El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.16 por ciento o 2.9 centavos, cotiza 18.40 pesos, toca un máximo de 18.4538 y un mínimo de 18.3941 pesos por fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.03 por ciento, de acuerdo con su índice ponderado.
El dólar se fortalece ante la expectativa de la reunión entre mandatarios chinos y estadounidenses el día de mañana en Malasia para discutir nuevos acuerdos comerciales.
El Ministro de Comercio de China mencionó que discutirán “temas importantes” y se reunirán el viceprimer ministro de China, He Lifeng y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent.
Ambos mandatarios buscan alcanzar acuerdos bilaterales, previo a la reunión entre los presidentes Xi Jinping de China y Donald Trump, de Estados Unidos el próximo 29 de octubre en Corea del Sur.
Esta mañana se publica la inflación al consumidor de México correspondiente a la primera quincena de Octubre.
A tasa quincenal, la inflación se ubicó en 0.28 por ciento, se acelera con respecto a la quincena previa, pero la menor inflación para una quincena igual desde el 2023 y previo a este periodo desde el 2006 cuando la inflación también se ubicó en 0.28 por ciento.
Al interior, tanto la inflación subyacente, como la no subyacente, se aceleraron con respecto a la quincena previa.
Por una parte, la inflación no subyacente se ubicó en 0.64 por ciento quincenal, luego de haber caído 0.21 por ciento la quincena pasada.
Al comparar con periodos iguales, la inflación no subyacente mostró su menor nivel desde el 2023, además de que se mantuvo muy por debajo de su promedio de largo plazo (1.25 por ciento).
Por otra parte, la inflación subyacente pasó de 0.09 por ciento en la quincena previa a 0.18 por ciento en la primera quincena de octubre, aunque al compararla con quincenas iguales, esta es la menor inflación desde el 2020.
A tasa anual, la inflación se ubicó en 3.63 por ciento, interrumpe 4 quincenas de aceleración y en su menor nivel desde la primera quincena de Agosto.
La desaceleración de la inflación fue propiciada por sus 2 componentes: la inflación no subyacente, que se ubicó en 1.58 por ciento, corta 4 quincenas de desaceleración y la inflación subyacente, que se ubicó en 4.24 por ciento, luego de 3 quincenas acelerándose.
Al interior de la inflación no subyacente, los productos agropecuarios registraron una inflación anual de 1.06 por ciento, su segunda quincena al hilo de aceleración.
La inflación de frutas y verduras fue de -8.38 por ciento anual, su novena quincena de contracción, tendencia que probablemente continuará el resto del año, mientras que la inflación de productos pecuarios se ubicó en 8.27 por ciento, mantene el comportamiento mostrado durante todo el 2025, con inflaciones superiores al 7 por ciento y sin enviar señales de que podría moderarse.
Por otro lado, el componente de energéticos y tarifas autorizadas por el gobierno mostró una inflación de 1.99 por ciento anual.
Al interior, el rubro de energéticos mostró una inflación de 1.10 por ciento, manteniéndose por debajo del 3 por ciento desde la primera quincena de junio y el rubro de tarifas autorizadas por el gobierno registró una inflación de 3.59 por ciento, su quinta quincena al hilo por debajo del 4 por ciento.
La inflación subyacente, a pesar de su desaceleración, muestra renuencia a ubicarse por debajo del 4 por ciento.
Por un lado, la inflación de mercancías se ubicó en 4.06 por ciento, su inflación más baja desde la primera quincena de Agosto.
Al interior, destacó la inflación de las mercancías no alimenticias, que se ubicó en 3.05 por ciento, hilando dos quincenas de desaceleración con señal de que podría estar en un punto de inflexión a la baja.
Por su parte, la inflación de mercancías alimenticias se ubicó en 5.24 por ciento, se desacelera con respecto a la quincena pasada, aunque con 7 quincenas por encima del 5 por ciento, el principal factor por el que la inflación de mercancías se mantiene alta.
Por otro lado, la inflación de servicios se aceleró, llega a 4.42 por ciento. Al interior, la inflación de otros servicios se ubicó en 5.22 por ciento anual, hila 2 quincenas de aceleración y evidencia su dificultad para situarse por debajo del 5 por ciento.
La inflación de vivienda se ubicó en 3.40 por ciento, en línea con su comportamiento de las últimas 7 quincenas, mientras que la inflación de educación se mantuvo en 5.82 por ciento, manteniendo un comportamiento similar al observado desde la primera quincena de marzo.
