El tipo de cambio peso-dólar inició la sesión con depreciación de 0.98 por ciento o 18.6 centavos, cotizó 19.05 pesos, tocó un mínimo de 18.8523 y un máximo de 19.2146 pesos, nivel no visto desde el 20 de Marzo del 2023, abrió el peso mexicano como la divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces.
La depreciación del peso mexicano se debe a que en Estados Unidos el reporte de empleo mostró un claro deterioro del mercado laboral en Julio, elevó la especulación de que la economía de ese país comenzó a desacelerarse con fuerza a partir del tercer trimestre.
El peso mexicano fue la divisa más depreciada tras la publicación del reporte, debido a que México es el principal socio comercial de Estados Unidos.
La encuesta de los hogares mostró que en Julio la tasa de desempleo aumentó de 4.1 por ciento a 4.3 por ciento, la mayor tasa desde Octubre del 2021. Esto se debe a un incremento de 352 mil en el número total de personas desempleadas en julio, el mayor crecimiento desde agosto del año pasado.
El número de desempleados ligó 4 meses consecutivos de incrementos, algo que no sucedía desde Marzo a Junio del 2009, cuando Estados Unidos se encontraba en medio de la gran recesión.
Por su parte, la tasa de subocupación mostró un incremento de 0.4 puntos porcentuales respecto al dato de Junio, el mayor incremento desde Agosto del año pasado para ubicarse en 7.8 por ciento, su mayor nivel desde Octubre del 2021.
También se observó un incremento de 133 mil en el número de personas pluriempleadas, con lo que el porcentaje de pluriempleados sobre el total de los trabajadores se ubicó en 5.3 por ciento, empató con el dato de Diciembre del 2023, su mayor nivel desde Septiembre del 2019.
Por otro lado, en la encuesta de los establecimientos, la nómina no agrícola mostró la creación de 114 mil empleos, la menor creación para un mes desde Abril de este año, cifra por debajo de la expectativa del mercado de 175 mil empleos.
Asimismo, las creaciones de empleo de los 2 meses previos fueron revisados a la baja: en Mayo se revisó de 218 mil a 216 mil empleos creados y en junio también se revisó a la baja de 206 mil a 179 mil, un total de 29 mil empleos revisados a la baja.
En total en el año, se han revisado un total de 279 mil empleos a la baja, es decir, un promedio de 46.5 mil empleos por mes.
Destaca el sector privado que mostró la creación de 97 mil posiciones laborales, la menor para un mes desde Marzo del año pasado.
Por otro lado, el sector público mostró una creación de solamente 17 mil posiciones laborales. El salario promedio por hora creció 0.23 por ciento, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado de 0.28 por ciento.
A tasa anual, se ubicó en 3.63 por ciento, sumó 2 meses consecutivos de desaceleraciones, su menor nivel desde Mayo del 2021.
En el mercado cambiario la mayoría de las divisas ganaron terreno, ocasionando que el dólar pierda 0.59 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, pues el deterioro del empleo en Estados Unidos fortalece la expectativa de que la Reserva Federal comenzará a recortar la tasa de interés el 18 de Septiembre.
Las divisas más apreciadas hesta mañana: ringgit de Malasia, 1.61 por ciento; yen japonés, 1.34 por ciento; zloty polaco, 1.20 por ciento; corona sueca, 1.09 por ciento; corona checa, 1.06 por ciento; franco suizo, 1.04 por ciento, y el euro con 0.91 por ciento.
Las divisas más depreciadas fueron el peso mexicano con 0.98 por ciento, la lira truca, 0.20 por ciento; peso chileno, 0.19 por ciento; dólar taiwanés, 0.19 por ciento, y el real brasileño con 0.08 por ciento.
En el mercado de dinero, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años registró una disminución de 12.4 puntos base, fue de 3.85 por ciento y tocó un mínimo de 3.7866 por ciento, no visto desde el 27 de Diciembre del 2023.
La tasa muestra una tendencia a la baja por 7 sesiones consecutivas, acumula una disminución de 43.1 puntos base. La disminución de la tasa en el mercado secundario está asociada a la expectativa de recortes a la tasa de interés de la Reserva Federal y al miedo por la desaceleración económico. C
El miedo es más evidente en el mercado de capitales. Desde la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una pérdida de 5.81 por ciento, la más profunda desde el 13 de Marzo del 2020 cuando comenzó la pandemia. Esto fue por la publicación de malos indicadores económicos en Estados Unidos (previo al reporte de empleo); el desempeño de las emisoras del sector tecnológico por el riesgo de restricciones de Estados Unidos y por resultados negativos de algunas emisoras de este sector y el aumento en la tasa de interés del Banco de Japón, junto con la expectativa de que podría seguir con alza.
En cuanto a los demás índices de Asia, el Hang Seng de Hong Kong registró una caída de 2.08 por ciento, la más profunda desde el 21 de Mayo de este año, cerró en su menor nivel desde el 23 de Abril. El CSI 300 de Shanghái perdió 1.02 por ciento en la sesión, cayó en 4 de las últimas 5 sesiones.
En Europa, el STOXX 600 tuvo una pérdida de 1.99 por ciento, el DAX alemán cayó 1.78 por ciento, el CAC 40 francés perdió 0.93 por ciento y el FTSE 100 de Londres registró una caída de 0.61 por ciento. Los mercados en Europa siguen abiertos, por lo que están afectados por la publicación del reporte de empleo de Estados Unidos.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 1.16 por ciento, el Nasdaq cae 2.47 por ciento y el S&P 500 pierde 1.62 por ciento.
Las pérdidas también se extienden al mercado de materias primas. El precio del petróleo WTI se perfiló para cerrar la semana con una caída superior al 4.1 por ciento, al cotizar en 73.9 dólares por barril.
Esta es la cuarta semana consecutiva en la que el precio del petróleo cae, acumula una pérdida de 10.88 por ciento en este periodo.
Además de los malos datos de empleo en Estados Unidos, las presiones a la baja se deben a que persisten las preocupaciones sobre la demanda de China.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.91 y 19.22 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra una disminución de 12.4 puntos base, ubicándose en 3.85 por ciento y tocando un mínimo de 3.7866 por ciento, no visto desde el 27 de diciembre del 2023. La tasa muestra una tendencia a la baja por siete sesiones consecutivas, acumulando una disminución de 43.1 puntos base.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.52 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0843 a 1 mes, 18.5430 a 6 meses y 20.0916 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico Financiero
Banco Base