El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.18 por ciento o 3.3 centavos, cotiza 18.62 pesos, toca un máximo de 18.6688 y un mínimo de 18.6021 pesos, a la par de un retroceso del dólar de 0.04 por ciento de acuerdo con el índice ponderado.
La apreciación del peso mexicano también se debe a que el pasado viernes, el Tribunal de Apelaciones de Estados Unidos para el Circuito Federal, confirmó la sentencia del Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos, que el pasado 28 de Mayo determinó como ilegales los aranceles anunciados bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA).
Esta decisión incluye a los aranceles “recíprocos” y los aranceles que se impusieron contra Canadá y México por la crisis del fentanilo.
El Tribunal de Apelaciones permitió que los aranceles se mantengan vigentes hasta mediados de octubre y se espera que el caso proceda a la Suprema Corte, en donde seis de nueve ministros fueron seleccionados por presidentes del Partido Republicano, por lo que no se puede descartar que los aranceles sigan vigentes por más tiempo.
Si los aranceles aplicados bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA) se reducen a 0 por ciento, el arancel efectivo calculado hacia México bajaría de 15.30 por ciento a 10.65 por ciento.
México todavía contaría con un arancel del 25 por ciento hacia automóviles y autopartes, 50 por ciento hacia el acero y aluminio bajo el marco de la sección 232 Ley de Expansión Comercial de 1962, 50 por ciento hacia el cobre y 17.09 por ciento hacia el tomate.
El dólar estadounidense suma 5 sesiones consecutivas de retrocesos por un total de 0.59 por ciento, ante especulación de que la Reserva Federal se prepara para recortar la tasa de interés el próximo 17 de Septiembre.
El ciclo de recortes de la tasa de interés inició el 18 de Septiembre del 2024, cuando se ajustó la tasa en 50 puntos base desde un rango de 5.25 por ciento a 5.50 por ciento a un rango de 4.75 por ciento a 5.00 por ciento.
En 2024 se hicieron 3 recortes a la tasa de interés por un total de 100 puntos base, para ubicarla en un rango de 4.25 por ciento a 4.50 por ciento el 18 de Diciembre, rango que se mantiene a la fecha.
Esta mañana, el mercado asigna una probabilidad del 88.6 por ciento de que la Reserva Federal reanudará el 17 de Septiembre el ciclo de recortes a la tasa.
Este Lunes es feriado en Estados Unidos por la conmemoración del Día del Trabajo, por lo que permanecerán cerrados los mercados en ese país y es probable que se observe poca liquidez en el mercado cambiario.
A pesar de que el peso se aprecia esta mañana, es importante recordar que el peso tiende a depreciarse en Septiembre, por lo que no pueden descartarse presiones al alza para el tipo de cambio.
En los últimos 10 años el peso mexicano se ha depreciado en promedio 0.86 por ciento en el mes patrio y en los últimos 30 años (desde que inició la libre flotación del peso mexicano) la depreciación promedio en el mes es de 1.11 por ciento, pierde terreno frente al dólar en 63.3 por ciento de las ocasiones.
Por su parte, de acuerdo con el índice ponderado del dólar elaborado por Bloomberg, en los últimos 10 años en Septiembre el dólar tiende a ganar 0.84 por ciento, el mes del año con el mayor avance promedio, lo que se debe a ajustes en la conformación de portafolios por el cierre del año fiscal en Estados Unidos el 30 de Septiembre, lo que también eleva la demanda por dólares.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana: shekel israelí, 0.53 por ciento; won surcoreano, 0.25 por ciento; yen japonés, 0.10 por ciento; real brasileño, 0.09 por ciento; dólar taiwanés, 0.08 por ciento, y el yuan chino con 0.08 por ciento.
Las divisas más apreciadas: corona sueca, 0.72 por ciento; florín húngaro, 0.63 por ciento; corona noruega, 0.57 por ciento; rupia de Indonesia, 0.42 por ciento; rand sudafricano, 0.38 por ciento, y el rublo ruso con 0.37 por ciento.
En la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.58 y 18.78 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los principales índices bursátiles presentan ganancias a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés que registra una pérdida de 1.24 por ciento en la sesión, tras la publicación de las ventas de automóviles en el país que cayeron 8 por ciento en Agosto, debido principalmente a los aranceles de Estados Unidos.
Por otro lado, en la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong con un avance de 2.15 por ciento, la mayor desde el 13 de Agosto, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.60 por ciento en la sesión.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.18 por ciento, el DAX alemán muestra un avance de 0.42 por ciento, el CAC 40 francés gana 0.03 por ciento y el FTSE 100 de Londres avanza 0.06 por ciento.
El precio del oro inicia la sesión cotizando en 3 mil 469 dólares por onza, con una ganancia de 0.64 por ciento, suma 5 sesiones al alza, en las que acumula un avance de 3.1 por ciento.
Además, durante la madrugada el oro alcanzó una cotización máxima de 3 mil 489 dólares por onza, precio no vista desde el 22 de Abril, cuando alcanzó un máximo histórico de 3 mil 500 dólares por onza.
El precio del oro es impulsado por la debilidad del dólar, ante una alta expectativa de que la Fed recortará su tasa de interés.
Las presiones alcistas sobre el precio del oro también se deben en parte al feriado del Día del Trabajo en Estados Unidos, pues al permanecer cerrados los mercados la liquidez es menor, aumentando la volatilidad.
Del mismo modo, la plata inicia la sesión en 40.58 dólares por onza, con una ganancia de 2.28 por ciento y alcanzando un nivel no visto desde el 15 de Septiembre del 2011.
El precio de la plata es impulsado por la debilidad del dólar, que hace más accesible los commodities para tenedores de divisas distintas al dólar.
La plata también se posiciona como una alternativa de activo refugio más accesible que el oro que está cotizando cerca de precio máximo histórico, por lo que algunos participantes del mercado optan por la compra de futuros de plata.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.23 por ciento debido a que los mercados permanecen cerrados por el Día del Trabajo.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.6749 a 1 mes, 18.9723 a 6 meses y 19.3518 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