Se espera que la inflación se ubique al cierre del año en 3.97 por ciento.
En este contexto, destaca que la inflación se ha mantenido por debajo del 4 por ciento durante 7 quincenas seguidas, lo que probablemente dará pie a que el Banco de México realice un recorte más de 25 puntos base en su tasa de interés para ubicarla en 7.25 por ciento.
Sin embargo, el Banco debería actuar con cautela y ponderar que las presiones a la baja sobre la inflación general provienen principalmente de la inflación no subyacente, mientras que la inflación subyacente se mantiene por encima del 4 por ciento.
Esto preocupa, pues la inflación no subyacente tiene un comportamiento volátil y un repunte llevaría a la inflación general a ubicarse nuevamente por encima del 4 por ciento, rango superior del objetivo de 3 por ciento +/- 1 punto porcentual del Banco de México..
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas frente al dólar esta mañana: peso argentino, 0.56 por ciento; peso colombiano, 0.55 por ciento; rand sudafricano, 0.54 por ciento; peso chileno, 0.40 por ciento, y el real brasileño con 0.39 por ciento.
Por otro lado, las divisas más depreciadas: won surcoreano, 0.55 por ciento; yen japonés, 0.39 por ciento; dólar taiwanés, 0.27 por ciento, rupia de Indonesia, 0.27 por ciento, y el florín húngaro con 0.23 por ciento.
El yen japonés es la segunda divisa más depreciada en la sesión, liga 5 sesiones al hilo con depreciaciones y toca un máximo de 152.79 yenes por dólar.
El yen continúa depreciándose tras la victoria de la nueva primera ministra, Sanae Takaichi, que está a favor de políticas de expansión fiscal.
Además, Takaichi ha criticado al Banco de Japón por aumentar las tasas de interés, por lo que la expectativa de que el banco central haga un aumento en su próxima reunión del 30 de Octubre bajó a 0.1 por ciento desde 70.9 por ciento observado el 30 de Septiembre.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.35 y 18.55 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
En los mercados de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una caída de 1.35 por ciento, cayendo por segunda sesión al hilo.
Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 0.72 por ciento, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.30 por ciento en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.21 por ciento, impulsado por el sector energético que gana 2.65 por ciento debido a las sanciones a las petroleras rusas que impulsaron el precio del petróleo.
Por su parte, destaca la empresa automotriz de Volvo Car AB que gana 32 por ciento en la sesión, tras datos positivos trimestrales, resaltando un ingreso en el trimestre de 5.20 mil millones de coronas suecas, muy por encima de la expectativa del mercado de 1.82 mil millones.
Por su parte, el CAC 40 francés avanza 0.50 por ciento y el FTSE 100 de Londres gana 0.72 por ciento, mientras que el DAX alemán cae 0.24 por ciento.
En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.08 por ciento, el Nasdaq Composite gana 0.10 por ciento y el S&P 500 avanza 0.17 por ciento.
En el mercado de commodities, el precio del petróleo muestra una ganancia de 5.21 por ciento, la mayor desde el 13 de junio, debido a las sanciones anunciadas por la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de Estados Unidos contra los mayores productores de petróleo de Rusia: Rosneft PJSC y Lukoil PJSC.
Las sanciones pudieran reconfigurar los flujos comerciales globales, destacando que cerca del 36 por ciento de las importaciones de petróleo de India son desde Rusia, mientras que China importa cerca del 20 por ciento de sus importaciones totales de petróleo desde ese país.
El WTI muestra una caída en el año de 14.18 por ciento, debido a la expectativa de una mayor oferta para el 2026, en donde la Agencia Internacional de Energía esperaba que la oferta mundial superará a la demanda en 4 millones de barriles diarios.
Sin embargo, con las sanciones a las petroleras rusas, la oferta pudiera ser más limitada, impulsando al precio del petróleo al alza en la sesión.
El oro inicia la sesión cotizando en 4,132 dólares por onza, con una ganancia de 0.88 por ciento. Lo anterior obedece a un rebote del precio, luego de que en las últimas dos sesiones sumó una caída de 5.91 por ciento. A pesar de esta caída, en lo que va del año, el precio del oro muestra un incremento de 57.52 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 1.9 puntos base a 3.9932 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.4627 a 1 mes, 18.7641 a 6 meses y 19.1397 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
