Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con apreciación de 0.20 por ciento o 3.6 centavos, cotiza 17.44 pesos, toca un máximo de 17.4974 y un mínimo de 17.4335 pesos por la debilidad del dólar.
El peso mexicano gana por tercera sesión consecutiva, acumula un avance de 0.93 por ciento o 16.4 centavos en ese periodo.
En este día se cumplen 3 días que el tipo de cambio cotiza en un canal entre 17.40 y 17.50 pesos por dólar, señal de consolidación en estos niveles.
Al superar el soporte de 17.40 pesos por dólar, podría observarse un movimiento del tipo de cambio hacia el nivel psicológico de 17.00 pesos por dólar.
El dólar inicia con un retroceso de 0.06 por ciento de acuerdo con el índice ponderado y acumula una caída semanal de 0.86 por ciento, su peor desempeño desde la semana terminada el 27 de Junio del 2025.
La caída del dólar fue por el regreso de las amenazas arancelarias de Donald Trump. La amenaza de aranceles a 8 países europeos anunciada el sábado 17 de Enero confirma que la administración de Trump seguirá usando la política comercial proteccionista como mecanismo de coerción para lograr otros objetivos.
Desde que inició el segundo periodo de Trump, el dólar se ha debilitado ante la posibilidad de que se impongan nuevos aranceles.
Durante la semana se retiró la amenaza de aranceles a partir del 01 de Febrero, luego de anunciar que trabajarán en un acuerdo tras las reuniones en Davos con líderes europeos y de la OTAN, lo que no fue suficiente para borrar la caída del dólar.
Durante el Foro Económico Mundial, Donald Trump mantuvo una postura agresiva en contra de socios comerciales y aliados estratégicos.
Esto sigue debilitando la credibilidad del gobierno de Estados Unidos, lo que alimenta la especulación en contra del dólar estadounidense en el corto plazo.
Destaca que Trump mantiene su postura de confrontación. Ayer por la noche anunció en su red social que la Junta de Paz, creada por él, retiraba su invitación a Canadá.
Esto ocurre después de que el primer ministro de Canadá, Mark Carney, se pronunció en contra de la subordinación a Estados Unidos y tras un acercamiento comercial con China la semana pasada. Así, se eleva la probabilidad de que el proceso de renegociación del T-MEC sea lento y se alargue hasta el 2027.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas: ringgit de Malasia, 0.78 por ciento; dólar australiano, 0.38 por ciento; rupia de Indonesia, 0.37 por ciento; corona noruega, 0.33 por ciento; rublo ruso, 0.29 por ciento; libra esterlina, 0.21 por ciento, y el peso mexicano con 0.21 por ciento.
Las divisas más depreciadas: rupia india, 0.36 por ciento; zloty polaco, 0.23 por ciento; dólar neozelandés, 0.20 por ciento; lira turca, 0.19 por ciento; peso colombiano, 0.18 por ciento; florín húngaro, 0.16 por ciento, y el franco suizo con 0.14 por ciento.
Con la depreciación de la rupia india, el tipo de cambio alcanza una cotización histórica frente al dólar de 91.9713 rupias por dólar, debido a salidas de capitales por la incertidumbre sobre el futuro de la relación comercial de la India con Estados Unidos.
Ambos países no han alcanzado un acuerdo comercial y no hay claridad de cuándo podría concretarse. En Octubre Estados Unidos cobró un arancel promedio del 18.99 por ciento por realizar importaciones indias.
Asimismo, Estados Unidos es el principal destino de exportaciones de la India, con 19.5 por ciento del total.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.41 y 17.61 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales presentan resultados mixtos durante la última sesión de la semana.
En la sesión asiática, el Nikkei japonés cierra la semana con una ligera caída de 0.17 por ciento, rompe una racha de 2 semanas consecutivas en las que mostró ganancias por encima del 3.0 por ciento.
Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong también cae 0.36 por ciento y el CSI 300 de Shanghái pierde 0.62 por ciento en la semana.
En cuanto al desempeño del día de hoy, en Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.13 por ciento y el CAC 40 francés muestra una caída de 0.40 por ciento.
Por otro lado, el DAX alemán muestra un ligero avance de 0.02 por ciento y el FTSE 100 de Londres gana 0.04 por ciento.
A pesar de esto, los índices europeos apuntan a tener su mayor pérdida semanal desde la tercera semana de Noviembre y cortarían una racha de 5 semanas consecutivas de ganancias.
Para el caso del DAX alemán, se rompería una racha de 8 semanas consecutivas de avances, en las que acumula una ganancia de 9.55 por ciento.
En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones registra una pérdida de 0.17 por ciento, el Nasdaq 100 muestra una caída de 0.12 por ciento y el S&P 500 pierde 0.05 por ciento.
De mantenerse las pérdidas en la sesión, los índices estadounidenses registrarían una pérdida semanal por segunda vez al hilo, algo que no ocurría desde mediados de Junio del 2025 para el caso del S&P 500.
Para el caso del Nasdaq Composite sería la primera vez desde Noviembre del año pasado.
En el mercado de materias primas los metales preciosos inician la sesión con ganancias generalizadas, debido a diversos factores.
Una es la persistente aversión global al riesgo por las tensiones entre Estados Unidos con Europa e Irán; temores en torno a la autonomía de la Fed, pues persisten los ataques de Trump contra sus miembros y la debilidad generalizada del dólar que hace más accesible estos commodities para tenedores de otras divisas.
Por estas situaciones el oro cotiza en 4 mil 937 dólares por onza, con un ligero avance de 0.05 por ciento. Además, durante el overnight el oro toca un nuevo máximo histórico de 4 mil 967 dólares por onza.
La plata cotiza en 99.23 dólares por onza, con un avance de 3.10 por ciento y se mantiene muy cerca de su máximo histórico de 99.39 dólares por onza.
El paladio cotiza en mil 980 dólares por onza, con un avance de 3.51 por ciento y toca un máximo de mil 981 dólares por onza, nivel no visto desde el 29 de Diciembre del 2025.
Por su parte, el platino inicia la sesión en 2 mil 716 dólares por onza, con un avance de 3.03 por ciento y toca un nuevo máximo histórico de 2 mil 721 dólares por onza.
El petróleo WTI inicia la sesión en 60.47 dólares por barril, un avance de 1.90 por ciento. El petróleo muestra un rebote, luego de que ayer cayó 2.08 por ciento y también es impulsado por la debilidad generalizada del dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años disminuye 0.5 puntos base a 4.2391 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5133 a 1 mes, 17.7704 a 6 meses y 18.1072 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller Pagaza
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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