Tipo de cambio peso-dólar
El tipo de cambio peso-dólar cierra la sesión con ligera apreciación de 0.06 por ciento o 1.1 centavos, cotiza 17.18 pesos, toca un máximo de 17.2687 y un mínimo de 17.1307 pesos en un entorno de cifras poco favorables para la economía de Estados Unidos y disminución de aversión al riesgo T-MEC.
La apreciación del peso mexicano es por la debilidad del dólar estadounidense de 0.05 por ciento, posterior a la publicación del reporte de empleo de Enero de Estados Unidos.
Si bien se crearon 130 mil posiciones laborales, muy por encima de la expectativa del mercado de 65 mil y la tasa de desempleo descendió de 4.4 por ciento a 4.3 por ciento, el mercado centró su atención en la significativa revisión a la baja de las cifras de años previos.
En el periodo 2021–2025 se ajustaron a la baja 1.029 millones de empleos. Destaca la revisión de 2024, donde la creación pasó de 2.012 millones a 1.459 millones, así como la de 2025, que se redujo de 584 mil a 181 mil empleos, siendo la menor creación desde el 2020.
Sin contar años en los que Estados Unidos ha atravesado una recesión (2008,2009, 2020), sería el menor número de posiciones laborales creadas desde el 2003.
Ante esto, habrá que esperar a la revisión que se haga sobre los datos de Enero en los siguientes meses, antes de asumir que el mercado laboral de Estados Unidos mejoró.
También por mayor endeudamiento del gobierno estadounidense. Durante la sesión, la Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) publicó sus proyecciones fiscales a 10 años, en las que anticipa un aumento acumulado del déficit por 1.4 billones de dólares, se eleva a 4.7 billones para el 2036.
El deterioro se atribuye principalmente al paquete fiscal aprobado en Julio pasado, conocido como «The One Big Beautiful Bill», que contempla diversos recortes tributarios.
El CBO estima que los ingresos por aranceles podrían reducir el déficit en aproximadamente 3 billones de dólares. Sin embargo, esto dependerá de que los aranceles permanezcan vigentes, algo incierto ante posibles cambios de administración o eventuales resoluciones de la Suprema Corte que pudieran declararlas ilegales.
Asimismo, proyecta que el pago de intereses aumente de 1.0 billón de dólares en 2026 a 2.1 billones en 2036, reflejando el elevado endeudamiento y el entorno de tasas altas. El déficit alcanzaría 6.7 por ciento del PIB, significativamente por encima del promedio de 3.8 por ciento observado en los últimos 50 años.
En cuanto al crecimiento económico, el CBO revisó al alza su estimado para 2026 a 2.2 por ciento, desde 1.8 por ciento previo. No obstante, anticipa que la deuda como proporción del PIB alcance 107 por ciento en 2030, lo que sería el nivel más alto en registro, superando el máximo de 106 por ciento observado en 1946 tras la Segunda Guerra Mundial.
Por otro lado, el día de hoy se publicaron las cifras de finanzas públicas de Estados Unidos. En enero, cuarto mes del año fiscal 2026, el gobierno mostró un déficit de 94 mil 615 millones de dólares (mdd), ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 95 mil 330 mdd.
El déficit se debió al gasto en el mes de 654 mil 551 millones de dólares, mientras que los ingresos fueron de solamente 559 mil 935 millones.
El ingreso mostró un crecimiento de 9.09 por ciento respecto al dato de enero del 2025, debido al ingreso por aranceles que se ubicó en 27 mil 742 millones, muy por encima a lo observado en 2025 de 7 mil 341 millones.
Con estas cifras se observa un déficit de 696 mil 977 millones de dólares, baja 16.99 por ciento respecto al mismo periodo del año pasado.
La caída se debe al incremento en los ingresos de 11.8 por ciento respecto al año pasado, para ubicarse en 1.784 billones de dólares. Por otro lado, el gasto público solamente ha crecido 1.9 por ciento, ubicándose en 2.481 billones. Entre las partidas con mayor gasto resaltan: 1) seguridad social con 540,062 millones, 2) pago de intereses con 346,208 millones, 3) salud con 338,154 millones y 4) defensa nacional con 341,259 millones.
