colombiano con una apreciación de 0.49 por ciento.
La apreciación se debe a que el mercado especula que el Banco de México (Banxico) mantendrá una postura monetaria restrictiva en los próximos meses y se ha descontado un recorte a la tasa de 25 puntos base el próximo 21 de Marzo, sin que esto implique el inicio de un ciclo de recortes a la tasa.
También se debe a que el mercado apuesta a favor de una apreciación del peso en el mercado de futuros. En la semana comprendida entre el Miércoles 6 y el Martes 12 de Marzo, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso en el mercado de futuros de Chicago se ubicaron en 104 mil 292 contratos, cada uno de 500 mil pesos, cifra que registró una disminución semanal de solamente 2.15%.
Una semana atrás, las posturas netas a favor del peso alcanzaron 106 mil 586 contratos, su mayor nivel desde el 10 de Marzo del 2020, antes del impacto más severo de la pandemia.
Las apuestas brutas a la espera de una apreciación del peso se incrementaron 8 mil 269 contratos en la última semana, alcanzaron 180 mil 140 contratos, su mayor nivel desde Noviembre del 2022.
Con el avance semanal, el peso mexicano se ubica como la divisa más apreciada en el año en la canasta amplia de principales cruces, acumulando un avance de 1.56 por ciento o 26.4 centavos.
A pesar de la apreciación del peso no se puede descartar volatilidad del tipo de cambio durante la segunda mitad de Marzo y en Abril y Mayo, previo a las elecciones presidenciales en México programadas para el 2 de Junio.
La mayoría de las divisas perdieron terreno durante la semana, luego de que en Estados Unidos la inflación al consumidor y al productor superaron las expectativas del mercado, fortaleciendo la expectativa de que la Reserva Federal comenzará a recortar la tasa de interés hasta el 31 de Julio.
Las divisas más depreciadas en la semana fueron el shekel de Israel con 2.36 por ciento; corona noruega, 1.89 por ciento; corona sueca, 1.57 por ciento; rublo ruso, 1.56 por ciento; dólar neozelandés, 1.44 por ciento; yen japonés, 1.32 por ciento, y la libra esterlina con 0.93 por ciento.
La siguiente semana el desempeño del mercado cambiario estará determinado principalmente por anuncios de política monetaria a nivel global, destaca el anuncio de política monetaria del Banco de Japón el Martes 19, la Reserva Federal de Estados Unidos el Miércoles 20 y el Banco de Inglaterra el Jueves 21 y el Banco de México.
El mercado de capitales cerró con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las pérdidas en los índices de Estados Unidos se debieron a la aceleración de la inflación al consumidor y al productor en Febrero.
Además, se observaron pérdidas en la sesión del Viernes debido al episodio trimestral conocido como “Triple Witching” en donde expiran los contratos derivados de acciones, las opciones sobre los índices y los futuros, obligando a los inversionistas a renovar sus posiciones existentes o iniciar nuevas.
Este viernes todos los índices a nivel global mostraron un volumen de operación por encima de su promedio de 100 días: el Dow Jones 130.52 por ciento por encima del promedio, el Nasdaq Composite 62.66 por ciento por encima, el S&P 500 100.38 por ciento por encima y el IPC de la BMV 364.99 por ciento.
En cuanto al desempeño en la semana, el Dow Jones cerró con una ligera pérdida de 0.02 por ciento, ligó 3 semanas consecutivas de pérdidas por primera vez desde Octubre del año pasado.
El Nasdaq Composite cayó 0.70 por ciento, sumó 2 semanas consecutivas de pérdidas por primera vez desde Octubre del año pasado y el S&P 500 perdió 0.13 por ciento, regstró 2 semanas de pérdidas, algo que no ocurría desde el 27 de Octubre del año pasado. Al interior, destacaron las pérdidas en los sectores: inmobiliario (-3.12 por ciento), consumo discrecional (-1.19 por ciento) y salud (-0.76 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registró una ganancia de 0.31 por ciento, ligó 8 semanas consecutivas de ganancias por primera vez desde Mayo del 2018, alcanzó un nuevo máximo histórico en la sesión del viernes de 509.31 puntos.
El DAX alemán cerró con una ganancia de 0.69 por ciento en la semana, sumó 6 semanas continuas al alza por primera vez desde Diciembre del año pasado, también alcanzó un nuevo máximo histórico de 18 mil 039.05 puntos.
Por su parte, el FTSE 100 del Reino Unido cerró con un avance de 0.88 por ciento, cortó una racha de 3 sesiones consecutivas de caídas, cerró en su mayor nivel desde Diciembre del año pasado.
En México, el IPC de la BMV cerró con una ganancia de 2.18 por ciento, rompió una racha de 5 semanas consecutivas de pérdidas. Al interior, destacaron las ganancias en las emisoras: Grupo México (+15.12 por ciento), Alsea (+10.73 por ciento), Orbia (+9.45 por ciento), Industrias Peñoles (+6.91 por ciento), Cemex (+5.71 por ciento) y Genomma Lab (+5.49 por ciento).
En la semana, el euro tocó un mínimo de 1.0873 y un máximo de 1.0964 dólares. La libra tocó un mínimo de 1.2725 y un máximo de 1.2865 dólares. El euro-peso tocó un mínimo de 18.1536 y un máximo de 18.4251 pesos.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE