Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con ligera depreciación de 0.03 por ciento o 0.4 centavos, cotiza 17.98 pesos, toca un mínimo de 17.9561 pesos y un máximo de 18.0013 pesos en una sesión de retroceso en los mercados de capitales.
La depreciación del peso mexicano ocurre a la par de un fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.13 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado, debido a las publicaciones de indicadores económicos de relevancia.
En México, la inflación se desaceleró a 0.28 por ciento mensual en Diciembre, la inflación más baja para un mes igual desde el 2012.
Esta desaceleración, obedeció a la inflación no subyacente, que se ubicó en una tasa mensual de -0.16 por ciento, tras haber sido de 2.28 por ciento el mes anterior.
Al comparar con otros años, es la menor inflación para un mes de Diciembre desde 2022 y su quinta contracción en los últimos 6 años.
Al interior, el componente de agropecuarios registró una inflación de -0.66 por ciento por menores precios de las frutas y verduras (-0.53 por ciento), que han caído en 5 de los últimos 7 meses y la inflación de los productos pecuarios (-0.75 por ciento), que ha caído en 5 de los últimos 6 meses y registró su mayor caída para un mes igual en la historia.
A la par, la inflación de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno se desaceleró a 0.24 por ciento, la menor para un mes igual desde el 2023.
Al interior, los energéticos registraron una inflación de 0.08 por ciento, mientras que las tarifas autorizadas por el gobierno mostraron una inflación de 0.53 por ciento, la más alta para un mes igual desde el 2013.
Por el contrario, la inflación subyacente se aceleró a 0.41 por ciento mensual desde el 0.19 por ciento del mes previo. Sin embargo, este repunte obedece a factores estacionales y al comparar con meses iguales, es la inflación más baja desde el 2015, sugiriendo que las presiones en este sector comienzan a ceder.
El repunte mensual obedeció a sus dos rubros, la inflación de mercancías fue de 0.33 por ciento, mientras que la inflación de servicios se aceleró a 0.48 por ciento.
Al interior de la inflación de mercancías, las presiones al alza provinieron de las mercancías alimenticias, cuya inflación se ubicó en 0.57 por ciento mensual, la más alta desde el 2022 para un periodo, mientras que la inflación de mercancías no alimenticias se ubicó en 0.13 por ciento, la menor para un periodo igual desde el 2015.
Por su parte, la inflación de servicios, se aceleró con respecto a Noviembre, se ubicó en 0.48 por ciento, pero al comparar con meses iguales, es la más baja desde el 2020.
Esta aceleración provino principalmente de la inflación de otros servicios de 0.83 por ciento. No obstante, esto no presenta un foco de alerta, pues al comparar con meses iguales, es la menor inflación desde el 2020.
La inflación de servicios de vivienda (0.18 por ciento) y la de servicios de educación (0.00 por ciento) mantuvieron un comportamiento en línea con lo registrado en otros Diciembres.
A tasa anual, la inflación general se desaceleró a 3.69 por ciento, lleva 6 meses por debajo del 4 por ciento.
Para 2026, Grupo Financiero BASE estima que la inflación podría cerrar en 3.79 por ciento, cifra que supera el objetivo del Banco de México del 3 por ciento.
El dólar se fortalece, luego de que, en la madrugada, se publicaron los datos de recortes de personal, según la empresa Challenger, Gray & Christmas, hubo 35 mil 553 despidos en Diciembre, con una caída mensual de 8.3 por ciento, el menor número de recortes desde Julio del 2024.
Asimismo, las empresas anunciaron que planean añadir 10 mil 500 posiciones laborales, el mayor número para cualquier mes de Diciembre desde 2022.
En Diciembre suele haber un menor número de despidos. Sin embargo, los datos actuales muestran un ligero impulso en el mercado laboral, luego de la fuerte desaceleración en 2025, generando optimismo en el mercado laboral de Estados Unidos.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana: corona sueca, 0.49 por ciento; dólar neozelandés, 0.47 por ciento; rand sudafricano, 0.44 por ciento; dólar australiano, 0.40 por ciento, y el won surcoreano con 0.36 por ciento.
Por su parte, las únicas divisas que se aprecian: rublo ruso, 0.51 por ciento; yuan chino, 0.13 por ciento; shekel israelí, 0.11 por ciento, y el real brasileño con 0.04 por ciento.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.91 y 18.04 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales registran pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés con pérdida de 1.63 por ciento, cae por segunda sesión al hilo. El Hang Seng de Hong Kong con retroceso de 1.17 por ciento, también pierde por segunda sesión consecutiva, luego de 3 sesiones de ganancias y el CSI 300 de Shanghái cae 0.82 por ciento en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 muestra una pérdida de 0.43 por ciento, el DAX alemán cae 0.30 por ciento, en la que sería la primera pérdida del año del índice alemán, luego de alcanzar un nuevo máximo histórico en la sesión de ayer.
Por su parte, el CAC 40 francés pierde 0.35 por ciento y el FTSE 100 de Londres cae 0.28 por ciento.
En el mercado de futuros de Estados Unidos, el Dow Jones registra una caída de 0.39 por ciento, el Nasdaq 100 pierde 0.28 por ciento y el S&P 500 cae 0.21 por ciento.
En el mercado de materias primas, el petróleo inicia la sesión 56.84 dólares por barril, con un avance de 1.52 por ciento, toca un mínimo de 55.97 y un máximo de 56.94 dólares por barril.
La ganancia se debe a una corrección, luego de 2 sesiones consecutivas de pérdidas en las que acumuló una caída de 4.04 por ciento.
Se prevé que el petróleo retome su tendencia a la baja, pues Venezuela es un país petrolero y en la medida que se empiece a sacar petróleo de ese país, la oferta global aumentará.
En los metales preciosos, el oro inicia la sesión con una pérdida de 0.76 por ciento, cotiza 4 mil 422.78 dólares por onza, con un retroceso de 1.60 por ciento en las últimas 2 sesiones.
Las pérdidas se deben en anticipación al rebalanceo anual de índices de commodities, que ocurre principalmente entre el 08 y el 15 de Enero.
En este contexto, la plata inicia la sesión con un retroceso de 4.71 por ciento, cotiza en 74.92 dólares por onza.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 2.6 puntos base a 4.17 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.57 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.0366 a 1 mes, 18.3116 a 6 meses y 18.6705 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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