Peso mexicano
El tipo de cambio peso-dólar cierra la semana del 17 al 21 de Agosto con apreciación de 0.61 por ciento o 10 centavos, cotiza 16.92 pesos, toca un máximo de 17.0772 y un mínimo de 16.8878 pesos por dólar, nuevo mínimo en el año y nivel no visto desde el 29 de Mayo del 2024.
El peso mexicano suma 5 semanas consecutivas de apreciación, acumula un avance de 60.6 centavos o 3.46 por ciento en ese periodo.
La última vez que el peso se apreció durante 5 semanas consecutivas fue en el periodo entre el 11 de Diciembre del 2023 al 12 de Enero del 2024, cuando se apreció 47.9 centavos o 2.76 por ciento.
Si el peso se apreciara la siguiente semana, sería la primera vez que ocurre desde el periodo entre el 17 de Octubre al 25 de Noviembre del 2022, periodo de 6 semanas cuanda se apreció 74.8 centavos o 3.73 por ciento.
La apreciación semanal del peso fue producto del retroceso del dólar de 0.81 por ciento de acuerdo con el índice ponderado, que tocó su peor nivel desde el 12 de Mayo, luego de que el Departamento del Tesoro anunciara el Miércoles por la mañana que incrementará, al menos al doble, su programa de recompra de activos del Tesoro con plazo de 10 a 30 años.
Este anuncio es un esfuerzo por contener las presiones al alza de las tasas de interés de mayor plazo. De acuerdo con el secretario del Tesoro, Scott Bessent, las elevadas tasas de interés se deben a la baja liquidez en el mercado de bonos.
No obstante, las presiones al alza también son resultado de preocupaciones sobre la capacidad de la Reserva Federal para estabilizar la inflación en su objetivo y por la incertidumbre sobre la viabilidad a largo plazo de las finanzas públicas de Estados Unidos.
La incertidumbre sobre las finanzas públicas se traduce en mayor riesgo y, por lo tanto, los inversionistas demandan un mayor rendimiento para mantener instrumentos del Tesoro en sus portafolios.
Al cierre de la semana, el mercado se mantiene a la espera de que el Departamento del Tesoro anuncie un plan de consolidación fiscal, que podría darse a conocer el próximo Lunes.
Otro factor que generó debilidad para el dólar en la semana fue la expectativa para la política monetaria de la Reserva Federal, que se espera que mantenga la tasa de interés sin cambios el resto del año.
Esta expectativa se mantuvo sin cambios debido a que en la semana se publicaron pocos indicadores económicos.
La siguiente semana, el mercado estará atento al Simposio de Jackson Hole, que se llevará a cabo del Jueves 27 al Sábado 29 de Agosto.
La participación del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, está programada para el Viernes 28 a las 8:00 horas.
Divisas
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas en la semana fueron el peso colombiano con 3.00 por ciento; won surcoreano, 2.12 por ciento; franco suizo, 1.52 por ciento; real brasileño, 1.51 por ciento; corona noruega, 1.50 por ciento, y el dólar neozelandés con 1.46 por ciento.
Las únicas divisas depreciadas en la semana fueron: shekel israelí, 1.10 por ciento; peso argentino, 0.75 por ciento; lira turca, 0.35 por ciento; rupia india, 0.29 por ciento, y el peso chileno con 0.03 por ciento.
En la semana comprendida entre el Miércoles 12 y el Martes 18 de Agosto, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se redujeron en 4 mil 221 contratos o 5.04 por ciento, quedan en 79 mil 452 contratos, cada uno de 500 mil pesos.
Este retroceso rompe una racha de 3 semanas consecutivas en las que se acumulaban las posturas netas a favor del peso.
Al interior, las posturas brutas en contra del peso se incrementaron en 14 mil 256 contratos o 21.26 por ciento, mientras que las posturas brutas a favor del peso se incrementaron en 10 mil 035 contratos o 6.66 por ciento.
En el acumulado del año, las divisas más apreciadas son el peso colombiano con 19.43 por ciento; corona noruega, 7.78 por ciento; dólar australiano, 6.97 por ciento; real brasileño, 6.40 por ciento; shekel israelí, 6.21 por ciento, y el peso mexicano con 6.04 por ciento.
