Pesos y dólares
El tipo de cambio peso-dólar inicia la sesión con ligera apreciación de 0.06 por ciento o 1.0 centavos, cotiza 17.46 pesos, toca un máximo de 17.5044 y un mínimo de 17.4487 pesos en un ambiente de mayor riesgo por cambios sustanciales en el conflicto de Irán.
El dólar avanza luego de 3 sesiones consecutivas de caídas. La ganancia ocurre ante un aumento en la aversión al riesgo, después de que Irán reiteró su intención de ejercer un mayor control sobre el tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz, uno de los principales puntos estratégicos para el comercio mundial de petróleo y gas natural.
El viceministro de Asuntos Exteriores de Irán, Kazem Gharibabadi, señala que su gobierno busca alcanzar un acuerdo para administrar el paso de embarcaciones por el estrecho, aunque advirtió que, de no lograrse un entendimiento, Irán avanzará unilateralmente con sus planes.
Asimismo, afirmó que otros países no tienen derecho a intervenir en este asunto.
Estas declaraciones incrementan la incertidumbre de cara a la nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán, programada para realizarse en Doha, Catar, ya que Irán puede imponer algún tipo de cobro o restricción al tránsito por el estrecho de Ormuz una vez que concluya el periodo de 60 días establecido en el acuerdo temporal alcanzado con Estados Unidos.
Este paso marítimo transita aproximadamente una quinta parte del comercio mundial de petróleo y gas natural licuado, por lo que cualquier obstáculo a la libre navegación podría elevar los costos de transporte y los precios internacionales de la energía.
Con este cambio de postura se favorece la demanda por activos refugio como el dólar estadounidense, pues un aumento en las tensiones geopolíticas eleva el riesgo de interrupciones en el suministro energético mundial, lo que se traduciría en mayores presiones inflacionarias a nivel global y mayores tasas de interés.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas esta mañana: rublo ruso, 1.32 por ciento; florín húngaro, 0.69 por ciento; won surcoreano, 0.51 por ciento; zloty polaco, 0.32 por ciento, y el ringgit de Malasia con 0.31 por ciento.
Las divisas más depreciadas: dólar neozelandés, 0.28 por ciento; shekel israelí, 0.28 por ciento; rand sudafricano, 0.26 por ciento; peso chileno, 0.23 por ciento, y el peso argentino con 0.22 por ciento.
El yen japonés toca un máximo de 162.51 yenes por dólar, su nivel más débil desde el 23 de Diciembre de 1986. La depreciación del yen se explica principalmente por el amplio diferencial de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos.
Aunque la tasa de referencia del Banco de Japón se ubica en 1.0 por ciento, su nivel más alto desde 1995, sigue muy por debajo del rango objetivo de la Reserva Federal de 3.50 por ciento a 3.75 por ciento, lo que continúa incentiva las operaciones de carry trade y la salida de capitales de Japón.
La primera ministra Sanae Takaichi ha intensificado los esfuerzos para que el Banco de Japón mantenga una postura monetaria flexible, impulsando el nombramiento de miembros con esta visión dentro del banco central.
Este cambio podría desacelerar el ritmo de futuros incrementos en la tasa de interés e incluso modificar la orientación de la política monetaria en el largo plazo, reduce las expectativas de un endurecimiento monetario más acelerado.
Esto ha incrementado las presiones de depreciación sobre el yen, al reforzar la expectativa de que el diferencial de tasas frente a Estados Unidos permanecerá elevado durante más tiempo.
Ante la fuerte depreciación del yen japonés, se especula sobre una posible intervención de las autoridades japonesas en el mercado cambiario. En 2024, Japón destinó un monto récord de 11.73 billones de yenes para contener la depreciación de su moneda, luego de que el tipo de cambio superara los 160 yenes por dólar. Sin embargo, esas intervenciones solo tuvieron un efecto temporal y el yen retomó posteriormente su tendencia de depreciación.
No obstante, el mercado considera que el umbral para una nueva intervención es ahora más elevado. A pesar de que funcionarios japoneses reiteraron que actuarán en el mercado cambiario cuando sea necesario, sus declaraciones no lograron frenar la depreciación del yen.
Además, persiste la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria relativamente restrictiva, preservando un amplio diferencial de tasas de interés con Japón, mientras que el Banco de Japón enfrenta crecientes presiones políticas para moderar el ritmo de los incrementos en su tasa de interés, lo que depreciaría aún más la divisa japonesa.
En la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.42 y 17.58 pesos por dólar.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales muestran resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registra un avance de 0.86 por ciento, gana en 3 de las últimas 4 sesiones. El CSI 300 de Shanghái con una ganancia de 1.07 por ciento, mientras que el Hang Seng de Hong Kong cae 0.63 por ciento.
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.76 por ciento, alcanza un nuevo máximo histórico de 643.55 puntos. El DAX alemán muestra un avance de 1.19 por ciento, el CAC 40 francés gana 0.16 por ciento y el FTSE 100 de Londres avanza 0.71 por ciento.
Los mercados en Estados Unidos retroceden, el Dow Jones con una caída de 0.10 por ciento, el Nasdaq Composite pierde 0.12 por ciento y el S&P 500 cae 0.07 por ciento.
En el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 71.19 dólares por barril, con un avance de 0.62 por ciento, su segunda sesión consecutiva de ganancias. En este contexto, el WTI mantiene un avance de 6.21 por ciento frente a su nivel del 27 de Febrero.
Los metales preciosos inician la sesión con ganancias muy moderadas. El oro cotiza en 4,017 dólares por onza, con un avance de apenas 0.02 por ciento, luego de que ayer cayó 1.78 por ciento. Por su parte, la plata cotiza en 58.46 dólares por onza, con un incremento de 0.35 por ciento.
De los metales industriales destaca el cobre, que inicia la sesión cotizando en 13,341 dólares por tonelada métrica, con una ganancia de 0.66 por ciento, lo que representa su tercer avance en las últimas cuatro sesiones y acumula un alza de 2.39 por ciento en ese periodo.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 1.6 puntos base a 4.39 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61 por ciento y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5038 a 1 mes, 17.7229 a 6 meses y 17.9765 pesos por dólar a un año.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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