A pesar de la mejora reciente en el déficit, el CBO anticipa un deterioro en los próximos años, dado que los recortes tributarios se implementarán de forma gradual, reduciendo estructuralmente los ingresos fiscales.
Además, hay una menor aversión al riesgo en torno al T-MEC. Por la mañana, el tipo de cambio tocó su máximo en la sesión, luego de que se difundieran reportes de que, según fuentes familiarizadas con el tema, Donald Trump habría discutido internamente la posibilidad de retirar a Estados Unidos del T-MEC, acuerdo que él mismo negoció y firmó en 2020.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas esta mañana fueron el won surcoreano con 0.74 por ciento; yen japonés, 0.72 por ciento; dólar australiano, 0.71 por ciento; rand sudafricano, 0.46 por ciento; dólar taiwanés, 0.35 por ciento, y la corona noruega con 0.35 por ciento.
Por su parte, las divisas que más se depreciaron fueron el florín húngaro con 0.58 por ciento; franco suizo, 0.45 por ciento; corona checa, 0.24 por ciento; euro, 0.21 por ciento; corona danesa, 0.20 por ciento, y el dólar canadiense con 0.18 por ciento.
En la sesión el euro toca un mínimo de 1.1833 y un máximo de 1.1927 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3610 y un máximo de 1.3712 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 20.3935 y un máximo de 20.4964 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la sesión con resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En Estados Unidos, el Dow Jones con pérdida de 0.13 por ciento, rompe una racha de 3 sesiones de ganancias. El Nasdaq Composite cae 0.16 por ciento, por segunda sesión al hilo y el S&P 500 baja 0.34 puntos o 0.005 por ciento, también disminuye por segunda sesión consecutiva.
Al interior, 3 de los 11 sectores mostraron caídas: financiero (-1.41 por ciento), servicios de comunicación (-1.31 por ciento) y consumo discrecional (-0.55 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.10 por ciento; gana en 3 de las últimas 4 sesiones y alcanza un nuevo máximo histórico de 623.49 puntos. El FTSE 100 de Londres también avanza 1.14 por ciento, también gana en 3 de las últimas 4 sesiones y alcanza un nuevo máximo histórico de 10 mil 493.83 puntos, mientras que el DAX alemán registra una caída de 0.53 por ciento, suma dos sesiones al hilo.
En México, el IPC de la BMV cierra la sesión con una ganancia de 0.46 por ciento gana en 4 de las últimas 5 sesiones, cierran en su mayor nivel en registro.
Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: América Móvil (+4.71 por ciento), Grupo México (+2.00 por ciento), Pinfra (+1.37 por ciento), Grupo Aeroportuario del Sureste (+1.11 por ciento) y GCC (+0.80 por ciento).
En el mercado de materias primas, los metales preciosos cierran con ganancias y pocos cambios, luego de la publicación del reporte de Estados Unidos.
El oro termina en 5 mil 081 dólares por onza, con un avance de 1.10 por ciento. Destaca el máximo de 5 mil 119 dólares por onza que tocó el oro, nivel no visto desde el 30 de Enero.
Asimismo, la plata acaba en 84.16 dólares por onza, un avance de 4.15 por ciento. Este metal aún se mantiene por debajo del nivel clave de 90 dólares por onza, en el que el mercado recientemente ha aprovechado para la toma de utilidades.
El petróleo WTI también cierra la sesión con ganancias, cotiza en 64.92 dólares por barril, y un avance de 1.50 por ciento. El petróleo se mantuvo presionado al alza, por temores de que cesen las negociaciones entre Estados Unidos e Irán sobre un acuerdo nuclear, lo que podría recrudecer las tensiones geopolíticas entre ambos países y ocasionar disrupciones en la oferta global de crudo.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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