Las divisas más depreciadas: lira turca, 11.86 por ciento; rupia india, 6.49 por ciento; rupia de Indonesia, 6.08 por ciento; rublo ruso, 5.27 por ciento; peso argentino, 3.27 por ciento, y el zloty polaco con 2.93 por ciento.
La apreciación del peso no refleja el desempeño de la economía mexicana y está respaldada principalmente por las operaciones de carry trade, que depende del diferencial de tasas de interés, de la percepción de riesgo global y sobre México y de la expectativa de desempeño de las divisas involucradas.
En la semana, el euro toca un mínimo de 1.1564 y un máximo de 1.1711 dólares. La libra toca un mínimo de 1.3520 y un máximo de 1.3676 dólares. El euro-peso toca un mínimo de 19.6206 y un máximo de 19.8587 pesos.
Mercados, empresas y valores
Los mercados de capitales cierran la semana con pérdidas generalizadas entre los principales índices bursátiles a nivel global.
En Estados Unidos, el Nasdaq Composite con retroceso de 2.05 por ciento, luego de 3 semanas al alza. El Dow Jones cae 0.85 por ciento en la semana, acumula 2 semanas consecutivas de disminución. El S&P 500 retrocede 1.43 por ciento, corta una racha de 3 semanas de avances.
Al interior, resaltaron las pérdidas de los sectores: servicios básicos (-3.61 por ciento), industrial (-3.40 por ciento), tecnología (-3.21 por ciento) y financiero (-1.19 por ciento).
En Europa, el STOXX 600 registra una pérdida de 0.56 por ciento en la semana, es la segunda semana consecutiva de caída. El CAC 40 francés con una contracción de 1.76 por ciento, la mayor desde la semana terminada el 10 de Julio. El DAX alemán retrocede 1.15 por ciento, corta una racha de 4 semanas de ganancias.
Por su parte, el FTSE 100 de Londres crece 0.62 por ciento, avanza en 5 de las últimas 6 semanas.
En México, el IPC de la BMV cierra la semana con una ganancia de 2.07 por ciento, el mayor avance semanal desde la semana terminada el 12 de Junio. En su interior, resaltan las ganancias de las emisoras: Industrias Peñoles (10.02 por ciento), Grupo México (8.81 por ciento), Vesta (5.18 por ciento), Grupo Cementos de Chihuahua (4.45 por ciento) y Sigma Foods (3.97 por ciento).
En el mercado de materias primas se registraron presiones al alza sobre los precios de energéticos, debido a que no hay expectativas de un acuerdo que pueda poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán.
Asimismo, Donald Trump ha amenazado con un bloqueo económico masivo a Irán, lo que eleva el riesgo de reacciones adversas por parte de otros países, como China.
El petróleo WTI cierra la semana en 86.76 dólares por barril, con un avance semanal de 6.49 por ciento. Esta es su segunda semana consecutiva al alza, acumula un avance de 10.26 por ciento en ese periodo.
Con respecto a su nivel del 27 de Febrero, este commodity muestra un aumento de 29.53 por ciento.
El Brent terminó la semana en 94.00 dólares por barril, con un avance semanal de 6.19 por ciento. Esta materia prima hila 2 semanas de ganancias, suma un avance de 12.56 por ciento en ese periodo.
En comparación a su nivel previo al comienzo de la guerra, esta materia prima muestra un incremento de 29.77 por ciento.
Los metales preciosos continuaron la semana con ganancias casi generalizadas, ante el debilitamiento del dólar y la expectativa de que la Reserva Federal no adoptará una postura más restrictiva este año.
El oro termina la semana en 4 mil 622 dólares por onza, un avance de 5.62 por ciento. Esta es su tercera ganancia semanal y este Viernes 21 de agosto toca un máximo de 4 mil 632 dólares por onza, su nivel más alto desde el 15 de Mayo.
La plata concluyó la semana en 69.46 dólares por onza, una ganancia de 7.39 por ciento, hila 3 semanas al alza. Además, este día toca un máximo de 70.02 dólares por onza, su mayor nivel desde la semana que terminó el 17 de Junio, última vez que se había ubicado por encima de los 70 dólares por onza.
Gabriela Siller
Directora de Análisis Económico-Financiero
Banco BASE
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